28.02.202509:49 Forex Analysis & Reviews: ตลาดหุ้นยอมแพ้

ปัญหาไม่เคยมาเพียงลำพัง ดัชนี S&P 500 ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมกราคม เมื่อ โดนัลด์ ทรัมป์ จุดชนวนขู่เรื่องการขึ้นภาษีอีกครั้ง เริ่มต้นจากข้อมูลทางเศรษฐกิจที่เป็นลบจากสหรัฐฯ จากนั้นรายงานผลประกอบการของ NVIDIA ที่ไม่สามารถสร้างความประทับใจให้กับนักลงทุน และสุดท้าย ภาษีนำเข้าสินค้าใหม่ที่บีบให้กลุ่มนักลงทุนในหุ้นของสหรัฐฯ ต้องยอมแพ้ สถานการณ์ยิ่งรุนแรงขึ้นเมื่อ Tesla ถูกเทขาย ส่งผลให้หุ้นตกลงสู่อัตราเทียบเท่าช่วงการเลือกตั้งประธานาธิบดีเมื่อพฤศจิกายนปีที่ผ่านมา

ตลาดเริ่มสงสัยว่า อีลอน มัสก์ ที่ตอนนี้ได้ยุบตำแหน่งงานในภาครัฐของสหรัฐฯจะมีเวลามาโฟกัสกับบริษัทของเขาเองหรือไม่ ยอดขาย Tesla ในยุโรปร่วงลงถึง 45% ในเดือนมกราคม ซึ่งทำให้ราคาหุ้นตกลงแบบสายฟ้าฟาดและลากดัชนี S&P 500 ลงไปด้วย ขณะที่ โดนัลด์ ทรัมป์ ดูเหมือนจะไม่น่าจะช่วยเหลือดัชนีหุ้นอย่างกว้างๆ ไปได้

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ได้ประกาศภาษีสินค้านำเข้าจากจีนเพิ่มเติมถึง 10% ทำให้ปักกิ่งโกรธเคืองเจ็บปวด เจ้าหน้าที่จีนได้เตือนว่าหากสหรัฐฯ ยังคงยืนหยัดในเส้นทางนี้ จีนจะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องปกป้องผลประโยชน์ที่ชอบธรรมของตนเอง จากการสำรวจของ Harris ที่ทำให้ Bloomberg พบว่า 60% ของชาวอเมริกันเชื่อว่าภาษีจะเร่งให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น ในขณะที่ 44% คิดว่ามันจะทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวลง

การนำเข้าสินค้าของสหรัฐฯ จากจีน เม็กซิโก และแคนาดา

ตลาดหุ้นสหรัฐกำลังเผชิญกับแรงกดดันเพิ่มเติม เนื่องจากแผนของทรัมป์ที่จะเก็บภาษี 25% กับสินค้านำเข้าจากเม็กซิโกและแคนาดาตั้งแต่เดือนมีนาคม ความใกล้ชิดทางธุรกิจระหว่างบริษัทสหรัฐกับเพื่อนบ้านในอเมริกาเหนืออาจเสี่ยงต่อการขัดขวางห่วงโซ่อุปทาน เพิ่มความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำพร้อมเงินเฟ้อ และอาจกระตุ้นให้เกิดภาวะถดถอย ความกังวลเหล่านี้ เมื่อรวมกับปัจจัยลบอื่น ๆ ทำให้นักลงทุนรายบุคคลมองมุมมองของ S&P 500 ในแง่ร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์ช่วงหลัง จากผลสำรวจของ American Association of Individual Investors (AAII) พบว่าสัดส่วนของอารมณ์ในเชิงลบพุ่งจาก 40.5% มาเป็น 61% ภายในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์ นับเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนกันยายน 2022

เงินทุนยังคงไหลออกจากตลาดหุ้นสหรัฐ โดยเฉพาะเมื่อโอกาสทางเลือกอื่นยังคงมีอยู่ อย่างหนัก การเลื่อนภาษีทำให้ดัชนีหุ้นยุโรปและจีนสร้างแรงบันดาลใจในการเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน กระแสตื่นตัวเกี่ยวกับ AI ก็ไม่เพียงพอที่จะรักษาความสนใจของนักลงทุนในบริษัทเทคโนโลยีใหญ่ของสหรัฐ เมื่อคำนึงถึงการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากต่างประเทศ สุดท้าย เมื่อ S&P 500 ร่วง ราคาตั๋วเงินคลังของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นยังคงเป็นทางเลือกในประเทศที่น่าสนใจสำหรับจัดสรรเงินทุน

แนวโน้มของหุ้นและผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ

การไหลออกของเงินทุนเป็นผลกระทบสำคัญต่อดัชนีตลาดในวงกว้าง มีความหวังว่าการคุกคามจะขึ้นภาษีของทรัมป์จะไม่กลายเป็นจริง แต่ขณะนี้ นักลงทุนอยู่ในท่าทีเตรียมพร้อมเพื่อเล่นอย่างปลอดภัย

จากมุมมองทางเทคนิค S&P 500 กำลังพัฒนารูปแบบ Broadening Wedge บนแผนภูมิรายวัน ตำแหน่งการขายชอร์ตที่เริ่มต้นที่ 6,083 และเสริมที่ 6,000 ควรรักษาไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเป้าหมายแรกจากสองเป้าหมายที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ที่ 5,830 และ 5,750 ตอนนี้อยู่ใกล้แค่เอื้อม