25.09.202619:21 Forex Analysis & Reviews: Analiză EUR/USD – 25 septembrie: Este sustenabilă forța actuală a dolarului?

Numărătoarea de valuri pe graficul de patru ore pentru EUR/USD devine tot mai complexă. Nu se pune încă problema anulării fazei ascendente a trendului (graficul de jos), care a început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care este posibil să se fi încheiat. Totuși, evenimentele recente legate de Fed și politica sa au influențat din nou actuala structură de valuri. Reamintesc că fundalul de știri și numărătoarea de valuri intră adesea în conflict, ceea ce face necesare ajustări.

Structura de valuri se poate complica din nou. Valul C a căpătat o formă în trei valuri, în timp ce următorul val este identificat ca Valul D. Întregul segment de trend început pe 27 ianuarie poate lua acum forma unei structuri corective în cinci valuri, A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, Valul D s-a încheiat, iar pe 21 august EUR/USD a intrat în faza de formare a Valului E, al cărui minim ar trebui să fie sub minimul Valului C, la 1,1325. Singura întrebare acum este dacă fundalul de știri va susține dolarul suficient de puternic pentru ca perechea să coboare sub 1,1325. Răspunsul la această întrebare îl primim în fiecare zi: un asemenea suport din partea știrilor nu este neapărat necesar.

Ce s-a întâmplat pe piață în ultimul an?

Perechea EUR/USD a crescut cu câteva zeci de puncte în sesiunea de tranzacționare de vineri, dar în analiza de astăzi propun să nu ne concentrăm pe fundalul de știri sau pe evenimentele zilei curente, ci pe o imagine mai amplă. Din punctul meu de vedere, ultima apreciere a monedei americane este greu de explicat și are puține legături cu evenimentele recente din lume sau din Statele Unite. Să analizăm următoarele: Fed a majorat rata dobânzii o dată și și-a exprimat disponibilitatea de a continua înăsprirea. În același timp, ECB a majorat dobânzile de două ori și, la rândul său, este pregătită să continue înăsprirea. Bank of England nu a majorat încă dobânzile deloc, dar este pregătită să le majoreze de două ori în următoarele trei ședințe. Totul sugerează că dolarul, euro și lira se află în condiții aproximativ similare. De ce, atunci, doar dolarul a crescut în ultimele săptămâni?

Uitați-vă la numărătoarea de valuri din graficul de jos, care reflectă mișcările de preț din acest an. Această imagine oferă argumente pentru identificarea nivelului 1,13–1,14 drept limita inferioară a canalului pentru acest an. Cu alte cuvinte, euro a coborât la minimele anului pentru a treia oară. Acest lucru este important, deoarece nu pot descrie ultima scădere a perechii ca pe o continuare logică a mișcării precedente. Dacă ne uităm și mai înapoi pe grafic, putem observa că în a doua jumătate a anului 2025 au avut loc mișcări de preț cu o structură similară, dar în direcție opusă. Anul trecut, perechea a avansat într-o succesiune de creșteri, în timp ce anul acesta s-a mișcat în jos într-o succesiune de scăderi. Privite împreună, aceste mișcări arată că EUR/USD a tranzacționat, în esență, între nivelurile 1,13 și 1,19 timp de aproximativ un an. Euro se află acum în partea inferioară a acestui interval. Ar trebui să ne așteptăm la o nouă creștere?

Concluzii generale

Pe baza analizei mele pentru EUR/USD, concluzionez că perechea se află în continuare într-o structură globală de trend corectiv de tip A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, scăderea va continua către ținte situate sub minimul Valului C de la 1,1325. Anterior am considerat acest scenariu ca fiind unul alternativ și, dacă nu ar fi fost ședința Fed, ar fi rămas un scenariu secundar. Totuși, Fed a venit cu o surpriză, lăsând piața fără altă opțiune decât un nou val de achiziții de valută americană. Cu toate acestea, aceste cumpărări continuă de câteva săptămâni, deși dolarul nu beneficiază de noi factori de susținere. Nu aș deschide poziții short într-un asemenea context de știri.

Pe un interval de timp mai mare se poate observa o fază ascendentă a trendului, urmată de formarea unei structuri corective A-B-C. Această structură ar putea evolua într-un model în cinci valuri, dar în prezent o consider încheiată. Dacă este așa, a început să se formeze o nouă fază ascendentă, impulsivă, a trendului.

Principiile de bază ale analizei mele:

1. Structurile de valuri trebuie să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și implică adesea modificări ulterioare.
2. Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre pe piață.
3. Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării prețului. Nu uitați să folosiți ordine de protecție Stop Loss.
4. Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.