18.12.202500:28 Forex Analysis & Reviews: Ce urmează pentru Rezerva Federală?

Rapoartele economice recente din piața muncii din S.U.A. au lovit ca un fulger. Nu spun că majoritatea participanților la piață se așteptau la numere pozitive; mai degrabă, contrariul. Am avertizat că va fi extrem de dificil să ne așteptăm la rezultate pozitive din piața muncii din S.U.A. chiar și după trei runde de relaxare a politicii monetare. Cu toate acestea, datele privind piața muncii pentru octombrie și noiembrie au surprins prin slăbiciunea lor.

Să rezumăm, rata șomajului a sărit la 4,6% în noiembrie. Plățile Nonfarm pentru octombrie au fost de -105.000, iar pentru noiembrie, au fost de 60.000. Dacă adunăm toate valorile, inclusiv revizuirea în sus a cifrei din septembrie, nu e chiar așa de rău. Totuși, în opinia mea, cifra cheie este rata șomajului. Aceasta a crescut începând cu aprilie 2023, când a atins un minim de 3,4%.

Toate aceste informații sunt interesante în sine și sugerează o slăbire ulterioară a dolarului SUA. Cu toate acestea, așa cum am menționat, acestea vor avea consecințe pe termen lung. În primul rând, este acum clar că comitetul FOMC nu a relaxat politica "la orb" în decembrie fără niciun motiv. În al doilea rând, cifra plăților din noiembrie arată o recuperare, dar este încă prea slabă pentru a considera sarcina de a bloca o ulterioară "răcire" a pieței muncii din S.U.A. realizată. În al treilea rând, Fed ar putea fi nevoită să continue să scadă ratele dobânzilor în ianuarie 2026.

Aș dori să vă reamintesc că săptămâna trecută, Jerome Powell a menționat o potențială pauză la începutul anului viitor. Acum îndoiesc această pauză. Înainte de lansarea rapoartelor privind piața muncii, piețele viitoare au evaluat probabilitatea unei relaxări în ianuarie la 20%. Acum, conform instrumentului CME FedWatch, acea probabilitate a crescut la 77%. Prin urmare, s-ar putea să ne așteptăm la o altă rundă de relaxare a politicii în ianuarie.

Săptămâna aceasta (joi), va fi lansat un alt raport despre inflație, care ar putea să ofere informații cu privire la ce ne putem aștepta de la FOMC în ianuarie. Dacă inflația scade de la actualul 3%, probabilitatea unei noi runde de relaxare va crește și mai mult. Cererea de dolari SUA va continua să scadă. Dacă inflația accelerează, atunci întâlnirea din ianuarie va deveni o bătălie între "șoimi" și "porumbei". Fed se afundă tot mai mult într-un mlaștină. Echilibrul între inflație și șomaj devine mai dificil în fiecare zi.

Analiza valurilor pentru EUR/USD:

Pe baza analizei EUR/USD, ajung la concluzia că perechea continuă să construiască un segment de trend ascendent. Politicile lui Donald Trump și politica monetară a Fed rămân factori semnificativi care afectează declinul pe termen lung al dolarului american. Țintele pentru segmentul actual de trend ar putea ajunge la marca de 25. Structura valului actual ascendent începe să se desfășoare, și sper că asistăm la construcția unui set de valuri impulsiv care face parte din valul global 5. În acest caz, ar trebui să ne așteptăm la o creștere până la cifra de 25, așa cum am menționat mai devreme.

Analiza valurilor pentru GBP/USD:

Structura valului instrumentului GBP/USD s-a schimbat. Continuăm să ne ocupăm de un segment ascendent, impulsiv al trendului, dar structura sa internă de valuri a devenit mai complexă. Structura corectivă descendentă a-b-c-d-e în C din 4 pare a fi completă, la fel ca întregul val 4. Dacă acesta este într-adevăr cazul, mă aștept ca segmentul de trend principal să-și reia formarea cu ținte inițiale în jurul cifrelor 38 și 40.

Pe termen scurt, am anticipat construcția valului 3 sau c, cu ținte aproape de 1.3280 și 1.3360, corespunzătoare retragerilor Fibonacci de 76.4% și 61.8%. Aceste ținte au fost atinse. Valul 3 sau c continuă să se dezvolte, iar setul actual de valuri începe să ia o formă impulsivă. Prin urmare, putem să ne așteptăm la o creștere continuă a cotațiilor cu ținte în jurul valorilor 1.3580 și 1.3630.

Principiile cheie ale analizei mele:

1. Structurile de valuri ar trebui să fie simple și înțelese. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și se schimbă adesea.
2. Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intri pe ea.
3. Nu poate exista niciodată o certitudine 100% despre direcția mișcării. Nu uitați de ordinele Stop Loss de protecție.
4. Analiza undelor poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.