В понедельник на старте торгов рубль продолжил падать к доллару и евро. После того как в пятницу курс доллара преодолел барьер в диапазоне 90,5–90,75 рубля, инвесторы и трейдеры теперь нацелены на укрепление выше отметки в 91 рубль с последующим ростом к 92,5 рубля.
В пятницу российская валюта уступила около 0,5% основным мировым валютам.
Отметим, начиная с 20-х чисел января наблюдается стабильное снижение стоимости рубля, при этом волатильность остается невысокой. За прошедшие три недели рубль потерял около 4,5% своей стоимости по отношению к доллару, который поднялся с 87,4 до 91,4 рубля.
На российскую валюту оказывают давление такие факторы, как снижение цен на нефть и газ, дефицит бюджета, сложности с экспортом и импортом товаров из-за санкций, а также укрепление доллара на мировых рынках.
Однако есть и факторы, которые могут поддержать рубль в среднесрочной перспективе: строгая монетарная политика ЦБ и требования к экспортерам по репатриации выручки. Эти меры должны сдерживать девальвацию рубля в ближайшие месяцы, не позволяя текущему ослаблению выходить за пределы обычных колебаний на бирже.
С технической точки зрения, после того как курс доллара превысил отметку в 90 рублей, следующим барьером для пары USD/RUB стала зона 91 рубля. В утренние часы торгов это сопротивление было преодолено, но пока не произошло устойчивого закрепления выше этого уровня, что все же оставляет открытой возможность для возврата курса к отметке в 90 рублей.
Нефть
Цены на Brent резко снизились до $77 на фоне уменьшения напряженности на Ближнем Востоке, роста DXY и неопределенности в решениях ОПЕК+ о дальнейшем уменьшении квот.
Тем не менее на данном уровне цены имеют существенную техническую поддержку, что может способствовать их отскоку.
DXY
Индекс доллара обновил максимум с 12 декабря, достигнув отметки 104,18 пункта. Это стало возможным на фоне позитивной статистики с американского рынка труда, что уменьшило вероятность скорого изменения монетарной политики ФРС.
Вероятность изменения стоимости финансирования в марте сократилась до 17%, а возможность ослабления денежно-кредитной политики предвидится не раньше мая.
Продолжение строгой монетарной политики напрямую способствует укреплению нацвалюты, так как доллар остается востребованным и укрепляется по отношению к основным мировым валютам, оказывая давление на товарные рынки.
Несмотря на это, решение о монетарном повороте не отменено. ЦБ требуются дополнительные аргументы для ослабления ДКП, поэтому среднесрочные перспективы доллара остаются неопределенными.
Весной валюта может потерять поддержку из-за факторов, связанных с Федрезервом, что позволит другим мировым валютам начать восстановление.
