24.04.202500:59 Forex Analysis & Reviews: ยูโรได้รับผลกระทบหนัก

จะไม่มีผู้ชนะในการทำสงครามการค้า สหรัฐอเมริกาจะประสบปัญหาเนื่องจากการสูญเสียความเชื่อมั่นในดอลลาร์และสินทรัพย์อื่น ๆ ของอเมริกา ในขณะที่ยุโรปจะได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ซึ่งเริ่มมีให้เห็นแล้ว ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมของยูโรโซนลดลงเหลือ 50.9 ในเดือนเมษายน ซึ่งไม่เป็นไปตามคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญจาก Bloomberg สองประเทศเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในกลุ่มสกุลเงินยูโรคือเยอรมนีและฝรั่งเศสต่างลดลงต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 50 ซึ่งแบ่งระหว่างการขยายตัวและการหดตัว

แนวโน้มกิจกรรมธุรกิจในยูโรโซน

ข่าวเศรษฐกิจที่น่าตกใจมากที่สุดมาจากดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของเยอรมนี ซึ่งลดลงต่ำกว่าระดับสำคัญเป็นครั้งแรกในรอบสี่เดือน จากข้อมูลของประธานธนาคารกลางแห่งสหพันธ์เยอรมนี (Bundesbank) Joachim Nagel ระบุว่าภาษีศุลกากรและสงครามการค้าของสหภาพยุโรปกับสหรัฐอเมริกาจะนำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในเยอรมนี แม้ว่าสวัสดิการด้านการคลังจาก Friedrich Merz และการขยายตัวทางการเงินจากธนาคารกลางยุโรปอาจช่วยดึงประเทศออกจากวิกฤตในที่สุด แต่ช่วงเวลาที่ยากลำบากยังคงรออยู่ข้างหน้า

Credit Agricole เห็นด้วย โดยกล่าวว่านักลงทุนได้ประมาณการเกินไปในการเสื่อมความเชื่อมั่นต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ธนาคารเห็นว่าเขตยูโรโซนและญี่ปุ่นเป็นผู้ได้รับผลกระทบหลักจากสงครามการค้าเนื่องจากระบบเศรษฐกิจที่เน้นการส่งออก ธนาคารคาดการณ์ว่าอัตรา EUR/USD จะลดลงถึง 1.08 ภายในสิ้นปีนี้

ในทางตรงกันข้าม ING เตือนว่าการขู่จาก Donald Trump ที่ส่งตรงไปยัง Jerome Powell อาจผลักดันอัตราคู่เงินไปยังระดับ 1.20 — แม้ว่าในปัจจุบันจะดูเหมือนการตีสูงสุดในความสงสัยต่อดอลลาร์มากกว่า ในระยะสั้นฝั่งขาลงของ EUR/USD อาจดึงการปรับฐานกลับมา แต่ในครึ่งหลังของปีนี้การชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และรอบการผ่อนคลายทางการเงินใหม่โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจทำให้ดอลลาร์อ่อนลงต่อไปและส่งเสริมให้ยูโรพุ่งขึ้นไปยังระดับ 1.15

ผมเชื่อว่าตลาดเริ่มรับรู้ความสนใจของ Donald Trump ที่มีต่อดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น เห็นได้ชัดเจนจากโทนเสียงของประธานาธิบดีอันดับที่ 47 ที่หยุดประนีประนอม เขาไม่มีเจตนาที่จะถอด Powell ออกจากตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ และสัญญาว่าจะ "เป็นมิตร" กับจีน หากไม่มีการลดลงของ S&P 500 ในระยะที่ผ่านมา ไม่มีทางเลยที่สมาชิกพรรครีพับลิกันจะพูดเช่นนี้

แนวโน้มการวางตำแหน่งเพื่อเก็งกำไรสำหรับดัชนี USD

การสนับสนุนจากทำเนียบขาวอาจช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับดัชนีหุ้นโดยรวม ซึ่งอาจทำให้เทรดเดอร์ตั้งคำถามถึงการเดินหน้าขายดอลล่าห์อย่างต่อเนื่อง เรื่องนี้ยิ่งชัดเจนขึ้นเมื่อพิจารณาว่าการถือครองสถานะซื้อดอลล่าห์สหรัฐเพื่อเก็งกำไรได้ลดลงอย่างรวดเร็ว กดดัชนี USD ลงสู่พื้นที่ตลาดหมี ก่อนที่จะเคลื่อนไหวไปทางทิศใต้เพิ่มเติม ตลาดอาจต้องปลดน้ำหนักบางส่วนออกไป

โดยรวมแล้ว ความอ่อนแอของเศรษฐกิจในยูโรโซนอาจทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความยั่งยืนของการแข็งค่าของเงินยูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงในการรวมตัวของราคา

ทางด้านเทคนิค แผนภูมิรายวันของ EUR/USD กำลังก่อรูปแท่งเทียนแบบ Pin Bar ที่มีเงายาวที่ด้านล่าง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอในหมู่ผู้ขาย และเป็นข้อมูลพื้นฐานสำหรับการเข้าซื้อใหม่หากมีการทะลุระดับแนวต้านที่ 1.1425