31.07.202604:00 Forex Analysis & Reviews: Analiză a perechii EUR/USD. 31 iulie. Ședința FOMC: multe cuvinte, nicio acțiune

Perechea valutară EUR/USD a înregistrat o mișcare puternic ascendentă miercuri seara și joi. Per total, euro a câștigat aproximativ 150 de puncte, ceea ce este destul de semnificativ. Totuși, ar fi mai corect să spunem că „dolarul a pierdut 150 de puncte”. Moneda americană s-a depreciat după ședința FOMC, deoarece promisiunile și aluziile lui Kevin Warsh nu au fost suficiente pentru a convinge piața de o înăsprire a politicii monetare în septembrie.

În prezent, s-a conturat o situație foarte interesantă în jurul dolarului. Pe de o parte, moneda americană fie a crescut, fie a stagnat în ultima lună și jumătate. Cu alte cuvinte, piața nu a manifestat un apetit puternic pentru vânzarea dolarului. De ce? Pentru că Federal Reserve „intenționează cu siguranță să majoreze rata-cheie”. Totuși, timpul trece, iar Fed observă și discută despre cât de ridicată este inflația și că trebuie făcut ceva în această privință. Ce anume și când rămâne neclar. Practic, Warsh și echipa sa au o singură direcție – înăsprirea politicii monetare. Asta înseamnă că Warsh trebuie să majoreze rata-cheie la câteva luni după ce Donald Trump l-a numit președinte al Fed. Trump, care timp de un an și jumătate a vrut să-l demită pe Jerome Powell și să înlăture jumătate din Comitetul Monetar ca răspuns la refuzul de a reduce rata-cheie.

Înțelegem că nu totul depinde de Trump sau de Warsh. Există date obiective care nu pot fi ignorate. Dar, în același timp, considerăm că noul șef al Fed va face tot posibilul pentru a evita înăsprirea politicii monetare. Cum anume? Nu știm. Poate că Fed va începe să invoce încetinirea NonFarm Payrolls. Poate că își va modifica țintele de inflație. Poate că își va publica propriile prognoze de inflație, indicând o scădere pe termen mediu fără majorarea ratelor. Poate că va aștepta încheierea conflictului din Orientul Mijlociu și o încetinire naturală a inflației. Prin urmare, în opinia noastră, piața așteaptă din nou acțiuni din partea Fed care sunt sortite să nu se materializeze.

Merită reamintit că, în perioadele de relaxare a politicii monetare, piața a anticipat de două ori mai multe reduceri de dobândă decât au avut loc în realitate. Situația actuală este similară. Euro a făcut un salt foarte reușit înainte, pe care îl așteptam în ultimele săptămâni, cât timp piața a fost în lateral. Creșterea perechii din această săptămână poate și ar trebui să devină începutul unui nou trend.

În ceea ce privește geopolitica, vedem că economia și fundamentele încep să cântărească mai mult decât aceasta. SUA au început din nou să bombardeze Iranul, deci nu există speranțe ca conflictul să se încheie curând. Totuși, conflictul dintre Iran și SUA nu a început nici ieri, nici acum o lună. Piața s-a obișnuit deja cu ideea că „tulburările din Orientul Mijlociu” sunt serioase și de durată. Atât timp cât conflictul continuă, dolarul nu poate crește. Lumea învață să se descurce fără petrolul din Orientul Mijlociu sau caută modalități alternative de a-l transporta.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 31 iulie, este de 70 de pips, ceea ce este considerat „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se miște vineri în intervalul 1,1431–1,1571. Canalul superior de regresie liniară este orientat în jos, indicând continuarea trendului descendent. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare, ceea ce avertizează acum asupra unei posibile corecții descendente.

Nivele de suport cele mai apropiate:

S1 – 1,1505

S2 – 1,1475

S3 – 1,1444

Nivele de rezistență cele mai apropiate:

R1 – 1,1536

R2 – 1,1566

R3 – 1,1597

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD își menține un trend descendent, probabil o corecție în cadrul trendului ascendent mai amplu, clar vizibil pe graficele zilnice sau săptămânale. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne negativ, însă în 2026 atât factorii geopolitici, cât și atitudinea hawkish a Fed au oferit un sprijin puternic monedei americane. Atunci când prețul este sub media mobilă, pot fi avute în vedere poziții short, cu ținte la 1,1383 și 1,1353. Peste linia mediei mobile, pozițiile long sunt relevante, cu ținte la 1,1566 și 1,1597.

Explicații pentru ilustrații:

• Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, trendul este în prezent puternic.
• Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) definește trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui desfășurată în prezent tranzacționarea.
• Nivelele Murray sunt nivele-țintă pentru mișcări și corecții.
• Nivelele de volatilitate (liniile roșii) reprezintă canalul de preț probabil în care perechea va tranzacționa în următoarele 24 de ore, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.
• Indicatorul CCI: intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică apropierea unei inversări a trendului în direcția opusă.