Как ни крути, но с учетом новых вводных все сводится к тому, что российская валюта в ближайшее время после завершения боковика должна вырасти. Учитывая, что рубль в основном живет своей жизнью, возможны нюансы.
Российский рубль активно укреплял свои позиции в начале сессии, однако во второй половине торгов сдал часть своих дневных успехов. Момент позитива связан с приближением налогового периода, который оказывает определенную поддержку российской валюте.
С учетом приближения времени выплат налогов и следования налоговых обязательств, объем иностранной валюты постепенно увеличивается. Экспортеры активизируют продажи валюты, чтобы выполнить свои фискальные обязательства.
Вчера российский рубль понес потери по отношению к другим валютам, однако это движение не было однородным. Доллар США вырос на 0,3%, в то время как евро вырос более существенно.
В целом, после резкого снижения валютной стоимости на прошлой неделе, рынок продолжает находиться в боковом тренде, и снижение рубля, произошедшее накануне, пока не меняет общей картины.
Факторами, поддерживающими продавцов валюты, являются высокие цены на сырье на мировых биржах, узкий разрыв между российской валютой и эталонами, нормализация торгового баланса и бюджета, а также внедрение правил репатриации выручки и строгие меры ЦБ. В долгосрочной перспективе это должно повлиять на спрос на импорт.
Скоро рынок должен завершить фазу консолидации и перейти к ярко выраженному движению валют. Львиная доля прогнозов заточена на то, что рубль будет постепенно укрепляться. Фундаментально россиянин относительно доллара США оценивается ближе к 90, чем к 100.
Если рассматривать краткосрочную динамику, то верхний гэп, сформировавшийся 12 октября, может остаться незакрытым. Например, в паре USD/RUB этот уровень составляет 100,2. Вероятность отскока вверх, даже если он произойдет, ограничена местными сопротивлениями в диапазоне 98,6–98,8.
На нижней стороне у этой пары есть единственный значимый уровень на 92,5. С учетом соотношения риска девальвации и потенциала укрепления, сейчас больше шансов на успешное укрепление рубля, чем на его дальнейшее ослабление. Игра на ослабление рубля уже связана с повышенными рисками, которые кажутся значительно выше возможной прибыли от такой стратегии.
Индекс доллара
Американская валюта продолжает оставаться стабильной к корзине конкурентов, и это можно объяснить двумя ключевыми факторами.
Во-первых, она продемонстрировала свою функцию защиты в условиях мировой неопределенности, связанной с конфликтом на Ближнем Востоке. Во-вторых, ФРС продолжает реализовывать жесткий цикл повышения ключевой процентной ставки.
Если хотя бы один из этих факторов утратит актуальность, доллар может потерять свою поддержку, что, в свою очередь, может означать укрепление валют Европы и Азии.
Нефть
Нефть Brent начала день с подъема выше уровня $92, и следующей отметкой является уровень выше $94, после чего можно ожидать достижение максимума года в районе $96. Это последний барьер перед значением $100 за баррель.
Здесь оказывают влияние различные факторы, включая ситуацию на Ближнем Востоке, политику ОПЕК+ по квотам на добычу нефти, низкие запасы и резервы нефти в Соединенных Штатах, а также восстановление деловой активности в Китае.
