01.10.202617:58 Forex Analysis & Reviews: O melhor trimestre desde 2024

Hoje, o Bitcoin permaneceu limitado a uma faixa, assim como o Ether, enquanto os traders aguardam novos pontos de decisão, especialmente após o índice PCE de ontem — a métrica de inflação preferida do Fed — surpreender ao subir 0,3% em agosto e 3,4% na comparação anual, ante as previsões dos economistas de 0,4% e 3,7%, respectivamente. No entanto, o cenário geral para o Bitcoin continua desfavorável. O rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA alcançou cerca de 5,25%, o nível mais alto desde 2002, e rendimentos tão elevados desviam recursos de ativos que não geram rendimentos.

Nesse contexto, os resultados do trimestre parecem mais fortes do que o sentimento do mercado sugere. O Bitcoin encerrou o 3º trimestre com alta de 42,71%, registrando o melhor resultado desde o 4º trimestre de 2024 e o terceiro trimestre mais forte desde 2017. Setembro terminou em alta de 6,33%, apesar da média histórica de -2,41% para o mês. Outubro costuma ser mais forte: o retorno médio do Bitcoin em outubro é de 18,52%, e a mediana, de 12,73%; outubro fechou em baixa apenas três vezes na história. A diferença entre a média e a mediana mostra que a média é inflada por alguns outubros de desempenho excepcional, de modo que a mediana é uma referência mais sensata.

O sentimento do mercado já reflete essa alta. O índice Fear & Greed está em 74 hoje, em território de ganância, ante 71 ontem, 71 há uma semana e 69 há um mês. O sentimento está subindo mais rapidamente do que o preço, e os criadores do índice observam que um mercado excessivamente ganancioso está propenso a uma correção.

Espero que o rompimento da faixa ocorra nos próximos dias e, dada a forte sazonalidade de outubro e a moderação nas apostas em altas dos juros pelo Fed, o Bitcoin tem mais chances, inicialmente, de subir até US$ 86.000 do que de cair. Um nível elevado de ganância torna esse movimento frágil, e qualquer aceleração dos rendimentos ou dos preços do petróleo poderá interrompê-lo rapidamente.

Tecnicamente, o Bitcoin está entre o suporte em US$ 83.700 e a resistência em US$ 84.100, e o plano é construído em torno dessa faixa. Para entradas de compra, a primeira opção é um rompimento confirmado acima de US$ 84.100, com alvo em US$ 84.800, onde eu realizaria os lucros e consideraria uma posição vendida na retração, desde que o preço permaneça acima da média móvel de 50 dias e o Awesome Oscillator esteja acima de zero. A segunda opção funciona se o rompimento de baixa falhar: uma recuperação a partir de US$ 83.700 ou um falso movimento de queda até US$ 82.900 abre uma oportunidade de compra, com alvo inicial em US$ 84.100 e, depois, em US$ 84.800.

Para entradas de venda, as condições são espelhadas. Um rompimento confirmado abaixo de US$ 83.700 apresenta uma oportunidade de venda até US$ 82.900, mas somente quando a média móvel de 50 dias estiver acima do preço e o Awesome Oscillator tiver caído abaixo de zero. Se o rompimento acima de US$ 84.100 falhar e o preço rejeitar esse nível, uma posição vendida terá como alvos primeiro US$ 83.700 e depois US$ 82.900.

Para o Ether, a lógica espelha a do Bitcoin em sua própria escala: a faixa de negociação situa-se entre o suporte em 2.690 e a resistência em 2.705. Pode-se considerar uma posição de compra em um rompimento acima de 2.705, com alvo em 2.731, onde os lucros seriam realizados e seria possível abrir uma posição vendida na retração, ou em uma recuperação a partir de 2.690 ou em um falso movimento de queda até 2.668, com alvos primeiro em 2.705 e depois em 2.731.

Uma entrada de venda é possível em um rompimento confirmado abaixo de 2.690, com alvo em 2.668, ou em um rompimento para cima não confirmado em 2.705; nesse caso, os alvos são primeiro 2.690 e depois 2.668. As condições relativas à média móvel de 50 dias e ao Awesome Oscillator são as mesmas do Bitcoin. Ambos os indicadores funcionam como filtros para evitar movimentos falsos, e não como gatilhos para entrar cedo; portanto, as operações devem ser executadas somente depois que o preço confirmar os níveis especificados.