23.06.202622:32 Forex Analysis & Reviews: Análise do EUR/USD – 24 de Junho: Dados fracos de PMI na Europa continuam a pressionar o euro

O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD continua a se tornar mais complexo. Ainda não há motivos para falar em cancelamento do segmento de tendência de alta (gráfico inferior), iniciado em janeiro do ano passado. No entanto, a estrutura da tendência assumiu agora uma forma corretiva. Do ponto de vista de longo prazo, espera-se o desenvolvimento da onda C, cuja mínima provavelmente ficará abaixo da mínima da onda A. No momento, é difícil acreditar em uma queda tão acentuada do euro, considerando que o conflito no Oriente Médio chegou ao fim. No entanto, a demanda pelo dólar americano permanece forte, o que significa que a onda C projetada ainda pode se desenvolver até formar uma estrutura completa.

Em prazos menores, é possível identificar uma estrutura clássica de cinco ondas de baixa. Se essa hipótese estiver correta, a onda 3 está atualmente em desenvolvimento e já assumiu uma forma claramente definida de cinco ondas. Quando essa estrutura for concluída, o instrumento poderá passar para uma nova sequência de ondas de alta. No entanto, de acordo com a contagem atual de ondas, a onda 5 ainda precisa ser formada.

O par EUR/USD perdeu mais 40 pontos na terça-feira e já acumula uma queda de 200 pontos desde a última quarta-feira. Na minha visão, isso já é mais do que suficiente para considerar a reunião do Federal Reserve totalmente precificada pelo mercado.

Vale lembrar que, há uma semana, o novo presidente do FOMC, Kevin Warsh, afirmou que a principal prioridade do regulador continua sendo o combate à inflação elevada. Ele observou que o Federal Reserve não conseguiu controlar a inflação ao consumidor nos últimos cinco anos e que chegou o momento de mudar essa situação. Naturalmente, o mercado interpretou essas declarações como um sinal de que o Fed pode não se limitar a uma única rodada de aperto monetário, mas continuar elevando as taxas até que a inflação retorne à meta de 2%.

Na minha opinião, não haverá um ciclo completo de aperto monetário, e Kevin Warsh adotou uma postura hawkish porque tinha poucas alternativas. Se o Sr. Warsh dissesse que o Fed não está preparado para combater a inflação, enfrentaria imediatamente uma onda de críticas. Em vez disso, demonstrou o compromisso do regulador com o combate à inflação elevada, embora suas ações possam acabar divergindo de suas palavras.

Primeiro, o conflito no Oriente Médio foi resolvido e, neste momento, não há razões claras para esperar uma nova escalada. O Estreito de Ormuz permanece aberto, permitindo novamente o fluxo de petróleo para os mercados globais, o que já pressionou os preços do petróleo para baixo. Como resultado, as pressões inflacionárias devem deixar de acelerar e poderão gradualmente começar a diminuir. O Federal Reserve pode precisar de um ou dois aumentos de juros, mas apenas como medida temporária para conter o atual impulso inflacionário.

Segundo, o Sr. Warsh é considerado um protegido de Donald Trump, que provavelmente não apoiaria uma política monetária mais restritiva. Consequentemente, não espero aumentos agressivos das taxas de juros sob sua liderança. Se a inflação começar a desacelerar gradualmente, o Fed provavelmente adotará uma postura de espera, evitando impor pressão desnecessária sobre o crescimento econômico.

Terceiro, é improvável que o Federal Reserve comece a elevar as taxas antes do outono. Muita coisa pode acontecer até lá, influenciando tanto as perspectivas quanto a postura do regulador.

Conclusões Gerais

Com base na minha análise do EUR/USD, concluo que o instrumento permanece dentro de um segmento de tendência de alta mais amplo (gráfico inferior), enquanto no curto prazo ainda está em uma fase de tendência de baixa. Na minha opinião, o ambiente atual pode oferecer uma oportunidade para considerar posições compradas (long), mas o par ainda pode cair bem abaixo do nível de 1,1400 como parte da onda C. Se esse cenário estiver correto, pode ser prudente aguardar o desenvolvimento da onda 5 de C antes de considerar novas posições. Além disso, o cenário geopolítico cada vez mais positivo já não está atuando como um fator negativo para o dólar americano.

Em um gráfico maior, um segmento de tendência de alta ainda é visível, seguido pelo desenvolvimento de uma estrutura corretiva de ondas. No curto prazo, a expectativa é que a onda C continue em direção a alvos em torno de 1,1352, o que corresponde ao nível de retração de Fibonacci de 38,2%. Uma vez concluída a estrutura corretiva A-B-C, uma nova tendência de alta de longo prazo pode se iniciar.

Princípios fundamentas da minha análise

• As estruturas de ondas devem ser simples e fáceis de interpretar. Estruturas complexas são difíceis de operar e frequentemente passam por revisões.
• Se não houver confiança na situação do mercado, é melhor ficar fora dele.
• A certeza absoluta sobre a direção do mercado nunca existe. Sempre utilize ordens de proteção Stop Loss.
• A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.