01.07.202609:01 Forex Analysis & Reviews: GBP/USD – 1 iulie: Discursul lui Warsh ar putea aduce mai multă claritate

Pe graficul orar, perechea GBP/USD a crescut marți până la nivelul de rezistență 1,3268–1,3277, a revenit din această zonă și s-a întors în favoarea dolarului american. În consecință, scăderea poate continua astăzi către nivelul de suport 1,3158–1,3177. Consolidarea peste nivelul 1,3268–1,3277 ar deschide calea pentru noi creșteri către următorul nivel de rezistență la 1,3349–1,3355.

Structura de valuri a devenit bearish după ședința FOMC. Ultimul val descendent finalizat a străpuns minimul precedent, în timp ce noul val ascendent nu a reușit să depășească maximul anterior. Este greu de spus cât timp vor reuși urșii să își mențină avântul, deoarece suportul fundamental al dolarului nu pare deosebit de convingător. Totuși, într-o perspectivă mai largă, dincolo de structura de valuri, urșii continuă să domine piața, în timp ce evoluțiile geopolitice și politica monetară a FOMC continuă să sprijine noi aprecieri ale dolarului american.

Fluxul de știri de marți a fost relativ sărac atât pentru lira sterlină, cât și pentru dolarul american, însă traderii nu vor duce lipsă de evenimente importante astăzi. Din punctul meu de vedere, evenimentul-cheie al zilei este discursul membrului FOMC Kevin Warsh. După ședința Federal Reserve din iunie, piața a adoptat o perspectivă mult mai agresiv hawkish asupra Fed, care, în opinia mea, nu reflectă pe deplin realitatea. Warsh a declarat că Federal Reserve rămâne angajată în combaterea inflației ridicate. Totuși, este posibil ca inflația să înceapă să încetinească de la sine în lunile următoare, pe fondul scăderii prețului petrolului. Prin urmare, o înăsprire suplimentară a politicii monetare s-ar putea dovedi, în cele din urmă, inutilă, chiar dacă piața a încorporat deja în prețuri acest scenariu de cel puțin două săptămâni. Așa cum am menționat anterior, recenta apreciere a dolarului american nu a părut pe deplin justificată. Cu toate acestea, piața are dreptul să își formeze propria evaluare a situației. Dacă Warsh va reitera astăzi că Fed rămâne pregătită să majoreze dobânzile, acest lucru ar valida și mai mult câștigurile recente ale dolarului. În caz contrar, taurii ar putea recăpăta inițiativa.

Pe graficul de 4 ore, GBP/USD a revenit de la nivelul de retragere Fibonacci de 100,0% situat la 1,3159, a inversat direcția în favoarea lirei sterline și a avansat către nivelul Fibonacci de 76,4% la 1,3277, unde raliul a fost oprit de o divergență descendentă pe indicatorul CCI. O închidere peste 1,3277 le-ar permite traderilor să anticipeze noi creșteri către următorul nivel de retragere Fibonacci de 61,8%.

Raportul Commitments of Traders (COT):

Sentimentul în rândul grupului Non-commercial a devenit mai bearish în ultima săptămână de raportare. Numărul pozițiilor long deținute de traderii speculativi a scăzut cu 1.271, în timp ce pozițiile short au crescut cu 32.863. Diferența dintre pozițiile long și short este acum de aproximativ 41.000 față de 147.000. Urșii au dominat piața în ultimele luni. Totuși, deși această dominație părea anterior bine justificată, ea a devenit mai discutabilă, întrucât fundamentele s-au schimbat considerabil. În prezent, urșii dețin un avantaj de peste trei la unu.

În continuare nu cred în apariția unui trend bearish susținut pentru liră. Cu toate acestea, pe termen scurt, direcția pieței va depinde mai puțin de datele economice, de politica comercială a lui Trump sau de politica monetară a băncilor centrale și mai mult de durata, amploarea și consecințele conflictului din Orientul Mijlociu. În ultimele săptămâni, sentimentul de piață s-a deplasat către așteptări de pace, însă negocierile dintre Iran și Statele Unite se pot dovedi de durată și dificile. Mai mult, nu există nicio garanție că acestea se vor concretiza, în cele din urmă, în semnarea unui acord nuclear.

Calendar de știri pentru SUA și Marea Britanie:

• Statele Unite – ADP Employment Change (12:15 UTC).
• Regatul Unit – Discurs al guvernatorului Bank of England, Andrew Bailey (13:00 UTC).
• Statele Unite – Discurs al membrului FOMC, Kevin Warsh (13:00 UTC).
• Statele Unite – ISM Prices Paid Index (14:00 UTC).

Calendarul economic pentru 1 iulie cuprinde trei evenimente, fiecare putând fi considerat important. În consecință, se așteaptă ca impactul contextului fundamental asupra sentimentului de piață să crească în a doua jumătate a zilei.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD:

Pozițiile short erau justificate după o revenire din zona de rezistență 1,3268–1,3277 pe graficul orar, cu țintă în zona de suport 1,3158–1,3177. Pozițiile long erau posibile după o revenire din zona de suport 1,3158–1,3177, cu țintă în zona 1,3268–1,3277. Acea țintă a fost atinsă. Noi poziții long pot fi luate în calcul după o închidere peste zona de rezistență 1,3268–1,3277, cu țintă în zona 1,3349–1,3355.

Grilele Fibonacci sunt construite folosind 1,3158–1,3655 atât pe graficul orar, cât și pe cel de 4 ore.