20.08.202600:42 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD: Creștere până la 4500 pe fondul intervenției Trezoreriei SUA

Marți, aurul a avut o evoluție mai slabă decât piața, iar miercuri prețul s-a situat aproape de pragul de 4500,00.

Evenimentul-cheie care a schimbat dinamica pieței a fost anunțul făcut de U.S. Treasury. Departamentul va cel puțin dubla volumul maxim al operațiunilor de răscumpărare pentru obligațiunile guvernamentale pe termen lung — de la 2 miliarde la 4 miliarde de dolari per operațiune, în segmentele 10–20 de ani și 20–30 de ani.

Pietele au interpretat această decizie ca pe un semnal al disponibilității Washingtonului de a interveni pentru a limita creșterea randamentelor la așa-numitul „capăt lung” al curbei. Rezultatul a fost rapid: randamentul obligațiunilor de Trezorerie americane pe 30 de ani, care tocmai atinsese cel mai ridicat nivel din 2007 (peste 5,30%), a scăzut cu aproape 9 puncte de bază. Randamentul titlurilor pe 10 ani a scăzut, de asemenea, cu peste 5 puncte de bază, retrăgându-se de la pragul de 4,75%.

Acest lucru a dus la o slăbire imediată a dolarului american: indicele USDX a scăzut la cel mai redus nivel de după 29 mai, în jur de 98,80. Dolarul s-a confruntat cu o presiune dublă — randamentele mai scăzute i-au diminuat suportul legat de ratele dobânzii, iar datele economice slabe din Statele Unite subminaseră deja așteptările privind o creștere a dobânzii de referință de către Federal Reserve.

Scurtă analiză tehnică

Pe graficul daily, aurul a realizat un breakout decisiv dintr-o perioadă de consolidare de câteva zile și a revenit într-o zonă de piață bullish. După ce a fluctuat timp de câteva săptămâni în intervalul 4300,00–4450,00, străpungerea deasupra limitei superioare a confirmat schimbarea trendului pe termen scurt.

Indicatori și medii mobile pe graficul daily:

• EMA 200 zile este în jur de 4290,00, acționând ca suport cheie.
• RSI (14) a urcat peste 66, apropiindu-se de zona de supracumpărare, ceea ce indică un impuls bullish puternic, dar și posibilitatea unei corecții pe termen scurt.
• OsMA: histograma a încetat să mai scadă și rămâne în teritoriu pozitiv, confirmând întărirea impulsului bullish.
• Stochastic se află în zona de cumpărare.

Niveluri cheie:

• Rezistență: 4500,00 (nivel psihologic), 4550,00 (următoarea barieră).
• Suport: 4450,00–4460,00 (fosta rezistență transformată în suport), 4400,00 (nivel psihologic), 4349,00 (EMA 200 pe H1), 4340,00 (EMA 144 pe D1), 4300,00 (nivel rotund), 4290,00 (EMA 200 pe D1).

Evenimente cheie de urmărit

Concluzie

Aurul a realizat un breakout tehnic ce poate semnala începutul unei noi mișcări ascendente. Decizia U.S. Treasury a acționat ca un catalizator așteptat de piață: a slăbit dolarul, a redus randamentele și a deschis drumul către 4500,00. Totuși, după cum subliniază economiștii, intervenția Treasury este mai degrabă o măsură temporară, nu o soluție fundamentală. Factorii cheie pentru continuarea creșterii vor rămâne semnalele Fed din această săptămână și evoluțiile situației geopolitice.

Pentru traderii pe termen scurt:

• Deschideți poziții long pe o închidere puternică deasupra nivelului 4500,00, cu ținte la 4550,00–4600,00 și stop-loss sub 4450,00.
• Luați în considerare poziții short doar în cazul unui breakout sub 4450,00, cu confirmare din partea factorilor fundamentali și stop-loss deasupra 4510,00.
• Acordați atenție minutelor FOMC și rezultatelor licitației de obligațiuni pe 20 de ani—semnalele neașteptate pot provoca mișcări bruște.

Pentru investitorii pe termen mediu:

• Adoptați o poziție constructivă, având în vedere slăbirea dolarului, scăderea așteptărilor privind dobânzile Fed și suportul structural din partea băncilor centrale.
• Corecțiile potențiale către 4400,00–4450,00 pot fi folosite pentru a construi poziții long.

Managementul riscului:

• Mențineți prudența înainte de publicarea minutelor FOMC—volatilitatea poate fi ridicată.
• Respectați strict nivelurile de stop-loss—străpungerea nivelurilor cheie poate declanșa mișcări semnificative.
• Monitorizați dinamica randamentelor obligațiunilor, care rămâne un factor cheie pentru presiunea pe termen scurt asupra aurului.