29.07.202612:02 Forex Analysis & Reviews: Va susține decizia Fed de a menține neschimbate ratele dobânzii prețul aurului și va slăbi dolarul american? (Potenzial de creștere pentru EUR/USD și aur)

Pietele așteaptă cu nerăbdare rezultatul ședinței de politică monetară a Federal Reserve, întrucât decizia acesteia ar putea avea un impact semnificativ asupra sentimentului investitorilor și a prețurilor activelor. Până de curând, a existat o dezbatere considerabilă în rândul experților de pe piață cu privire la faptul dacă Federal Reserve va menține ratele dobânzii neschimbate sau va opta pentru o nouă majorare. Contractele futures pe fonduri federale indică în prezent următoarele așteptări ale pieței: probabilitatea unei majorări a ratei cu 25 de puncte de bază este de 29,4%, în timp ce șansele ca ratele să rămână nemodificate sunt estimate la 70,6%. Merită menționat că, în mod istoric, până în ziua în care Federal Reserve își încheie ședința de politică, participanții la piață au integrat de obicei aproape cu certitudine rezultatul în prețuri.

Cu toate acestea, riscul unei surprize persistă. Sub noua conducere a Fed, ratele dobânzilor ar putea fi în continuare majorate. La ședința din iunie, mai mulți membri ai Federal Open Market Committee (FOMC) au pledat în favoarea unei noi creșteri a dobânzii, invocând nivelul persistent ridicat al inflației, care rămâne mult peste ținta de 2% a Fed, la 3,5% în termeni anuali.

Cum ar putea reacționa piețele la decizia Fed?
Din punctul meu de vedere, o decizie de a menține ratele dobânzilor neschimbate ar pune presiune asupra dolarului american, susținând în același timp cererea pentru active sensibile la risc, inclusiv aurul. Așteptările pentru un astfel de rezultat sunt deja reflectate în piața obligațiunilor din SUA, unde randamentele titlurilor de Trezorerie au scăzut în ultimele trei ședințe de tranzacționare.

Dolarul american ar putea fi supus unei presiuni suplimentare în funcție de tonul conferinței de presă a președintelui Federal Reserve, Kevin Warsh. Dacă acesta va transmite din nou un mesaj prudent și lipsit de angajamente ferme, indicând totodată că Fed preferă să monitorizeze evoluțiile din Orientul Mijlociu și din economia internă înainte de a întreprinde noi acțiuni, acest lucru ar putea accelera deprecierea dolarului american față de principalele valute de pe piața Forex. În acest scenariu, ICE US Dollar Index ar putea coborî sub nivelul de 101 și s-ar putea îndrepta către 100.

În schimb, dacă Fed majorează neașteptat ratele dobânzilor, reacția piețelor ar fi aproape sigur în direcția opusă.

Prognoza zilei

AUR

Aurul se tranzacționează în jurul valorii de 4.040,00 înaintea deciziei de politică monetară a Federal Reserve. Dacă Fed menține ratele dobânzilor neschimbate, aurul ar putea primi un sprijin suplimentar și ar putea crește inițial spre 4.092,45, urmat de 4.146,30. O străpungere peste 4.045,00 poate oferi o oportunitate de cumpărare.

EUR/USD

Perechea se tranzacționează în apropierea nivelului de 1,1400. O decizie de menținere a ratelor dobânzilor neschimbate ar putea împinge EUR/USD în sus, spre 1,1470. O străpungere peste 1,1408 poate oferi o oportunitate de cumpărare.