19.03.202617:43 Forex Analysis & Reviews: Brent depășește 112 de dolari pe fondul perturbării livrărilor prin Strâmtoarea Hormuz

Pietele de acțiuni din Asia s-au prăbușit joi, după un val simultan de atacuri asupra unor facilități energetice din Golful Persic și după declarațiile a două bănci centrale majore, care au promis să mențină neschimbate ratele dobânzii.

Aceste evenimente au împins prețul petrolului la noi maxime și au amplificat incertitudinea pentru traderi, care trebuie să echilibreze preocupările legate de ofertă și risc cu semnalele venite din politica monetară a SUA și Japoniei.

Brent crude a depășit 112 de dolari pe baril în tranzacțiile de dimineață, după o serie de atacuri asupra activelor energetice din jurul Golfului, relatează Economic Times.

Israel și Iran s-au acuzat reciproc: Iranul a afirmat că Israel a lovit câmpul de gaze South Pars și, drept răspuns, ar fi lansat rachete către Qatar și Arabia Saudită.

Teheranul a declarat infrastructura energetică din tot Golful drept țintă legitimă, iar compania energetică de stat a Qatarului a raportat pagube semnificative în orașul industrial Ras-Laffan — unul dintre cele mai mari hub-uri de procesare LNG din lume.

Principalul factor care împinge prețurile în sus este perturbarea transportului maritim prin Strâmtoarea Hormuz, prin care trece aproximativ o cincime din fluxurile mondiale de petrol.

Tranzitele navelor comerciale au scăzut de la o medie de aproximativ 138 de treceri pe zi înainte de izbucnirea conflictului, la 28 februarie, la practic zero, potrivit Newsweek, care citează Joint Maritime Information Centre, administrat de SUA.

International Energy Agency a numit criza actuală cea mai mare perturbare a ofertelor de petrol din istorie și estimează că oferta mondială ar putea scădea cu aproximativ 8 milioane de barili pe zi în luna martie.

Reacția băncilor centrale

US Federal Reserve a menținut miercuri rata de politică monetară neschimbată, la 3,50%–3,75%, cu un vot de 11–1, marcând a doua pauză din 2026.

Președintele Jerome Powell a recunoscut că Fed se află într-o „situație dificilă”, încercând să echilibreze presiunile inflaționiste — amplificate de conflictul cu Iran și de tarife — cu o piață a muncii aflată în răcire.

Prognozele actualizate ale Fed anticipează în continuare o singură reducere de dobândă în acest an, însă Powell a avertizat că, dacă progresul privind inflația se oprește, „nu veți vedea reduceri de dobândă”.

A existat o singură opinie disidentă: Fed Governor Steven Miran, numit de președintele Trump, a votat pentru o reducere de 25 de puncte de bază, făcând ecou apelurilor publice ale lui Trump pentru o relaxare imediată.

Câteva ore mai târziu, Bank of Japan a menținut rata de politică monetară pe termen scurt la 0,75% — cel mai ridicat nivel din 1995. Un sondaj Reuters sugerează acum că BOJ va aștepta până la sfârșitul lunii iunie înainte de a majora din nou ratele, la 1%.

Mișcări de piață și reacția investitorilor

Nikkei 225 a scăzut cu aproximativ 2,4% înaintea deciziei BOJ, iar un indice mai larg al acțiunilor din regiunea Asia a coborât cu peste 1,3%. Shanghai Composite al Chinei a pierdut 1,37%.

Vânzările masive din Asia au urmat unui declin al piețelor din SUA: S&P 500 și Nasdaq 100 au scăzut cu aproximativ 1,4% miercuri.

Pentru traderi, această combinație de șocuri — un salt abrupt al cotațiilor Brent și incertitudinea privind politica monetară — crește volatilitatea pe piețele de energie și financiare, majorează primele de risc și întărește corelațiile dintre prețul petrolului, monedele de mărfuri și acțiunile din sectorul energetic.

Puncte-cheie pentru traderi

1. Oferta de petrol: o scădere a ofertei de 8 milioane b/d și blocarea efectivă a tranzitului prin Hormuz cresc semnificativ riscul unor noi creșteri de preț și al unei volatilități accentuate.
2. Risc geopolitic: declarația Iranului că infrastructura energetică este țintă legitimă și pagubele din Ras-Laffan mențin la un nivel ridicat amenințarea unor noi atacuri.
3. Politica monetară: pauza Fed, combinată cu prognoza menținută de o singură reducere în acest an și cu avertismentul lui Powell, înseamnă că traiectoria politicii depinde de datele privind inflația și piața muncii — reducerile nu sunt garantate dacă condițiile se deteriorează.
4. Corelația piețelor: creșterea prețului petrolului poate comprima marjele corporative și poate alimenta inflația, sprijinind în același timp monedele exportatorilor și sectoarele de mărfuri; acțiunile tech rămân vulnerabile la dobânzi mai mari și la prime de risc în creștere.
5. Indicatori pe termen scurt de urmărit: mișcările Brent și spread-urile la futures, fluxurile de transport prin Strâmtoarea Hormuz, rapoartele privind pagubele de infrastructură (Ras-Laffan, South Pars), semnalele Fed și BOJ și reacția S&P/Nasdaq la noi știri geopolitice.

Combinația dintre perturbarea fizică a ofertei și pauzele prudente ale marilor bănci centrale a generat un amestec de incertitudine ridicată și volatilitate accentuată.

Traderii și investitorii instituționali vor trebui să urmărească în paralel evoluțiile geopolitice din Golful Persic și orice noi semnale de la Fed și BOJ — acești factori vor determina în mare măsură mișcările prețurilor activelor și volatilitatea pe termen scurt. Jerome Powell rămâne la Fed până la numirea unui succesor; aceasta este penultima sa ședință ca președinte.