23.07.202610:53 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD - 23 iulie: Piețele așteaptă decizia de politică monetară a BCE

Miercuri, perechea EUR/USD a inversat direcția în apropierea nivelului de retragere Fibonacci de 23,6% la 1,1395 în favoarea monedei euro și a început o apreciere destul de așteptată către limita superioară a intervalului lateral de tranzacționare, la nivelul de 50,0% Fibonacci de 1,1472. Prin urmare, mișcarea ascendentă poate continua și astăzi. Un recul de la 1,1472 ar favoriza dolarul american și ar semnala reluarea declinului către 1,1395.

Structura valurilor de pe graficul orar rămâne bearish, în ciuda unei tentative prelungite, dar slabe, a taurilor de a recăpăta controlul. Ultimul val ascendent complet a depășit maximul anterior doar cu câteva puncte, în timp ce cel mai recent val descendent nu a reușit să străpungă minimul precedent. Între timp, contextul geopolitic s-a deteriorat din nou, întrucât Iran și Statele Unite și-au reluat operațiunile militare și au apărut noi perturbări ale transportului maritim prin Strâmtoarea Hormuz. Ar fi nevoie de o străpungere peste 1,1473 pentru a confirma că trendul bearish s-a încheiat. Totuși, în ultimele trei săptămâni, taurii au arătat puțină convingere.

Fluxul de știri de miercuri nu a reușit din nou să genereze o reacție semnificativă a pieței, deoarece pe parcursul zilei nu au fost publicate date economice importante. Euro a petrecut o nouă sesiune liniștită, cu fluctuații de preț limitate.

Astăzi, Banca Centrală Europeană își va anunța decizia de politică monetară, iar traderii vor căuta indicii privind planurile viitoare ale regulatorului. Deoarece nu se așteaptă ca ECB să înăsprească politica monetară în iulie, întrebarea-cheie este dacă factorii de decizie anticipează o nouă accelerare a inflației ca urmare a reluării conflictului din Orientul Mijlociu și a celei mai recente creșteri a prețurilor la petrol. Dacă da, o nouă înăsprire a politicii mai târziu în acest an nu poate fi exclusă, ceea ce, teoretic, ar putea oferi astăzi un anumit sprijin taurilor pe euro.

Totuși, perechea rămâne blocată în intervalul de tranzacționare 1,1395–1,1472. O ieșire din acest interval va depinde în primul rând de disponibilitatea traderilor de a deschide poziții noi, mai degrabă decât de atitudinea de politică monetară a ECB sau a Federal Reserve.

Pe graficul de 4 ore, perechea continuă să se tranzacționeze lateral. O închidere peste 1,1411 susține scenariul unei corecții modeste, deși direcția prețului s-a schimbat prea frecvent în ultimele sesiuni, reflectând o participare redusă a pieței. În prezent nu sunt vizibile divergențe în formare pe niciun indicator tehnic. Canalul descendent de trend rămâne intact.

Raportul Commitments of Traders (COT)

În ultima săptămână de raportare, traderii instituționali au deschis 6.877 de poziții long și 3.255 de poziții short. Avantajul puternic al taurilor, prezent în februarie și martie, a dispărut pe parcursul a șapte săptămâni, pe fondul conflictului care implică Iranul. În ultimele șaisprezece săptămâni, poziționarea a devenit mai echilibrată, în contextul încetării temporare a focului și al speranțelor pentru încheierea conflictului. În prezent, traderii speculativi dețin aproximativ 230.000 de poziții long, comparativ cu 245.000 de poziții short.

Per ansamblu, marii investitori instituționali continuă să păstreze o perspectivă constructivă pe termen lung asupra euro. Desigur, fluxul constant de evenimente geopolitice globale continuă să influențeze sentimentul investitorilor. În special, piețele rămân concentrate asupra evoluțiilor din Orientul Mijlociu, unde conflictul a escaladat și s-a calmat în mod repetat. Inițial, piața a ignorat anunțul unui armistițiu, iar ulterior a acordat puțină atenție reluării luptelor. Drept urmare, geopolitica nu mai este singurul factor care determină direcția dolarului american.

Calendar economic

Zona Euro

• Decizia privind rata dobânzii a ECB (12:15 UTC)
• Conferință de presă ECB (12:45 UTC)

Statele Unite

• Cererile inițiale de șomaj (Initial Jobless Claims) (12:30 UTC)

Calendarul economic pentru 23 iulie include două evenimente-cheie ale ECB. Deși acestea ar putea influența sentimentul pieței joi, orice volatilitate rezultată va rămâne, cel mai probabil, limitată.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD

Pozițiile long au fost justificate după o revenire din zona 1,1395 pe graficul de o oră, cu ținte la 1,1438 și 1,1472. Prima țintă a fost deja atinsă, iar pozițiile long existente pot fi menținute deschise. Noi poziții short pot fi luate în considerare dacă perechea închide sub 1,1395 pe graficul de o oră, cu o țintă la 1,1325. Alternativ, poziții short pot fi deschise după o respingere din zona 1,1472, având ca țintă în jos nivelul de 1,1395. Per ansamblu, activitatea de piață rămâne excepțional de redusă.

Nivelurile de retragere Fibonacci sunt trasate între 1,1620 și 1,1325 pe graficul de o oră și între 1,1411 și 1,1850 pe graficul de 4 ore.