02.05.202414:39 Forex Analysis & Reviews: Rezerva Federală ia o decizie dificilă

Complexitatea situației în care economia își pierde creșterea iar inflația crește, ceea ce este numit stagflație, a determinat Rezerva Federală să acționeze extrem de precaut ieri. La sfârșitul întâlnirii, ratele au rămas neschimbate la 5,5%, ceea ce era în general de așteptat de pe piață. Cu toate acestea, a fost o surpriză faptul că președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a menținut speranțele pentru ratele dobânzilor mai mici în acest an, recunoscând totodată că o creștere bruscă a inflației a redus încrederea decidenților că presiunile de preț se estompează.

Powell, vorbind cu reporterii miercuri după întâlnirea Rezervei Federale, a spus că creșterea prețurilor probabil va continua să încetinească economia anul acesta. Remarcile lui Powell reflectă aparent o schimbare mai amplă în planurile Fed-ului de a menține costurile împrumuturilor ridicate pentru o perioadă mai lungă. Schimbarea de sentiment în cadrul Fed-ului a fost rezultatul a câtorva luni de creștere solidă a inflației, angajărilor și cheltuielilor consumatorilor. Acest lucru a determinat, de asemenea, investitorii să-și revizuiască așteptările cu privire la o reducere a dobânzii de la aproximativ șase la una în acest an.

"Pot să spun doar că atunci când vom avea acea încredere, atunci reducerile de dobândă vor fi o opțiune. Și nu știu exact când se va întâmpla asta," a spus președintele Fed-ului.

Polițicienii au menținut dobânzile neschimbate în intervalul 5,25%–5,5%. Recent, Powell a declarat că ar fi probabil să înceapă să reducă dobânzile la un moment dat în acest an.

Cu toate acestea, merită menționat că riscurile unei creșteri a dobânzii au fost excluse, de asemenea. Șeful Fed-ului a stabilit noi condiții pentru viitoarele creșteri ale dobânzilor, spunând că este puțin probabil ca strângerea politicii să fie următorul pas. Oficialii vor avea nevoie să vadă dovezi convingătoare că politica nu este suficient de restrictivă pentru a readuce inflația la ținta de 2%.

Comentariile lui Powell au calmat temerile investitorilor îngrijorați că șeful băncii centrale ar fi mai vocal în opoziția față de o reducere a dobânzii în acest an sau chiar ar anunța o creștere potențială. Rendimentele titlurilor de stat au scăzut iar acțiunile au crescut pe scurt în timpul conferinței de presă, ceea ce a fost deosebit de semnificativ după ce Powell a spus că o creștere a dobânzii este "puțin probabilă".

Activele cu risc de pe piața valutară au reacționat similar. După o scădere mică, cererea de euro și lira sterlină s-a întors. Cu toate acestea, monedele nu au reușit să iasă din canalul în care se tranzacționează în prezent.

În ceea ce privește situația tehnică actuală a EUR/USD, euro-ul se confruntă din nou cu probleme. Acum, cumpărătorii trebuie să se gândească cum să atingă nivelul de 1,0750. Doar acest lucru le va permite să testeze 1,0780. De acolo, este posibil să urce până la 1,0805, dar va fi destul de dificil fără susținerea marilor jucători. Cel mai îndepărtat obiectiv va fi maximul de 1,0830. Dacă instrumentul de tranzacționare scade, mă aștept la orice acțiune serioasă din partea marilor cumpărători doar în jurul valorii de 1,0700. În caz contrar, ar fi bine să așteptăm o actualizare a minimului de 1,0650 sau să deschidem poziții lungi din 1,0600.

Între timp, cumpărătorii de lira sterlină au mult mai multe probleme decât ieri. Taurii trebuie să treacă peste rezistența cea mai apropiată la 1,2565. Acest lucru le va permite să vizeze 1,2610, deasupra căruia va fi destul de problematic să străpungă. Cel mai îndepărtat obiectiv este vizibil la 1,2655, după care va fi posibil să vorbim despre o accelerare mai puternică către 1,2700. Dacă perechea scade, ursuleții vor încerca să preia controlul la 1,2520. Dacă reușesc, o rupere a intervalului va lovi puternic pozițiile taurilor și va împinge GBP/USD spre minimul de 1,2485 cu perspectiva de a atinge 1,2450.