29.06.202612:35 Forex Analysis & Reviews: Bursa pe 29 iunie: S&P 500 și Nasdaq își continuă corecția treptată

Vinerea trecută, indicii bursieri americani au închis în scădere. S&P 500 a scăzut cu 0,05%, Nasdaq 100 a coborât cu 0,24%, iar Dow Jones Industrial Average a pierdut 0,09%.

În pofida acestui context, piețele au început noua săptămână și au încheiat trimestrul într-o notă optimistă, după încă o răsturnare de situație în povestea legată de Iran. Contractele futures pe S&P 500 și Nasdaq 100 au crescut astăzi cu cel puțin 0,7%, după ce Axios a relatat despre un acord între SUA și Iran de a opri atacurile și de a se întâlni săptămâna aceasta în Qatar pentru a relua discuțiile privind Strâmtoarea Hormuz. Este o schimbare bruscă de ton după un weekend tensionat. De joi, conflictul s-a escaladat semnificativ, când Iranul a lovit un portcontainer, un petrolier care transporta petrol qatarez și baze militare din Kuweit și Bahrain, provocând atacuri de represalii din partea SUA.

Reacția pieței petrolului este grăitoare și semnalează o schimbare a psihologiei de piață. Brent a cedat câștigurile inițiale și se tranzacționează aproximativ neschimbat, în jur de 72 de dolari pe baril, în pofida gravității escaladării din weekend. Cu doar câteva săptămâni în urmă, un schimb similar de lovituri ar fi dus petrolul mult mai sus; acum piața îl tratează ca pe un eveniment tranzitoriu.

Între timp, banii se rotesc din marile companii producătoare de cipuri către un spectru mai larg de companii. Indicele MSCI All Country World a pierdut 2,1% săptămâna trecută, în principal din cauza vânzărilor de acțiuni din sectorul semiconductorilor, în timp ce S&P 500, care exclude cele mai grele ponderi, a atins noi maxime record. Toate acestea sugerează că fondurile curg peste tot, mai puțin în tehnologie. Este un semn sănătos al extinderii raliului dincolo de un grup restrâns de lideri din AI, a cărei concentrare excesivă a fost semnalată în mod repetat de Bank of America. Dacă această rotație se va menține, piața va deveni mai rezilientă, susținută de o gamă largă de companii, și nu doar de câteva nume.

Riscurile rămân însă semnificative. Bank for International Settlements, în raportul său anual publicat duminică, a indicat principalele amenințări drept o corecție abruptă a raliului AI, inflația și tensiunile fiscale. Instituția cu sediul la Basel a avertizat că economia globală se află la intersecția dintre progres și pericol, iar reziliența sa este testată mai sever. Președintele Federal Reserve din Richmond, Tom Barkin, a reluat această perspectivă, afirmând că inflația este prea ridicată și continuând tonul „hawkish” exprimat săptămâna trecută de Williams, Goolsbee și Hsu.

Principalul eveniment al săptămânii va fi forumul anual al băncilor centrale de la Sintra, care va include remarci ale lui Kevin Warsh, precum și un set de date privind piața muncii din SUA, incluzând non-farm payrolls. Piețele vor urmări cu atenție orice semnal privind o posibilă majorare a dobânzii de politică monetară în septembrie.

O imagine tehnică pentru S&P 500 sugerează că sarcina imediată a cumpărătorilor astăzi este depășirea rezistenței de la 7.381 de puncte. Acest lucru va indica forță și va deschide calea către 7.404. Controlul nivelului de 7.427 va consolida și mai mult poziția taurilor. Pe partea de scădere, în cazul unei diminuări a apetitului pentru risc, cumpărătorii trebuie să apere zona de 7.355. O străpungere a acestui nivel ar împinge rapid instrumentul înapoi către 7.339 și ar deschide drumul către 7.319.