02.07.202613:09 Forex Analysis & Reviews: Rynek akcji 2 lipca: S&P 500 i NASDAQ lekko w dół

Amerykańskie indeksy giełdowe zakończyły wczorajszą sesję na niewielkich minusach: S&P 500 spadł o 0,22%, Nasdaq 100 stracił 0,66%, a Dow Jones Industrial Average zniżkował o 0,03%.

Wyprzedaż w amerykańskim sektorze półprzewodników przeniosła się na rynek południowokoreański, ponownie wzbudzając obawy, że tegoroczny gwałtowny wzrost notowań spółek związanych ze sztuczną inteligencją zaszedł zbyt daleko i zbyt szybko. Południowokoreański indeks KOSPI zanurkował o blisko 7%, po czym częściowo odrobił straty. Akcje Samsunga i SK Hynix potaniały o ponad 6%, a japońska Kioxia odnotowała spadek o 13% po wcześniejszym imponującym rajdzie. Jednocześnie cena ropy Brent spadła do najniższego poziomu od wybuchu konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Bezpośrednią przyczyną wyprzedaży i podważenia narracji o trwałym niedoborze mocy obliczeniowych były dwie wiadomości. Po pierwsze, pojawiły się doniesienia, że Meta planuje budowę infrastruktury chmurowej w celu sprzedaży dostępu do mocy obliczeniowej i modeli AI. Po drugie, według źródeł Apple negocjuje zakup chipów od dwóch chińskich producentów, co może uderzyć w południowokoreańskich dostawców.

Na rynku ropy naftowej utrzymuje się tendencja spadkowa. Cena ropy Brent spadła o 1,3%, do 70,63 USD za baryłkę, czyli najniższego poziomu od 27 lutego, w związku ze wzrostem przepływu surowca przez Cieśninę Ormuz. Potwierdza to tezę, że przywrócenie dostaw z regionu Zatoki Perskiej nadal wywiera presję na ceny, niwelując resztki tzw. premii wojennej. Tańsza ropa sprzyja spadkowi inflacji, co bezpośrednio wpływa na kalkulacje banków centralnych.

Cena złota rośnie drugi dzień z rzędu, utrzymując się powyżej poziomu 4060 USD, po wczorajszych komentarzach Kevina Warsha o zmniejszeniu ryzyka cenowego. Choć Warsh potwierdził determinację w dążeniu do powrotu inflacji do celu na poziomie 2%, jego komentarze na temat łagodzenia oczekiwań inflacyjnych odebrano jako sygnał, że regulator nie spieszy się z podwyżką stóp w lipcu. Osłabiło to dolara, który ustabilizował się po dwóch dniach wzrostów.

Wszystkie oczy zwrócone są teraz na raport z amerykańskiego rynku pracy. Ekonomiści spodziewają się solidnego wzrostu zatrudnienia w czerwcu, choć wynik ten raczej nie przewyższy majowego odczytu. Oczekuje się, że największy wzrost zatrudnienia nastąpi w sektorze rekreacji i hotelarstwa wspieranym przez Mistrzostwa Świata, podczas gdy zatrudnienie w sektorze publicznym może odnotować najszybszy wzrost w ujęciu rocznym. To kluczowy moment decydujący o dalszym kierunku. Jeśli raport potwierdzi siłę rynku pracy, wzrośnie prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki stóp procentowych, co wywrze presję na ceny złota i wesprze dolara. Jeśli natomiast dane okażą się rozczarowujące, zyskają na znaczeniu argumenty przemawiające za wstrzymaniem się z podwyżkami.

Jeśli chodzi o perspektywę techniczną S&P 500, bezpośrednim zadaniem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 7474 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 7494 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 7518 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 7451 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 7427 USD, a następnie do 7404 USD.