EUR/USD rămâne în cadrul impulsului local descendent început pe 17 aprilie, deși, pe zi ce trece, taurii se apropie tot mai mult de momentul în care ar putea stabili un trend propriu. Pentru asta, este suficient să invalideze Bearish Imbalance 17.
Reiau câteva aspecte importante. Imbalance-urile tind să funcționeze cel mai bine în interiorul aceluiași impuls. Dacă un imbalance se formează într-un trend descendent, dar este testat după ce piața a trecut deja într-un trend ascendent, reacția rezultată poate fi slabă sau nesemnificativă. Reacția la Imbalance 17 a fost într-adevăr foarte limitată, în timp ce GBP/USD, în același timp, a reacționat la un bullish imbalance și își poate continua ascensiunea, care, la acest moment, pare mult mai convingătoare decât mișcarea de preț a euro. Merită, de asemenea, amintite cele două sweep-uri recente de lichiditate pe partea de cumpărare.
Nici contextul fundamental nu este, în prezent, de partea vânzătorilor. Săptămâna trecută, traderii se așteptau ca Kevin Warsh să ofere fie un indiciu clar privind o majorare a dobânzii în septembrie, fie, cel puțin, o retorică suficient de hawkish care să răspundă la întrebarea: Se pregătește Federal Reserve să înăsprească politica monetară în această toamnă? În schimb, Warsh a făcut trimitere la datele economice ce urmează să apară și, după cum știm, cele mai recente cifre privind piața muncii din SUA au fost relativ slabe. Prin urmare, până în septembrie, Warsh poate ajunge la concluzia că piața muncii rămâne prea fragilă pentru ca Federal Reserve să se concentreze exclusiv pe inflație.
Datele macroeconomice recente au sprijinit, de asemenea, euro. Datele privind PIB-ul SUA au fost sub așteptări, în timp ce cifrele privind PIB-ul din zona euro au depășit estimările. La modul general, dolarul american pare, în prezent, să fi epuizat cea mai mare parte a factorilor săi de apreciere.
Trebuie avut în vedere că așteptările privind o nouă înăsprire a politicii monetare de către Federal Reserve rămân doar așteptări, care se pot schimba rapid în funcție de evoluțiile geopolitice sau de noile date economice. Cel mai recent raport privind piața muncii din SUA a fost slab, iar raportul privind inflația a arătat o încetinire a creșterii prețurilor. Împreună, aceste evoluții pun sub semnul întrebării probabilitatea unei majorări a dobânzii de către FOMC în viitorul apropiat. Dacă declarațiile lui Donald Trump se confirmă și Strâmtoarea Hormuz este redeschisă, acesta ar fi încă un motiv pentru investitori să vândă dolarul american ca activ de refugiu, întrucât cererea pentru monede defensive s-ar diminua în cazul în care conflictul ar fi măcar parțial aplanat.
Deși evoluțiile geopolitice au devenit un factor secundar pentru traderi, ele continuă să influențeze perspectivele economice. Teheran și Washington încă comunică prin intermediari — dacă acest proces poate fi numit chiar negocieri. Dacă Strâmtoarea Hormuz va fi redeschisă, este probabil ca prețurile petrolului să scadă, reducând presiunile inflaționiste. Într-un astfel de scenariu, probabilitatea unei noi înăspriri a politicii monetare de către FOMC ar scădea și mai mult, în timp ce orice măsuri suplimentare de înăsprire adoptate de European Central Bank este puțin probabil să atragă atenția pieței, întrucât investitorii le-au scos, practic, din prețuri în urmă cu două luni.
Tabloul tehnic actual încă indică o continuare a impulsului descendent început pe 17 aprilie. Bearish Imbalance 17 a fost deja testat, însă reacția pieței a fost slabă. Prin urmare, acest pattern ar putea fi invalidat chiar astăzi sau mâine. Săptămâna trecută s-a format, de asemenea, Bullish Imbalance 19, oferind cumpărătorilor un motiv de optimism. Dacă Imbalance 17 este invalidat în timp ce Imbalance 19 rămâne netestat, traderii vor fi nevoiți să aștepte noi pattern-uri de tip bullish înainte de a lua în calcul poziții long proaspete.
Publicările economice de miercuri au avut, din nou, doar un impact limitat asupra sentimentului general al pieței, deși au continuat să sprijine tauri. Raportul ADP Employment Change din SUA a fost semnificativ mai slab decât se aștepta, indicând doar 44.000 de noi locuri de muncă în iulie, față de prognoze de 70.000–90.000. Chiar și așa, piața nu se grăbește să tragă concluzii ferme cu privire la starea pieței muncii din SUA, în timp ce indicii de activitate de afaceri ISM sunt, în prezent, insuficienți, de unii singuri, pentru a contrabalansa sentimentul negativ mai larg care înconjoară dolarul american.
Taurii au încă numeroase motive să rămână activi în 2026, iar chiar și conflictul din Orientul Mijlociu le-a redus foarte puțin. Dintr-o perspectivă structurală și pe termen lung, politicile introduse de Donald Trump — care au contribuit la scăderea accentuată a dolarului american anul trecut — nu s-au schimbat fundamental. În acest moment, văd puțini factori semnificativi care să susțină dolarul american, în pofida atitudinii relativ hawkish a FOMC. Cu toate acestea, deocamdată vânzătorii rămân la conducerea pieței, iar semnale proaspete de tip bullish nu au apărut încă.
Zona euro
Statele Unite
Pe 6 august, calendarul economic conține doar două publicări, pe care le consider de importanță limitată. Prin urmare, impactul datelor economice de joi asupra sentimentului de piață va fi, probabil, minim sau chiar inexistent.
În opinia mea, perechea se află încă în procesul de formare a unui nou trend ascendent. Deși contextul fundamental s-a schimbat brusc în favoarea vânzătorilor acum cinci luni, trendul ascendent mai amplu nu poate fi încă considerat invalidat sau încheiat. În consecință, taurii își pot continua avansul după cele două sweep-uri recente de lichiditate pe partea de cumpărare, sub minimele swing clar definite.
Un semnal de vânzare s-ar fi putut forma în interiorul Imbalance 17, dar reacția pieței a fost prea slabă, ceea ce face probabilă invalidarea în curând a acestui pattern. Imbalance 19 are încă potențialul de a genera un semnal bullish, deși prețul se îndepărtează tot mai mult de acest pattern. În ciuda raliului puternic al euro din ultimele zile, în prezent nu există zone tehnice atractive pentru deschiderea unor poziții long noi. Traderii ar trebui să aștepte apariția unor pattern-uri bullish proaspete înainte de a lua în considerare noi oportunități de cumpărare.
*Analiza de piață publicată aici este menită să vă sporească conștientizarea, nu pentru a oferi instrucțiuni pentru a efectua un schimb.
Recenziile analitice InstaSpot vă vor face pe deplin conștient de tendințele pieței! Fiind client InstaSpot, vi se oferă un număr mare de servicii gratuite pentru tranzacționare eficientă.
