22.10.202415:28 Forex Analysis & Reviews: ดอลลาร์สหรัฐกำลังมีอิทธิพลสูง

ดอลลาร์สหรัฐยังคงครองตำแหน่งเหนือกว่าในตลาด Forex ในขณะนี้ EUR/USD ได้ลดลงใน 13 จาก 16 วันที่ผ่านมา ผู้จัดการสินทรัพย์และกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้เปลี่ยนตำแหน่งเชิงลบมูลค่า 13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กับสกุลเงินสหรัฐเป็นเป็นกลางในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา การพูดคุยเรื่องสกุลเงินคู่ที่เท่ากันบังเกิดขึ้นอีกครั้ง ใครจะเป็นผู้รับผิดชอบในเรื่องนี้ไหม? เจอโรม พาวเวลล์หรือโดนัลด์ ทรัมป์?

ดูเหมือนว่าผู้ที่สังกัดพรรคริพับลิกันจะเอือมระอากับประธานธนาคารกลางสหรัฐ คำวิจารณ์ล่าสุดของเขาแตะต้องประเด็นงานที่ง่ายที่สุดในโลกว่า "ไปที่ออฟฟิศเพียงเดือนละครั้ง โยนเหรียญตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย แล้วทุกคนในโลกคิดว่าคุณเป็นเทพเจ้า" ในความหมายนี้ สิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดเดือนตุลาคมเหมือนเป็นยาเยียวใจให้ทรัมป์ ความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นที่เขาจะชนะในการเลือกตั้งประธานาธิบดีกำลังกดดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐสูงขึ้น การเติบโตของความน่าสนใจในสินทรัพย์ของสหรัฐเป็นข่าวดีสำหรับดอลลาร์

พลวัตของความนิยมโดนัลด์ ทรัมป์และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ

ไม่เพียงแค่การซื้อขายที่เกิดจากทรัมป์เท่านั้นที่กำหนดความรู้สึกของตลาด เจอโรม พาวเวลล์ ก็มีบทบาทในช่วงขาลงของ EUR/USD เช่นกัน เมื่อธนาคารกลางสหรัฐเริ่มวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงิน—และทำได้อย่างรวดเร็ว—ตลาดอนุพันธ์คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยของกองทุนรัฐบาลจะลดลง 100 จุดพื้นฐานในช่วงสามการประชุม FOMC ข้างหน้าในเดือนพฤศจิกายน ธันวาคม และมกราคม ซึ่งบ่งบอกถึงการปรับเพิ่มที่สำคัญอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้ง

อย่างไรก็ตาม รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐประจำเดือนกันยายนได้เปลี่ยนทุกอย่าง โดยขณะนี้ตลาดฟิวเจอร์สคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงเพียง 50 จุดพื้นฐานระหว่างเดือนพฤศจิกายนถึงมกราคม หมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะหยุดในหนึ่งในการประชุม

ความคาดหวังของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ

การเปลี่ยนมุมมองทางตลาดนี้ไม่ได้ขับเคลื่อนโดยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคอย่างเดียว เมื่อเร็ว ๆ นี้ เจ้าหน้าที่ FOMC ต่างก็เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการใช้วิธีการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างระมัดระวัง การลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเป็นเรื่องในอดีตแล้ว ซึ่งไม่น่าแปลกใจเพราะเศรษฐกิจสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง ในสภาวะที่เศรษฐกิจแข็งแรง ความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะเร่งตัวสูงมีมาก Federal Reserve ไม่ต้องการให้เหตุการณ์ในทศวรรษที่ 1970 เกิดขึ้นซ้ำ ที่การประกาศชัยชนะเหนือเงินเฟ้อก่อนเวลานำไปสู่การเพิ่มนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีกครั้งและทำให้เกิดภาวะถดถอยถึงสองครั้ง

ประวัติศาสตร์เมื่อครึ่งศตวรรษที่แล้วอาจซ้ำรอยเดิมได้ โดยเฉพาะถ้า Donald Trump กลับมามีอำนาจในสหรัฐอเมริกา นโยบายการปกป้องตลาดในประเทศของเขาข่มขู่จะทำให้สายการจัดหาสินค้าขาดตอนและเพิ่มภาวะเงินเฟ้อขึ้นได้ การรวมกันของเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและสงครามการค้าถือได้ว่าเป็นส่วนผสมที่ทรงพลัง ซึ่งเป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ประธานาธิบดีคนที่ 45 ของสหรัฐอเมริกาและประธานธนาคารกลางสหรัฐดึงผ้าห่มคนละทิศค่าต่าง เข้าข่าย USD index ยังคงขึ้นอย่างมั่นใจ

แนวโน้มทางเทคนิคสำหรับ EUR/USD

จากมุมมองทางเทคนิค บนกราฟรายวัน คู่สกุลเงิน EUR/USD ขณะนี้อยู่ในระยะใกล้จะถึงขอบล่างของช่วงที่เหมาะสมระหว่าง 1.0805 และ 1.1135 การเบรกผ่านระดับนี้อย่างเด็ดขาดจะเปิดเส้นทางลงสำหรับเครื่องมือนี้ ไปทาง 1.0710 และ 1.0600 นี่ไม่ใช่เหตุผลที่ดีสำหรับการเพิ่มตำแหน่งขายระยะสั้นใช่ไหม?