03.12.202409:16 Forex Analysis & Reviews: น้ำมันบนขอบเขตของเรื่องอื้อฉาว

ราคาน้ำมันถูกค้นพบถึงราคาแท้จริงแล้วหรือไม่? หรือว่ามันกำลังลังเลที่จะดำเนินการก่อนการประชุม OPEC+ ที่ถูกเลื่อนออกไปจนถึงวันที่ 5 ธันวาคม กลุ่มพันธมิตรซึ่งควบคุมการผลิตน้ำมันดิบทั่วโลกราวครึ่งหนึ่งมีแผนที่จะแก้ไขข้อตกลงในการลดการผลิตไปจนถึงสิ้นไตรมาสแรกของปี 2025 ตามรายงานของแหล่งข่าวจาก Reuters สี่แหล่ง เดิมที แผนนี้คือการทยอยยกเลิกข้อตกลงเหล่านี้เริ่มต้นในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงการตัดสินใจนี้เสี่ยงที่จะทำให้เกิดเรื่องอื้อฉาว

ทุกเรื่องอื้อฉาวใหญ่ ๆ เริ่มต้นเหมือนกัน—มีคนพูดอะไรบางอย่าง ซึ่งบ่อยครั้ง "อะไรบางอย่าง" นั้นคือความจริง เจ้าหน้าที่ OPEC+ จากอิหร่านได้กล่าวต่อสาธารณะในสิ่งที่คนอื่นไม่กล้าพูด: ว่ากลุ่มพันธมิตรกำลังรักษาราคาน้ำมันไว้สูงเกินไป ซึ่งเท่ากับเป็นการอุ้มคู่แข่งของตัวเอง กลยุทธ์การจำกัดอุปทานนี้กำลังทำให้การผลิตนอก OPEC+ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา ทำให้เกิดความไม่พอใจขึ้น Angola ได้ออกจากกลุ่มพันธมิตรแล้ว—ใครจะเป็นรายต่อไป? Gabon? Equatorial Guinea? Congo?

พลวัตความผันผวนของน้ำมัน

OPEC+ จะประกาศการตัดสินใจอะไรในวันที่ 5 ธันวาคม? ไม่มีใครทราบ และตลาดกำลังรอคอยด้วยใจจดใจจ่อ สิ่งนี้จะนำไปสู่ความผันผวนที่ลดลง และ Brent เคลื่อนไหวในกรอบการซื้อขายที่ระดับต่ำที่ 71–75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ข่าวบวกสำหรับ Brent มาจากจีน ซึ่งกิจกรรมทางธุรกิจได้ขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบเจ็ดเดือน และการละเมิดการพักรบ 60 วันระหว่างอิสราเอลและเฮซบอลเลาะห์ การโจมตีโดยกลุ่มก่อการร้ายทำให้อิสราเอลตอบโต้ด้วยการโจมตีเลบานอน

อย่างไรก็ตาม Brent เผชิญกับแรงกดดันจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าตัว การตัดสินใจของซาอุดีอาระเบียที่ลดราคาน้ำมันสำหรับผู้ซื้อในเอเชียสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่ปี และการเพิ่มขึ้นของการผลิต OPEC+ ในเดือนพฤศจิกายนนั้นถึง 27.02 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) ซึ่งนับเป็นการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่สอง โดยการผลิตในเดือนตุลาคมนั้นเกินกว่าระดับเดิมถึง 120,000 bpd ส่วนใหญ่มาจากลิเบียที่สามารถแก้ไขปัญหาการขัดข้องของอุปทานที่เกิดจากวิกฤติทางการเมือง

พลวัตของน้ำมันและดอลลาร์สหรัฐ

นักลงทุนกังวลว่า Federal Reserve อาจไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนเฟดในเดือนธันวาคม ซึ่งอาจส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งขึ้น ในบริบทนี้ ความคิดเห็นของสมาชิก FOMC อย่าง Christopher Waller ที่กล่าวว่านโยบายการเงินในปัจจุบันยังคงตึงตัวและจำเป็นต้องผ่อนคลาย ได้ให้อากาศสดชื่นแก่ตลาดน้ำมันดิบ

ในมุมมองของฉัน แม้ว่า OPEC+ จะละทิ้งแผนการที่จะเพิ่มการผลิต แต่ตลาดกระทิงของ Brent ก็คงไม่เฉลิมฉลองนาน การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมทางธุรกิจในจีนเป็นปรากฏการณ์ชั่วคราวก่อนการบังคับใช้ภาษีของสหรัฐฯ ในอีกแง่หนึ่ง ความตั้งใจของ Donald Trump ที่จะเพิ่มการผลิตน้ำมันของสหรัฐก็มิใช่เรื่องตลก

ในกราฟรายวันของ Brent การฝ่าช่วงของราคาที่ $71.0–$75.0 ต่อบาร์เรลอาจนำไปสู่การกลับมาของแนวโน้มขาลง กลยุทธ์ที่ดุดันจะเกี่ยวข้องกับการขายจาก $71.5