11.09.202612:32 Forex Analysis & Reviews: Raportul CPI și impactul său potențial asupra Fed și asupra dolarului (USD/JPY și GBP/USD își pot relua scăderile)

Principalul eveniment de astăzi va fi publicarea raportului privind inflația de consum din SUA pentru luna august, care ar putea influența Fed și decizia acesteia referitoare la rata dobânzii.

Mai întâi, să privim reacția pieței de ieri la publicarea datelor privind inflația la producător, care au arătat o creștere atât a valorii generale, cât și a celei de bază în august. Piața a reacționat, în mod firesc, clar la aceste evoluții: randamentele Trezoreriei au urcat la niveluri nemaivăzute din toamna lui 2023, după care Federal Reserve a încheiat ciclul de majorări de dobândă și a început să reducă ratele în toamna lui 2024.

Dar să revenim la situația din piețe. Creșterea inflației la producător a ridicat brusc probabilitatea unei majorări de dobândă la ședința Fed din septembrie de săptămâna viitoare. Dolarul s-a întărit, însă mișcarea sa ascendentă a fost limitată. Acest lucru s-a datorat parțial publicării iminente de astăzi a raportului privind inflația de consum. Spre deosebire de cifrele PPI, nu se așteaptă ca CPI să accelereze în termeni anuali. Din contră, se estimează că ritmul anual de creștere va rămâne la 3,4% pentru valoarea generală, în timp ce componenta de bază este așteptată să scadă de la 2,5% la 2,4%.

Cum ar putea reacționa piețele?

Consider că, dacă raportul va fi în linie cu așteptările, piața ar putea interpreta acest lucru ca pe o oportunitate pentru Federal Reserve de a-și continua pauza în ciclul de majorare a dobânzilor. În acest scenariu, dolarul ar fi supus presiunii, în timp ce criptomonedele și indicii bursieri ar fi susținuți, la fel ca prețurile aurului și argintului. Totuși, dacă va apărea o surpriză, iar raportul va indica o creștere neașteptată, posibil determinată de prețuri mai mari ale petrolului brut, am putea observa o reacție opusă a pieței, pe fondul intensificării așteptărilor privind dobânzi mai ridicate.

În concluzie, aș sublinia că ambele scenarii sunt plauzibile, iar probabilitatea ca oricare dintre ele să se materializeze este de aproximativ 50%.

Prognoza pentru ziua de astăzi:

USD/JPY

Perechea se tranzacționează sub 156,65, în așteptarea raportului privind inflația de consum din SUA. Perechea ar putea scădea spre 152,15 dacă raportul va fi în linie cu așteptările. Nivelul de 153,87 ar putea servi drept nivel de vânzare. Ordinul de tip stop-loss ar putea fi plasat la 155,08.

GBP/USD

Perechea se tranzacționează peste nivelul de suport de 1,3500. Raportul CPI ar putea susține dolarul dacă valoarea publicată va fi ușor peste prognoze. Perechea ar putea scădea spre 1,3420. Nivelul de 1,3487 ar putea servi drept nivel de vânzare. Ordinul de tip stop-loss ar putea fi plasat la 1,3568.