20.02.202510:23 Forex Analysis & Reviews: ตลาดสร้างสถิติใหม่ขึ้นเรื่อย ๆ

S&P 500 ได้สร้างสถิติสูงสุดใหม่ โดยไม่สนใจคำมั่นของ Federal Reserve ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 4.5% เป็นเวลานาน รายงานการประชุม FOMC ล่าสุดไม่ได้ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อนักลงทุน แต่พวกเขาเลือกที่จะสนใจบทสัมภาษณ์ของโดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการทำข้อตกลงการค้ากับจีนและการสนับสนุนข้อเสนอการลดภาษีมูลค่า 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ของสภาผู้แทนราษฎร ความเป็นไปได้ของการสนับสนุนทางการคลัง ประกอบกับการขาดความขัดแย้งทางการค้า ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับการขึ้นราคาที่ต่อเนื่องในดัชนีหุ้นโดยรวม

ผลการดำเนินงานของ S&P 500

ยิ่ง Fed หยุดพักการผ่อนคลายนโยบายการเงินนานเท่าใด ตลาดการเงินก็จะได้รับแรงกดดันน้อยลงเท่านั้น ผู้คนปรับตัวเข้ากับทั้งสภาวะที่ดีและไม่ดีได้ ในขณะที่นโยบายการเงินยังคงเข้มงวดอยู่ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแสดงความยืดหยุ่นโดยทำงานใกล้กับการจ้างงานเต็มที่ ซึ่งทำให้ประเทศสามารถรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยสูงได้ ตามที่เจ้าหน้าที่ FOMC ระบุ การลดอัตราดอกเบี้ยจะเริ่มต้นทันทีที่แนวโน้มเงินเฟ้อที่ลดลงกลับมาอีกครั้ง

ความสนใจของนักลงทุนกำลังหันไปหาภาพลักษณ์ของสงครามการค้าที่อาจเกิดขึ้น ทำเนียบขาวสลับระหว่างการกำหนดภาษีและการให้ตัวเลือกยืดหยุ่น ซึ่งทำให้ตลาดสงสัยว่าภัยคุกคามของ Donald Trump เป็นเพียงยุทธวิธีการเจรจาต่อรอง การสนับสนุนแนวคิดนี้คือคำกล่าวของประธานาธิบดีที่ว่าข้อตกลงการค้ากับจีนยังคงเป็นไปได้ หนึ่งในสิ่งที่ควรสังเกตคือ การบริหารของพรรครีพับลิกันได้ให้การผ่อนผันภาษีแก่เม็กซิโกและแคนาดา ในขณะที่ยังคงการเก็บภาษี 10% บนสินค้านำเข้าจากจีน

ภัยคุกคามของ Trump ที่จะกำหนดภาษีนำเข้า 25% บนสินค้ารถยนต์ได้กระตุ้นให้สหภาพยุโรปต้องดำเนินการ EU กำลังพิจารณาลดอัตราภาษีนำเข้า ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 10% ซึ่งสูงกว่าอัตราภาษี 2.5% ของสหรัฐฯ มาก เป็นไปได้ว่า Trump ไม่ได้มุ่งหมายที่จะรื้อถอนการค้าทั่วโลก แต่ต้องการผลักดันให้มีการลดภาษีทั่วโลก ถ้าเป็นเช่นนี้ สินทรัพย์เสี่ยงมีโอกาสที่จะได้รับประโยชน์

นโยบายการปกป้องและการถดถอยที่อาจเกิดขึ้นของสหรัฐฯ มีส่วนช่วยลดความผันผวนและทำให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนตัวลง ซึ่งเป็นข่าวดีสำหรับหุ้น

ความผันผวนของดอลลาร์สหรัฐฯ

จิตวิทยาตลาดระบุแนวโน้มว่าการขึ้นของ S&P 500 จะไม่เกิดขึ้นอย่างเป็นเส้นตรง หลังจากที่ตลาดมีการเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% เป็นเวลา 2 ปี นักลงทุนจำนวนมากได้เข้ามาลงทุนในราคาที่สูงขึ้น หากเกิดเหตุการณ์ตลาดตกใจ ผู้ซื้อรายใหม่เหล่านี้อาจตัดสินใจขายหลักทรัพย์ของตนก่อน ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดความผันผวนของราคาและการรวมตัวกันภายในดัชนีหุ้นโดยรวม

อย่างไรก็ตาม ตัวเร่งการเติบโตใหม่อาจจะกำลังเกิดขึ้น สภาผู้แทนราษฎรกำลังพิจารณาข้อเสนอในการลดภาษีมูลค่า 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ โดยแลกกับการลดการใช้จ่ายของรัฐบาลลง 2 ล้านล้านดอลลาร์ และเพิ่มเพดานหนี้อีก 4 ล้านล้านดอลลาร์

ในเชิงเทคนิค แผนภูมิรายวันของ S&P 500 แสดงให้เห็นการฟื้นตัวของแนวโน้มขาขึ้น ที่สนับสนุนการคงสถานะยาวซึ่งได้เริ่มจากระดับ 6,075 อย่างไรก็ตาม การลดลงต่ำกว่า 6,100 และปิดตลาดต่ำกว่าระดับนี้จะเพิ่มความเสี่ยงในการเปิดใช้งานรูปแบบ Broadening Wedge