01.09.202609:09 Forex Analysis & Reviews: Sub media mobilă de 200 de zile: Un august record se încheie cu o străpungere tehnică descendentă

Prețul aurului s-a stabilizat după două zile de declin, însă rămâne sub presiune, tranzacționându-se în jurul valorii de 4.445 USD pe uncie. Argintul a rămas stabil la 66,56 USD, în timp ce platina și paladiul au înregistrat schimbări minore. Merită menționat că, în precedentele două sesiuni, metalul a pierdut peste 3,5 la sută din valoare.

Cauza panicii a fost reluarea schimburilor de lovituri între SUA și Iran, primele din aproape o lună. Forțele americane au atacat o insulă din Strâmtoarea Hormuz, iar Republica Islamică a ripostat cu lovituri asupra Emiratelor Arabe Unite și Iordaniei. Pentru aur, această escaladare funcționează, în mod remarcabil, printr-un mecanism contradictoriu: pe de o parte, majorează prima geopolitică, iar pe de altă parte, împinge în sus prețurile la energie, ceea ce crește presiunea asupra Federal Reserve de a majora ratele dobânzii, lucru care, în mod tradițional, este nefavorabil metalelor fără randament.

Trebuie menționat că aceste lovituri scot în evidență caracterul încă nerezolvat al principalului diferend. Washington și Teheran rămân în conflict în privința statutului strâmtorii, după mai bine de șase luni de confruntări care au zguduit piețele energetice.

Între timp, evoluția metalului în august rămâne remarcabilă. Aurul a câștigat aproape 10 la sută în cursul lunii, marcând cea mai mare creștere lunară de la începutul anului, impulsionată de anunțul neașteptat al U.S. Treasury la jumătatea lunii privind majorarea răscumpărărilor de obligațiuni. Totuși, acest lucru a fost umbrit de discursul lui Kevin Warsh, în timpul căruia președintele Fed a promis să combată inflația. Imediat după aceea, traderii au evaluat la peste 60 la sută probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii la următoarea ședință din 15–16 septembrie, ceea ce a făcut ca metalul să coboare sub media mobilă de 200 de zile, adesea privită ca un indicator important al momentului de piață. În plus, depășirea acestei limite la începutul lui august a fost considerată o confirmare a forței redresării, astfel încât revenirea sub ea semnifică o deteriorare tehnică.

Ne aflăm într-o situație în care aurul este prins între două forțe la fel de puternice. Atitudinea „hawkish” a Fed și probabilitatea în creștere a unei majorări de dobândă în septembrie acționează direct împotriva metalului prin canalul ratelor, în timp ce escaladarea geopolitică și programul de răscumpărare de obligațiuni care începe pe 9 septembrie îl susțin prin prisma primei de risc și a temei devalorizării.

În ceea ce privește situația tehnică actuală a aurului, cumpărătorii trebuie să recâștige rezistența imediată de la 4.481 USD. Acest lucru le va permite să vizeze nivelul de 4.540 USD, peste care străpungerea va fi destul de dificilă. Ținta cea mai îndepărtată va fi zona de 4.609 USD. În cazul unei corecții, urșii vor încerca să preia controlul la 4.425 USD. Dacă vor reuși, spargerea acestui interval va reprezenta o lovitură serioasă pentru pozițiile taurilor și ar putea împinge aurul în jos spre minimul de 4.372 USD, cu potențial de extindere până la 4.304 USD.