19.03.202617:43 Форекс анализи и прегледи: Brent надхвърля 112 долара, тъй като доставките през Ормузкия пролив са парализирани

Фондовите пазари в цяла Азия се сринаха в четвъртък след едновременното зачестяване на атаките срещу енергийни съоръжения в Персийския залив и изявленията на две големи централни банки, че ще запазят лихвените проценти без промяна.

Тези събития изтласкаха цената на петрола до нови върхове и засилиха несигурността за трейдърите, които трябва да балансират между опасенията за доставки и риск и сигналите от паричната политика на САЩ и Япония.

Brent поскъпна над 112 долара за барел в сутрешната търговия след серия от удари по енергийни активи около залива, съобщава Economic Times.

Израел и Иран си размениха взаимни обвинения: Иран заяви, че Израел е поразил газовото находище South Pars и в отговор е изстрелял ракети в посока Катар и Саудитска Арабия.

Техеран обяви енергийната инфраструктура в целия залив за легитимни цели, а държавната енергийна компания на Катар съобщи за значителни щети в индустриалния град Ras-Laffan — един от най-големите хъбове за преработка на LNG в света.

Основният двигател на по-високите цени е нарушаването на корабоплаването през Ормузкия проток, през който преминава приблизително една пета от световните потоци суров петрол.

Търговският трафик на кораби е спаднал от средно около 138 преминавания на ден преди началото на конфликта на 28 февруари до практически нула, посочва Newsweek, позовавайки се на управлявания от САЩ Joint Maritime Information Centre.

Международната енергийна агенция определи настоящата криза като най-голямото прекъсване на доставките на петрол в историята и прогнозира, че световното предлагане може да намалее с около 8 милиона барела дневно през март.

Реакция на централните банки

В сряда Федералният резерв на САЩ остави основната лихва без промяна при 3,50%–3,75% с вот 11–1, отбелязвайки втората пауза през 2026 г.

Председателят Jerome Powell призна, че Фед се намира в „трудна ситуация“, опитвайки се да балансира инфлационния натиск — засилен от конфликта с Иран и митата — с охлаждащия се пазар на труда.

Актуализираните прогнози на Фед все още предвиждат едно понижение на лихвите тази година, но Powell предупреди, че ако напредъкът по отношение на инфлацията спре, „няма да видите понижения на лихвите“.

Имаше едно особено мнение: членът на Управителния съвет на Фед Steven Miran, назначен от президента Trump, гласува за понижение с 25 б.п., в унисон с публичните призиви на Trump за незабавно разхлабване.

Часове по-късно Bank of Japan остави краткосрочната си основна лихва на ниво 0,75% — най-високото от 1995 г. Анкета на Reuters сега подсказва, че BOJ ще изчака до края на юни, преди отново да вдигне лихвите до 1%.

Пазарни движения и реакция на инвеститорите

Nikkei 225 се понижи с около 2,4% преди решението на BOJ, а по-широк индекс на фондовите пазари в Азиатско-тихоокеанския регион загуби над 1,3%. Шанхайският композитен индекс в Китай спадна с 1,37%.

Азиатските разпродажби последваха спада на американските акции: S&P 500 и Nasdaq 100 се понижиха с около 1,4% в сряда.

За трейдърите тази комбинация от шокове — рязък скок в цената на Brent и несигурност около паричната политика — увеличава волатилността на енергийните и финансовите пазари, повишава рисковите премии и засилва корелациите между цените на петрола, валутите на стокови износители и енергийните акции.

Ключови акценти за трейдърите

1. Доставки на петрол: спад от 8 милиона барела дневно и на практика блокиран транзит през Ормузкия проток значително повишават риска от допълнително поскъпване и силна ценова волатилност.
2. Геополитически риск: декларацията на Иран, че енергийната инфраструктура е легитимна цел, и щетите в Ras-Laffan означават, че опасността от нови удари остава висока.
3. Парична политика: паузата на Фед, съчетана с продължаваща прогноза за само едно понижение тази година и предупреждението на Powell, означават, че пътят на политиката зависи от данните за инфлацията и пазара на труда — пониженията не са гарантирани, ако условията се влошат.
4. Пазарна корелация: поскъпващият петрол може да свие корпоративните маржове и да подкрепи инфлацията, като в същото време подпомага валутите на износителите и стоковите сектори; технологичните акции остават уязвими към по-високи лихви и нарастващи рискови премии.
5. Краткосрочни индикатори за наблюдение: движението на Brent и спредовете по фючърсите, корабоплаването през Ормузкия проток, съобщения за щети по инфраструктурата (Ras-Laffan, South Pars), сигналите от Фед и BOJ и реакцията на S&P/Nasdaq на новини за ескалация на геополитическото напрежение.

Комбинацията от физически нарушения в доставките и предпазливите паузи от страна на ключови централни банки доведе до съчетание от повишена несигурност и засилена волатилност.

Трейдърите и институционалните инвеститори ще трябва паралелно да следят геополитическата ситуация в Персийския залив и новите сигнали от Фед и BOJ — тези фактори в голяма степен ще определят движението на цените на активите и волатилността в краткосрочен план. Jerome Powell остава във Фед, докато не бъде назначен негов наследник; това е предпоследната му среща като председател.