06.01.202512:05 Forex Analysis & Reviews: สัปดาห์นี้ควรคาดหวังอะไร? (คาดว่าการลดลงของ EUR/USD และ GBP/USD จะเริ่มกลับมาอีกครั้ง)

สัปดาห์ใหม่ของปีใหม่เริ่มต้นขึ้นด้วยความระมัดระวัง สัปดาห์ที่แล้วปิดฉากด้วยความพยายามฟื้นตัวของตลาดหุ้นและการแข็งตัวที่เห็นได้ชัดเจนแต่ในท้องถิ่นของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตามยังเร็วเกินไปที่จะพูดว่าการเคลื่อนตัวนี้จะกลายเป็นแนวโน้มที่เสถียรได้

ในช่วงการซื้อขายวันจันทร์ ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลง ในขณะที่ราคาทองคำลดลงอย่างมากท่ามกลางการเคลื่อนไหวที่ต่างกันในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก และการเคลื่อนไหวของฟิวเจอร์สสำหรับดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ

เมื่อการสาบานตนเข้ารับตำแหน่งของ Donald Trump ใกล้เข้ามา ความตึงเครียดในตลาดก็เพิ่มมากขึ้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเป็นประธานาธิบดีที่กำลังจะมาถึงของเขาว่าเขาจะเริ่มใช้นโยบายทางเศรษฐกิจใหม่ของเขาทันทีหรือไม่ ทำให้เกิดความเครียดขึ้นอีก แต่อย่างไรก็ตาม นักลงทุนกำลังมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับตลาดแรงงานของสหรัฐซึ่งอาจสร้างความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ

เหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้:

1. วันอังคาร: JOLTS Job Openings คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 7.744 ล้านในช่วงเวลาก่อนหน้าเป็น 7.770 ล้านในเดือนพฤศจิกายน การเติบโตเช่นนี้บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวที่มีโอกาสเกิดขึ้นในตลาดแรงงานสหรัฐหลังจากที่ลดลงตั้งแต่กลางปี 2022
2. วันพุธ: ADP Employment Report คาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้นของงาน 131,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคมน้อยกว่าเมื่อเดือนพฤศจิกายนที่มี 146,000 ตำแหน่ง แม้ว่าผลกระทบของรายงานต่อการตลาดจะไม่สม่ำเสมอ แต่การเบี่ยงเบนที่มากจากความคาดหวังอาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นเฉพาะพื้นที่โดยเฉพาะอย่างยิ่งใน Forex
3. การกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ Fed: สมาชิกหลายคนของ Fed มีกำหนดจะพูดในสัปดาห์นี้และอาจจะย้ำถึงการระมัดระวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 การคาดการณ์ปัจจุบันคาดหวังว่าจะมีการลดเพียงสองครั้งจาก 0.25% ต่อครั้งในปีนี้ซึ่งลดลงจากการคาดการณ์ในเดือนกันยายนที่ 1.0% ของการผ่อนคลายทั้งหมด ถ้าบันทึกการประชุมเดือนธันวาคมยืนยันท่าทีนี้ มันจะสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ ค่าเงินนั้นแข็งตัวไว้ก่อนการสาบานตนเข้ารับตำแหน่งของ Trump ในวันที่ 20 มกราคมเนื่องจากนโยบายทางเศรษฐกิจที่เสนอ เช่น ภาษีนำเข้าที่สูงขึ้น ข้อจำกัดในการอพยพ และการกระตุ้นเศรษฐกิจทั่วไปถูกมองว่าเป็นปัจจัยกระตุ้นเงินเฟ้อ
4. วันพฤหัสบดี: Weekly Jobless Claims ข้อมูลที่ยังคงอยู่ในขอบเขตที่เหมาะสมอาจไม่ก่อให้เกิดแรงกดดันในภาพรวมของตลาดแรงงานมากนัก
5. วันศุกร์: U.S. Nonfarm Payrolls และ Average Hourly Earnings คาดว่าจะมีการลดลงในการเติบโตของงานเดือนธันวาคมเป็น 154,000 จาก 227,000 ในเดือนพฤศจิกายน พร้อมกับการชะลอตัวของการเติบโตของค่าจ้างต่อเดือนจาก 0.4% เป็น 0.3%

แนวโน้มประจำสัปดาห์:

หากข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ เข้ากับหรือเกินกว่าการคาดการณ์ของฉันทามติ และการวิจารณ์จาก Fed ยังคงมุ่งแนวทางลงที่สอดคล้องกับสรุปการประชุมเดือนธันวาคม ค่าเงินดอลลาร์อาจจะแข็งตัวขึ้น นอกจากนี้ ตลาดหุ้นท้องถิ่นอาจจะยังคงพยายามฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม การไดนามิกของตลาดโดยรวมไม่น่าจะมีชีวิตชีวก่อนการสาบานตนเข้ารับตำแหน่งของ Trump ในวันที่ 20 มกราคม

การคาดการณ์รายวัน:

EUR/USD

คู่เงินนี้ได้รับปัจจัยหนุนจากความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนที่เพิ่มขึ้น หากข้อมูลเงินเฟ้อยืนยันถึงการเพิ่มขึ้นเป็น 2.4% จาก 2.2% เมื่อเทียบรายปีหรือสูงกว่านั้นเล็กน้อย คู่เงินนี้อาจปรับตัวขึ้นไปอยู่ที่ 1.0400 อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นนี้ไม่น่าจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ เนื่องจากยูโรโซนยังคงอยู่ในภาวะถดถอย อีกทั้งนโยบายทางเศรษฐกิจที่กำลังจะมาของทรัมป์อาจสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์อย่างมาก จากพิจารณาเหล่านี้ คู่เงินนี้อาจพลิกกลับและลดลงไปยังระดับต่ำสุดล่าสุดที่ 1.0245 หลังจากการขึ้นไปที่ 1.0400 เป็นไปได้

GBP/USD

คู่เงินนี้ฟื้นตัวบางส่วนและกำลังซื้อขายต่ำกว่าระดับแนวต้านที่ 1.2485 ความล้มเหลวในการผ่านระดับนี้รวมกับข่าวเชิงบวกสำหรับดอลลาร์อาจนำไปสู่การพลิกกลับและการลดลงไปยังระดับ 1.2350 อีกครั้ง