19.08.202619:13 Forex Analysis & Reviews: Analiză EUR/USD – 19 august: Vânzătorii rămân sub presiune

Numărătoarea de valuri pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD devine tot mai complexă. Încă nu se pune problema invalidării segmentului de trend ascendent (graficul inferior), început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care cel mai probabil s-a încheiat. Nu am observat niciodată o undă 5 convingătoare în interiorul undei C. Această undă a luat o formă trunchiată, lucru care apare, din când în când. Reamintesc că structurile clasice de valuri se regăsesc, în general, doar în manuale. Pe piețele reale, traderii și analiștii trebuie să fie mai flexibili în analiza lor. De aceea spun de o lună în analizele mele că traderii ar trebui să se pregătească pentru o apreciere a monedei europene. Dacă numărătoarea actuală de valuri este corectă, instrumentul se află chiar la începutul unui nou segment de trend ascendent.

Pe intervalul de timp inferior pot identifica o structură clasică descendentă în cinci valuri, cu o undă 5 trunchiată. Am luat în calcul posibilitatea ca moneda europeană să scadă până la nivelul de 1,13, însă contextul fundamental s-a întors împotriva dolarului, iar vânzătorilor pur și simplu le-a lipsit forța pentru a forma o undă 5 convingătoare. Prin urmare, putem considera data de 28 iulie ca punct de plecare pentru o nouă secvență de valuri ascendente.

Șomajul ridicat nu a ajutat dolarul

Perechea EUR/USD a crescut cu 45 de puncte miercuri și ar putea câștiga și mai mult până la sfârșitul zilei. Așa cum am anticipat, a început să se formeze un segment de trend impulsiv ascendent, astfel încât orice creștere în condițiile actuale este justificată. De această dată, doar evoluțiile geopolitice sau o schimbare bruscă în direcția politicii monetare a lui Kevin Warsh ar putea împiedica aprecierea euro. Putem conta măcar pe unul dintre aceste două scenarii?

În opinia mea, probabilitatea materializării oricăruia dintre scenariile de mai sus este extrem de scăzută. Nici Iran, nici Statele Unite nu urmăresc reluarea unui război la scară largă, în timp ce Donald Trump a început chiar să urmeze o strategie de „așteptare a prăbușirii economice a Iranului”. Amenințările Iranului de a sparge blocada navală americană nu au fost, deocamdată, susținute de acțiuni concrete. Nu exclud complet o tentativă a Teheranului de a ridica prin forță blocada, dar nu cred că va rezulta mare lucru din asta. În orice caz, un nou război este puțin probabil pe termen scurt.

Un scenariu care să implice o schimbare bruscă spre o politică monetară mai restrictivă la Fed pare și mai puțin probabil. În prezent, potrivit instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei majorări de dobândă în septembrie a scăzut deja la 30%, însă viziunea generală a pieței pe această temă rămâne neschimbată: Fed va implementa una sau două runde de înăsprire a politicii monetare până la sfârșitul anului. În opinia mea, această așteptare este incorectă, întrucât datele economice actuale nu sugerează că ar fi necesară nici măcar o singură rundă de înăsprire. Desigur, situația se poate schimba și depinde în mare măsură de evoluțiile geopolitice, care sunt extrem de greu de anticipat. Însă, în acest caz, nu înțeleg pe ce își bazează piața scenariul său „hawkish”. Cred că așteptările „hawkish” vor continua să se estompeze, iar dolarul american își va pierde din atractivitate în consecință, lucru care este pe deplin în acord cu numărătoarea actuală de valuri.

Concluzii generale

Pe baza analizei mele pentru EUR/USD, concluzionez că instrumentul rămâne într-un segment de trend ascendent (graficul inferior) și, pe termen mai scurt, a trecut, cel mai probabil, la o nouă secvență de valuri ascendente. Din punctul meu de vedere, acesta este un moment foarte bun pentru construirea de poziții long. Cu excepția cazului în care segmentul de trend descendent început la 28 ianuarie se transformă într-o structură extinsă în cinci valuri — lucru care ar necesita un context fundamental puternic în favoarea dolarului — EUR/USD se află chiar la începutul unui nou segment de trend ascendent de durată, cu ținte care pot ajunge până în zona de 1,25.

Pe intervalul de timp superior se poate observa un segment de trend ascendent, urmat de dezvoltarea unei secvențe de valuri corective. Structura A-B-C este, cel mai probabil, completă. Dacă este așa, un nou segment de trend impulsiv ascendent a început să se formeze.

Principiile de bază ale analizei mele

1. Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și implică deseori modificări ale numărătorii de valuri.
2. Dacă nu există certitudine cu privire la ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intrați în tranzacții.
3. Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% în privința direcției mișcării pieței. Nu uitați să folosiți ordine protective de tip Stop Loss.
4. Analiza pe baza valurilor poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.