15.12.202509:08 Forex Analysis & Reviews: AUD/USD: Încă o Retragere Către Sud—Ar Trebui să Luați în Considerare Vânzarea?

Dolarul australian a început noua săptămână de tranzacționare pe o notă negativă. De această dată, dezamăgirea a venit din partea Chinei, care a publicat astăzi date macroeconomice relativ slabe.

Este important de menționat că, săptămâna trecută, dolarul australian a fost sub presiune ca urmare a unui raport dezamăgitor privind ocuparea forței de muncă. Numărul total de persoane angajate în Australia a scăzut neașteptat cu peste 20.000, contrar previziunilor optimiste (majoritatea analiștilor previzionau un câștig de 20.000 de locuri de muncă). Structura acestui component a agravat doar situația: indicatorul pentru angajările full-time a scăzut cu 56.500, în timp ce angajările part-time au crescut cu 35.000.

Acest lucru reprezintă un semnal negativ, deoarece pozițiile full-time oferă salarii mai mari și o securitate socială mai bună comparativ cu locurile de muncă temporare. Prin urmare, rezultatul din noiembrie este fără echivoc negativ, deși luna anterioară a arătat opusul: angajările full-time au depășit angajările part-time (cu un raport de +55,3/-13,1 mii).

Cifra "principală" a raportului nu a dezamăgit, întrucât rata șomajului în Australia a rămas la 4,3% în noiembrie, la fel ca în octombrie, în timp ce majoritatea analiștilor au prezis o creștere la 4,4%.

Dolarul australian, în pereche cu dolarul american, a reacționat negativ la această publicare, dar a reușit să se mențină, încheind tranzacțiile de vineri în cadrul figurii 66 (specific la 0.6654).

Și acest lucru este îngrijorător, deoarece indicele dolarului american și-a revenit ușor la sfârșitul săptămânii trecute pe fondul unor declarații „moderat hawkish” din partea reprezentanților Federal Reserve (Hammack și Goolsbee). Ei au susținut menținerea unei atitudini de așteptare, invocând rata de inflație inacceptabil de ridicată. În special, președintele Fed Cleveland, Elizabeth Hammack, a declarat că piața forței de muncă din SUA „se răcește treptat”, în timp ce inflația persistă peste nivelul țintă. În acest context, și-a exprimat încrederea că următorul șef Fed „va prioritiza ținta de inflație.” Notabil este că Hammack va dobândi drepturi de vot în Comitet în 2026, astfel încât comentariile sale au susținut dolarul american. Mai mult, alți reprezentanți ai Fed, inclusiv președintele Fed Chicago, Austan Goolsbee, au rezonat cu sentimente hawkish. El a declarat că piața forței de muncă „se răcește moderat”, în timp ce riscurile de inflație „ridică preocupări serioase.”

Aceste semnale hawkish de la Goolsbee și Hammack au susținut dolarul american, permițând vânzătorilor perechii AUD/USD să preia inițiativa și să recupereze unele poziții pierdute. Totuși, de îndată ce perechea a scăzut la marca de 0.6630, impulsul descendent s-a oprit, deoarece traderii și-au luat profiturile și nu au vizat cifra 65.

Rezistența dolarului australian se datorează divergenței dintre politicile Fed și ale Reserve Bank of Australia. Esențial, majoritatea membrilor băncii centrale americane sunt de acord că vor continua să reducă ratele dobânzilor—problema este doar despre ritmul relaxării monetare. În contrast, RBA a semnalat posibilitatea înăspririi politicii monetare după întâlnirea din decembrie. Potrivit guvernatorului RBA Michele Bullock, există doar două opțiuni în discuție—menținerea status quo-ului sau ridicarea ratelor dobânzilor, fără a se discuta de o reducere a ratei. Raportul dezamăgitor al pieței muncii din Australia a crescut șansele unei atitudini de așteptare, dar rolul cheie îl vor juca datele de inflație din trimestrul patru, care vor fi publicate în ianuarie. Acesta este primul factor. În al doilea rând, un raport slab nu constituie o tendință. De exemplu, în luna precedentă (adică, octombrie), ocuparea forței de muncă a crescut cu 40.000, determinată de locurile de muncă full-time.

Cu alte cuvinte, vânzarea perechii AUD/USD pare riscantă. Fundalul fundamental actual nu favorizează reluarea unei tendințe ascendente, dar nu există motive pentru o mișcare descendentă susținută (acesta este cuvântul cheie) în acest moment.

Slaba performanță a datelor din China a condus impulsul descendent de astăzi în AUD/USD. Specific, producția industrială din China a crescut cu 4,8% în noiembrie, în timp ce majoritatea analiștilor anticipau o creștere mai mare de 5,0%. Acest indicator a fost în declin activ pentru a doua lună consecutiv din cauza cererii interne slabe. Vânzările de retail au fost, de asemenea, dezamăgitoare, crescând doar cu 1,3% după o creștere de 2,9% în octombrie. Acest indicator a ieșit, de asemenea, în zona roșie, deoarece prognoza era setată la 3,0%.

Datele publicate au pus presiune pe AUD/USD „pe moment.” Cu toate acestea, odată ce participanții la piață digeră această publicare, divergențele dintre politicile Fed și RBA vor ieși din nou în prim plan, mai ales dacă publicările cheie mai târziu în această săptămână (NFP și CPI) nu favorizează dolarul american. Prin urmare, utilizarea impulsului descendent al perechii AUD/USD pentru a deschide poziții long are sens, cu o țintă inițială de 0.6650 și o țintă principală de 0.6700 (linia superioară Bollinger Bands pe graficul zilnic).