20.03.202512:19 Forex Analysis & Reviews: ตลาดสหรัฐกลับมาอยู่ในขาขึ้นหลังจากเฟดคงอัตราดอกเบี้ย

S&P500

ภาพรวมสำหรับวันที่ 20 มีนาคม

ตลาดสหรัฐดีดตัวขึ้นเมื่อเฟดไม่ได้เปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย

ดัชนีสำคัญของสหรัฐในวันพุธ: Dow: +0.9%, NASDAQ: +1.4%, S&P 500: +1.1% (S&P 500: 5,675, ช่วงการซื้อขาย: 5,500–6,000)

ตลาดหุ้นสหรัฐปิดด้วยการเพิ่มขึ้นในช่วงกลางสัปดาห์ เริ่มต้นด้วยความมั่นใจและความสนใจในการซื้อที่เพิ่มขึ้นหลังจากการตัดสินใจของ FOMC ที่เวลา 2:00 น. ET และการแถลงข่าวตามมาของประธานเฟด Jerome Powell

ดัชนีหลักจบใกล้จุดสูงสุดในช่วงหลังจากคณะกรรมการการตลาดเปิดเสรีของเฟดมีมติเป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ย โดยรักษาช่วงเป้าหมายที่ 4.25%–4.50% หลังจากการลงคะแนนเสียง

ผู้ว่าการธนาคารเฟด Christopher Waller แสดงความไม่พอใจ—ไม่ใช่เกี่ยวกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย แต่เกี่ยวกับความเร็วในการลดปริมาณบัญชีการควบคุม เขาเสนอให้คงการใช้หลักทรัพย์ของเฟดในอัตราปัจจุบัน แต่คณะกรรมการตัดสินใจชะลอการขายหลักทรัพย์คลังรายเดือนจาก $25 พันล้านเป็น $5 พันล้านเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน โดยที่ยังคงยอดขายหลักทรัพย์ที่มีหนี้สินที่มีการค้ำประกันจากอสังหาริมทรัพย์ไว้ที่ $35 พันล้าน

คำสั่งของคณะกรรมการยังรับรู้ถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น แต่ยืนยันว่าเฟดยังคงใส่ใจต่อทั้งสองด้านของหน้าที่สองของตน

การสรุปโครงการเศรษฐกิจล่าสุด (SEP) ซับซ้อนมุมมอง

เฟดได้ลดคาดการณ์การเติบโตของ GDP ในปี 2025 จาก 2.1% เหลือ 1.7% ในขณะเดียวกันมันเพิ่มการคาดการณ์การเฟ้อนอกเหนือจากกันยายนจาก 2.5% เป็น 2.7% (PCE แกนหลักเพิ่มจาก 2.5% เป็น 2.8%) แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงนี้ การคาดการณ์ระหว่างกลางของอัตราเงินกองลางก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงที่ 3.9% ซึ่งบ่งบอกถึงการคาดการณ์สำหรับการลดอัตราสองครั้งในปีนี้

การลดการเติบโตอย่างอ่อนล้าโดยมีการคาดการณ์การเฟ้อยืนยาวแสดงให้เห็นว่าเฟดมีความสนใจในการเฟ้อค่าหนักแน่นแทนที่จะเป็นการชะลอการเติบโต

ในการแถลงข่าวของเขา ประธานเฟด Jerome Powell ย้ำว่ามีไม่มีความรีบร้อนในการปรับการตั้งค่านโยบายของเฟด เขาเตือนว่าจะเป็นเรื่องท้าทายมากที่จะบอกอย่างมั่นใจว่าเงินเฟ้อมาจากภาษีหรือจากปัจจัยอื่น

Powell แนะนำว่าสถานการณ์พื้นฐานถือว่าความดันเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษีจะเป็นชั่วคราว โดยระบุว่าครั้งสุดท้ายที่มีการแนะนำภาษี การเพิ่มขึ้นของราคาที่ตามมาก็เป็นเพียงชั่วคราว

หุ้น Capital ขนาดใหญ่เป็นผู้นำในการฟื้นตัว กลับมาจากการลดลงเมื่อวานนี้ กองทุน Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) ปิดที่เพิ่มขึ้น 1.4%

การลดลงอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังสนับสนุนหุ้น ราคาตราสารหนี้อายุ 10 ปีลดลง 3 จุดฐานเป็น 4.26% ขณะที่ราคาตราสารหนี้อายุ 2 ปีลดลง 6 จุดฐานเป็น 3.98%

ประสิทธิภาพปีทั้งปี:

ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์: -1.4%, S&P 500: -3.5%, S&P Midcap 400: -4.4%, Russell 2000: -6.6%, NASDAQ คอมโพสิต: -8.1%

ภาพรวมข้อมูลเศรษฐกิจ:

คำขอสินเชื่อจำนอง MBA รายสัปดาห์: -6.2% (ก่อนหน้านี้: +11.2%)

สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ EIA: +1.75 ล้านบาร์เรล (ก่อนหน้านี้: +1.45 ล้านบาร์เรล)

มองไปข้างหน้าถึงวันพฤหัสบดี ผู้เข้าร่วมตลาดจะได้รับข้อมูลดังต่อไปนี้:

เวลา 8:30 น. ET:

• คำขอการว่างงานเริ่มแรก (คาดการณ์: 220K; ก่อนหน้านี้: 220K)
• คำขอการว่างงานต่อ (ก่อนหน้านี้: 1.87 ล้าน)
• ดุลบัญชีปัจจุบัน Q4 (คาดการณ์: -334.0B USD; ก่อนหน้านี้: -131.4B USD)
• ดัชนีฟิลลเดลเฟียของเฟดสำหรับเดือนมีนาคม (คาดการณ์: 10.0; ก่อนหน้านี้: 18.1)

• เวลา 10:00 น. ET:
  • ยอดขายบ้านที่มีอยู่ในเดือนกุมภาพันธ์ (คาดการณ์: 3.95 ล้าน; ก่อนหน้านี้: 4.08 ล้าน)
  • ตัวชี้วัดล่วงหน้าสำหรับกุมภาพันธ์ (คาดการณ์: -0.2%; ก่อนหน้านี้: -0.3%)
• เวลา 10:30 น. ET:
  • คำสำรองก๊าซธรรมชาติรายสัปดาห์ (ก่อนหน้านี้: -62B ลูกบาศก์ฟุต)

ตลาดพลังงาน: น้ำมันเบรนท์: $71.10 – ราคาน้ำมันดิบได้กลับขึ้นมาเหนือ $71 เนื่องจากความรู้สึกดีขึ้นในตลาดสหรัฐ

สรุป: ตลาดสหรัฐได้แสดงสัญญาณความตั้งใจที่จะยุติการปรับฐานและเริ่มการฟื้นตัวครั้งใหม่ อย่างไรก็ตามยังมีความสงสัยว่า S&P 500 จะสามารถทะลุระดับต้านทานที่แข็งของ 6,000 ได้หรือไม่—แต่โอกาสที่จะถึงจุดนี้ยังคงสูง มีเหตุผลที่จะถือสถานะยาวจากระดับสนับสนุนอย่างน้อยจนกว่าจะบรรลุเป้าหมายนี้