29.10.202510:10 Forex Analysis & Reviews: Rynek nie wierzy w bańki

Dobre wiadomości są liczne, podczas gdy złych prawie nie ma. W tym kontekście, jak S&P 500 mógłby nie rosnąć? Szeroki indeks akcji osiągnął kolejny rekordowy poziom w obliczu nowego optymizmu związanego z handlem, rosnącymi cenami akcji NVIDIA oraz silnymi danymi makroekonomicznymi. Jednak pod koniec sesji handlowej inwestorzy woleli zagrać bezpiecznie i zamknąć część długich pozycji przed ważnymi raportami od firm z grupy Wielkiej Siódemki oraz ogłoszeniami po posiedzeniu FOMC. W rezultacie rynek akcji cofnął się.

Informacje od źródeł Wall Street Journal sugerują, że Biały Dom planuje obniżyć cła na importy związane z produktami zawierającymi fentanyl z 20% do 10%. W rezultacie średnie cło nałożone na Chiny spadnie z 55% do 45%. Będzie to kolejny krok w kierunku deeskalacji konfliktu handlowego i poprawy apetytu na ryzyko na świecie. Dodatkowo, pozytywne dane dotyczące zatrudnienia w sektorze prywatnym z ADP także sprzyjają temu optymizmowi. Przez cztery tygodnie poprzedzające 11 października wskaźnik wzrósł średnio o 14,250 w porównaniu do -32,000 w sierpniu. Rynek pracy zdecydowanie się poprawia, podobnie jak amerykańska gospodarka. Dlaczego więc nie kupić S&P 500?

Dynamika zatrudnienia w sektorze prywatnym w USA

Inwestorzy nie uważają posiedzenia FOMC za istotne wydarzenie rynkowe. Decyzja banku centralnego jest jasna nawet przed jej ogłoszeniem. Stopa funduszy federalnych spadnie do 4%, a Jerome Powell prawdopodobnie powstrzyma się od sygnalizowania przyszłego kierunku w obliczu podziałów w FOMC. W takich warunkach dobre wiadomości z amerykańskiej gospodarki są korzystne dla S&P 500.

Inwestorzy przygotowują się na raporty o zyskach korporacyjnych za III kwartał gigantów technologicznych. Oczekuje się, że wydatki Microsoftu, Alphabet, Amazona i Meta wzrosną do 360 mld USD w bieżącym roku finansowym i do 420 mld USD w przyszłym. Większość tych wydatków będzie związana z technologią sztucznej inteligencji. To właśnie Wielka Siódemka napędza szeroki indeks akcji do rekordowych poziomów. Co istotne, S&P 500 wzrósł o 92% od swojego dołka w październiku 2022 roku. Sądząc po wynikach wcześniejszych hoss, nie jest to nadmierny wzrost.

Dynamika wydatków firm technologicznych

Co więcej, NVIDIA jest sceptyczna wobec idei bańki w firmach technologicznych. Lider branży podpisał umowę z korporacją farmaceutyczną Eli Lilly na stworzenie superkomputera do opracowywania leków z wykorzystaniem sztucznej inteligencji. To zwiększyło akcje firmy o 5% i przyspieszyło wzrost S&P 500.

Nie jest niespodzianką, że w tych warunkach banki i firmy inwestycyjne ustawiły się w kolejce, aby zwiększyć prognozy dla szerokiego indeksu akcji. Jeśli poziom 7,100 był uważany za astronomiczny na początku roku, teraz postrzega się go jako scenariusz bazowy.

Technicznie, na wykresie dziennym, wzrost S&P 500, który miał na celu wcześniej wskazany poziom 6,920, nadal nabiera impetu. Dopóki szeroki indeks akcji porusza się powyżej poziomu pivot 6,800, należy koncentrować się na zakupach. Ponadto, przełamanie oporu na poziomie 6,920 otworzy drogę w kierunku 7,045 i 7,140.