13.03.202610:49 Forex Analysis & Reviews: Rynek akcji 13 marca: S&P 500 i NASDAQ kontynuują spadek

Wczoraj amerykańskie indeksy giełdowe zamknęły się mieszanie: na minusie: S&P 500 spadł o 1,52%, Nasdaq 100 stracił 1,78%, a Dow Jones Industrial Average zniżkował o 1,56%.

Dzisiaj, w ostatnim dniu handlowym tygodnia, spadki na światowych rynkach akcji ustąpiły, a ceny ropy ustabilizowały się po okresie zmienności, choć inwestorzy nadal obawiają się ryzyka związanego z wojną z Iranem.

Indeks MSCI All-Country World, jeden z najszerszych wskaźników globalnych akcji, spadł o około 0,2% po spadku o 1,5% podczas poprzedniej sesji. Kontrakty terminowe na amerykańskie i europejskie indeksy wzrosły po tym, jak S&P 500 osiągnął najniższy poziom od listopada ubiegłego roku. Cena ropy Brent spadła poniżej 100 USD/bbl po wzroście o 9,2% w czwartek.

Zmienność rynku utrzymuje się na wysokim poziomie, ponieważ inwestorzy oceniają skuteczność amerykańskich środków w ograniczaniu presji na ceny energii w obliczu eskalacji retoryki prezydenta Trumpa i nowego przywódcy Iranu. Wczoraj poinformowano, że Stany Zjednoczone wydały drugą tymczasową licencję na zakup rosyjskiej ropy – obejmującą surowiec załadowany na tankowce do 12 marca – co stanowi szerszy zakres niż wcześniejsza dyrektywa z tego miesiąca, która pozwalała Indiom na zwiększenie zakupów. Według IG Australia sytuacja nie zmieni się zasadniczo, ale moment ten jest korzystny, ponieważ łagodzi obawy krótkoterminowe przed weekendem. Tymczasem cena ropy Brent zbliża się do 100 USD/bbl, ponieważ Międzynarodowa Agencja Energetyczna ostrzega przed największymi zakłóceniami w dostawach w historii globalnego rynku ropy naftowej.

Przed weekendem utrzymują się obawy, że jakakolwiek dalsza eskalacja na Bliskim Wschodzie może jeszcze bardziej ograniczyć dostawy energii. Modżtaba Chamenei zapowiedział, że Iran będzie dążył do skutecznego zamknięcia Cieśniny Ormuz. Tymczasem Trump napisał w mediach społecznościowych, że uniemożliwienie Iranowi zdobycia broni jądrowej i ograniczenie zagrożeń na Bliskim Wschodzie są o wiele ważniejsze niż ceny ropy naftowej.

Goldman Sachs ostrzegł, że ropa może przekroczyć szczyt cenowy z 2008 roku, jeśli przepływy przez Cieśninę Ormuz utrzymają się na niskim poziomie do końca marca. W 2008 roku cena ropy Brent osiągnęła szczyt na poziomie 147,50 USD. Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA) stwierdziła, że wojna z Iranem powoduje bezprecedensowe zakłócenia na rynkach ropy naftowej, wpływając na około 7,5% globalnej podaży i jeszcze większą część eksportu.

Dzisiaj inwestorzy będą uważnie śledzić dane dotyczące inflacji w USA. Jest mało prawdopodobne, aby bazowy indeks cen PCE znacząco zmienił sytuację, biorąc pod uwagę niepewność geopolityczną na Bliskim Wschodzie, ale rynki będą uważnie obserwować sytuację.

W innych miejscach ceny obligacji skarbowych pozostały prawie bez zmian. Jednak ich zmienność wzrosła do dziewięciomiesięcznego maksimum, ponieważ konflikt z Iranem zmienił oczekiwania inwestorów co do polityki Fed. Przed konfliktem, pod koniec lutego, rynki wyceniały obniżki stóp o około 61 punktów bazowych do końca roku; obecnie wartość ta spadła do nieco poniżej 20 punktów bazowych.

Jeśli chodzi o perspektywę techniczną S&P 500, bezpośrednim zadaniem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 6682 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 6697 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 6711 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 6672 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 6660 USD, a następnie do 6651 USD.