19.08.202619:13 Forex Analysis & Reviews: Analisis EUR/USD – 19 Agustus: Penjual Tetap dalam Tekanan

Hitungan gelombang pada grafik 4 jam EUR/USD menjadi semakin kompleks. Segmen tren bullish (grafik bawah) yang dimulai pada Januari tahun lalu masih belum dapat dianggap batal. Sebaliknya, kami telah melihat struktur korektif A-B-C lengkap, yang kemungkinan besar sudah berakhir. Kami tidak pernah melihat gelombang 5 yang meyakinkan di dalam gelombang C. Gelombang ini berakhir dalam bentuk terpotong (truncated), yang juga sesekali terjadi. Perlu diingat bahwa struktur gelombang klasik umumnya hanya ditemukan di buku teks. Di pasar nyata, trader dan analis harus lebih fleksibel dalam melakukan analisis. Karena itu, selama sebulan terakhir dalam ulasan saya, saya terus mengatakan bahwa trader sebaiknya bersiap untuk menghadapi kenaikan mata uang Eropa. Jika hitungan gelombang saat ini benar, instrumen ini berada di fase awal dari segmen tren bullish yang baru.

Pada time frame yang lebih pendek, saya dapat mengidentifikasi struktur bearish lima gelombang klasik dengan gelombang 5 yang terpotong (truncated). Saya sebelumnya mempertimbangkan kemungkinan mata uang Eropa turun hingga level 1,13, tetapi latar belakang fundamental berbalik melawan dolar, dan penjual ternyata tidak cukup kuat untuk membentuk gelombang 5 yang meyakinkan. Karena itu, kita dapat menganggap 28 Juli sebagai titik awal rangkaian gelombang bullish yang baru.

Tingkat Pengangguran yang Tinggi Tidak Membantu Dolar

Pada hari Rabu, pasangan EUR/USD naik 45 poin dan kemungkinan masih dapat terus menguat hingga akhir hari. Sesuai prediksi saya, segmen tren impulsif bullish telah mulai terbentuk, jadi setiap kenaikan dalam kondisi saat ini dapat dibenarkan. Kali ini, hanya perkembangan geopolitik atau perubahan tajam sikap kebijakan moneter Kevin Warsh yang dapat menghambat penguatan euro. Dapatkah kita mengandalkan setidaknya salah satu dari dua skenario ini?

Menurut saya, probabilitas terwujudnya salah satu dari skenario di atas sangat rendah. Baik Iran maupun Amerika Serikat tidak berupaya memulai kembali perang skala penuh, sementara Donald Trump bahkan mulai mengikuti strategi "menunggu hingga ekonomi Iran kolaps". Ancaman Iran untuk mematahkan blokade angkatan laut AS sejauh ini juga belum diikuti aksi konkret. Saya tidak menutup kemungkinan adanya upaya Teheran untuk mematahkan blokade dengan kekuatan militer, tetapi saya ragu hal itu akan berujung pada sesuatu yang berarti. Dalam keadaan apa pun, perang baru dalam jangka pendek tampaknya tidak mungkin.

Skenario yang melibatkan pergeseran tajam menuju pengetatan kebijakan moneter di The Fed tampak bahkan lebih tidak mungkin. Saat ini, menurut alat CME FedWatch, probabilitas kenaikan suku bunga pada September sudah turun menjadi 30%, tetapi pandangan pasar secara keseluruhan terhadap isu ini masih belum berubah: The Fed diperkirakan akan melakukan satu atau dua kali pengetatan kebijakan moneter hingga akhir tahun. Menurut saya, ekspektasi ini tidak tepat karena data ekonomi saat ini tidak mengindikasikan perlunya bahkan satu kali pengetatan. Tentu saja, situasi mungkin berubah dan sangat bergantung pada perkembangan geopolitik, yang amat sulit diprediksi. Namun dalam kondisi demikian, saya tidak memahami dasar pasar dalam membangun skenario hawkish tersebut. Saya memperkirakan ekspektasi hawkish akan terus memudar, dan dolar AS akan kehilangan daya tariknya, yang sepenuhnya sejalan dengan hitungan gelombang saat ini.

Kesimpulan

Berdasarkan analisis EUR/USD yang saya lakukan, saya menyimpulkan bahwa instrumen ini masih berada dalam segmen tren bullish (grafik bawah) dan, dalam jangka waktu yang lebih pendek, diduga telah beralih ke rangkaian gelombang bullish yang baru. Menurut saya, ini adalah waktu yang sangat baik untuk membangun posisi buy (long). Kecuali segmen tren bearish yang dimulai pada 28 Januari berkembang menjadi struktur lima gelombang lebih panjang—yang akan membutuhkan latar belakang fundamental kuat berpihak pada dolar—EUR/USD saat ini berada di awal segmen tren bullish baru yang berkepanjangan, dengan target yang berpotensi mencapai level 1,25.

Pada time frame yang lebih panjang, terlihat segmen tren bullish yang kemudian diikuti dengan perkembangan rangkaian gelombang korektif. Struktur A-B-C diduga telah selesai. Jika demikian, segmen tren impulsif bullish yang baru telah mulai terbentuk.

Prinsip-Prinsip Utama Analisis Saya

1. Struktur gelombang harus sederhana dan jelas. Struktur yang kompleks sulit diperdagangkan dan sering membutuhkan perubahan hitungan gelombang.
2. Jika tidak ada kepastian mengenai apa yang sedang terjadi di pasar, lebih baik jangan masuk posisi.
3. Tidak akan pernah ada kepastian 100% mengenai arah pergerakan pasar. Jangan lupa menggunakan order Stop Loss sebagai pelindung.
4. Analisis gelombang dapat dikombinasikan dengan jenis analisis dan strategi trading lainnya.