18.06.202612:33 Forex Analysis & Reviews: Actualizare privind piața bursieră din SUA din 18 iunie: SP500 și NASDAQ scad puternic după mesajul agresiv al Fed

După închiderea de ieri, indicii bursieri americani au încheiat sesiunea pe minus. S&P 500 a scăzut cu 1,21%, Nasdaq 100 a pierdut 1,34%, iar Dow Jones Industrial Average a înregistrat un declin de 0,98%.

Dar contractele futures și-au revenit ușor astăzi, după știrea că Trump a semnat un memorandum de înțelegere cu Iranul la Palatul Versailles, lângă Paris. Contractele futures pe S&P 500 au sărit cu 0,9%, cele pe Nasdaq au crescut cu 1,5%, iar Brent a scăzut cu peste 2%, coborând sub 78 de dolari pe baril. Toate acestea au loc pe fondul corecției puternice de miercuri de pe piața de acțiuni din SUA — S&P a pierdut 1,2% după un semnal hawkish din partea Fed — ceea ce indică faptul că acordul cu Iranul a acționat ca un contrabalans.

Randamentele titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani au scăzut cu patru puncte de bază, până la 4,45%, iar randamentele pe 2 ani au coborât cu două puncte de bază, până la 4,16%, inversând parțial saltul de 13 puncte de bază înregistrat ieri.

Important este că Federal Reserve a transmis un semnal clar hawkish la ședința sa. Dobânda de politică monetară a fost menținută neschimbată — a patra ședință consecutivă fără modificare — dar banca centrală a precizat explicit că inflația reprezintă o îngrijorare mai serioasă decât slăbiciunea de pe piața muncii și că ar putea fi necesare noi majorări de dobândă pentru a o readuce sub control.

Riscurile structurale de natură inflaționistă, însă, rămân prezente chiar și odată cu acordul semnat. Datele arată că stocurile de petrol din Cushing — cel mai mare hub de stocare comercială din SUA — au scăzut la aproximativ 20 de milioane de barili, nivel pe care traderii îl consideră un minim operațional. Goldman Sachs avertizează că, după război, fluxurile de petrol prin Strâmtoarea Hormuz ar putea reveni doar la aproximativ 70% din nivelurile de dinainte de conflict. Asta înseamnă că un deficit de ofertă ar putea persista luni de zile chiar și cu strâmtoarea deschisă, iar dezinflația va fi probabil graduală, nu instantanee.

Pe piețele valutare, yenul a alunecat la cel mai slab nivel din iulie 2024, în pofida faptului că Bank of Japan a majorat mai devreme în această săptămână rata dobânzii la cel mai ridicat nivel din 1995 încoace. Investitorii se tem că înăsprirea politicii monetare nu este suficient de rapidă pentru a tempera inflația și a stabiliza moneda; riscul unei intervenții oficiale este în creștere.

Se așteaptă, de asemenea, ca Bank of England să mențină neschimbate dobânzile astăzi, ceea ce ar lăsa lira sterlină mai vulnerabilă în fața dolarului american.

Din punct de vedere tehnic, pentru S&P 500, principala sarcină a cumpărătorilor astăzi este să depășească rezistența imediată de la 7.494. Acest lucru ar confirma impulsul ascendent și ar deschide calea pentru o creștere spre 7.518. Controlul nivelului de 7.544 este o altă prioritate pentru cumpărători, deoarece le-ar consolida poziția. Dacă prețurile scad pe fondul unei diminuări a apetitului pentru risc, cumpărătorii trebuie să apere zona din jurul valorii de 7.474. O străpungere acolo ar putea împinge rapid instrumentul în jos spre 7.451 și ar deschide drumul către 7.427.