*см. также: Торговые индикаторы InstaSpot по AUD/USD
Пара AUD/USD во второй половине американской сессии понедельника торгуется в районе 0.7030, пытаясь удержаться выше психологического уровня 0.7000 после трёхнедельного снижения. Австралийский доллар оказался зажат между двумя мощными силами: с одной стороны, Резервный банк Австралии почти гарантированно повысит ставку завтра, с другой — ФРС сохраняет ястребиный настрой, а доходность казначейских облигаций США остаётся на многолетних максимумах.
Фундаментальная картина для этой пары сейчас определяется одним ключевым вопросом: сможет ли ястребиный РБА перевесить давление сильного доллара?
РБА: повышение ставки почти решено, вопрос в риторике
Завтра, 29 сентября в 04:30 GMT, Резервный банк Австралии объявит решение по ставке. Консенсус практически единодушен: повышение на 25 базисных пунктов до 4,60%. Это будет четвёртое повышение в этом году и самый высокий уровень ставки с ноября 2011 года.
Рынки оценивают вероятность этого шага в 90%. Однако, поскольку само решение уже полностью заложено в цену, ключевое значение имеет риторика главы РБА Мишель Буллок — оставит ли она дверь открытой для дальнейшего ужесточения.
Аргументы в пользу ястребиного сигнала весомые. Инфляция в Австралии остаётся устойчиво высокой: общий CPI в июле составил 3,5% год к году, а усечённое среднее — 3,6%, оба показателя выше целевого диапазона РБА в 2-3%. Данные по CPI за август, которые выйдут на этой неделе, как ожидается, покажут ускорение до 4,1%. Рынок труда остаётся напряжённым: августовский отчёт показал рост занятости на 39,5 тысячи против ожиданий в 20 тысяч, а рост безработицы до 4,6% был обусловлен повышением участия, а не ослаблением рынка. Экономический рост также превзошёл ожидания.
ANZ ожидает двух повышений — в сентябре и ноябре, что доведёт ставку до 4,85%, самого высокого уровня с 2008 года. Экономисты также считают, что Буллок «оставит дверь открытой» для дальнейших шагов, ссылаясь на то, что «базовые меры CPI остаются горячими, рынок труда напряжённым, а рост оказался сильнее ожидаемого».
Это создаёт фундаментальную поддержку для австралийского доллара: если РБА подтвердит готовность к дальнейшему ужесточению, AUD может получить импульс к восстановлению.
ФРС: ястребиный настрой остаётся главным встречным ветром
Однако давление со стороны доллара США не ослабевает. После сентябрьского повышения ставки до 3,75%-4,00% представители ФРС продолжают подавать сигналы о возможном дальнейшем ужесточении. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения ставки на октябрьском заседании составляет примерно 65-70%, а к декабрю рынки закладывают ещё 51% вероятности второго повышения.
Президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак предупредила, что «устойчиво высокая инфляция может укоренить ожидания высоких цен среди домохозяйств и бизнеса». Она отметила, что монетарная политика «возможно, ещё не является достаточно ограничительной», ссылаясь на устойчивый спрос, сильные бизнес-инвестиции и стабильный рынок труда.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США удерживается вблизи 5,23% — максимумы с 2007 года, а 30-летних — около 5,4-5,4%, уровня, не наблюдавшегося с 2004 года. Это создаёт мощный встречный ветер для всех рискованных активов, включая AUD.
Железная руда: слабый, но не катастрофический фон
Для австралийского доллара важна и динамика цен на железную руду — ключевую статью экспорта. Ситуация здесь неоднозначная.
С одной стороны, фундаментальные показатели остаются слабыми. Запасы железной руды в Китае находятся на исторических максимумах: 171,36 млн тонн в 47 портах, что на 19,15% выше уровня прошлого года. Спрос со стороны сталелитейных заводов остаётся подавленным: только 7,79% заводов прибыльны, что ограничивает их готовность наращивать производство.
С другой стороны, цены стабилизировались выше 700 юаней за тонну, а фрахтовые ставки остаются высокими (Австралия — Китай около 16,38 доллара за тонну), что поддерживает стоимость импортной руды. Ситуация не катастрофическая, но и не даёт AUD существенной поддержки.
Что говорят институты
Brown Brothers Harriman (BBH) отмечает, что «укрепление ожиданий дальнейшего повышения ставки РБА ограничивает расхождение политик с ФРС и поддерживает австралийский доллар». BBH также подчёркивает «стратегическую экспозицию Австралии в энергетике, ИИ и оборонных товарах» как долгосрочный позитив для AUD.
Rabobank указывает на тревожный сигнал: чистые короткие позиции по AUD растут вторую неделю подряд и достигли самого высокого уровня с декабря 2025 года. Это означает, что спекулятивные игроки ставят против австралийского доллара, что может ограничить потенциал его восстановления — или, наоборот, создать условия для резкого сквиза, если РБА окажется более ястребиным, чем ожидается.
В то же время, экономисты отмечают, что «ястребиное повышение ставки РБА сохранит долгосрочный бычий прогноз».
Наш взгляд
AUD/USD находится в точке пересечения двух противоположных сил. Ястребиный РБА — это структурная поддержка, которая может перевесить давление доллара, если Буллок подтвердит готовность к дальнейшему ужесточению. Ястребиная ФРС — это краткосрочное давление, которое будет определяться данными по PCE и NFP на этой неделе.
Ключевой момент: рынок уже полностью заложил повышение ставки РБА в цену. Это означает, что само решение не вызовет резкого движения — если только оно не окажется неожиданным. Всё зависит от риторики Буллок. Если она намекнёт на ноябрьское повышение, AUD может получить поддержку и протестировать 0.7095 (ЕМА50 на дневном графике)-0.7100. Если она ограничится нейтральными формулировками, пара может остаться под давлением и протестировать 0.7000 и ниже, ближе к ключевой поддержке 0.6985 (ЕМА200 на дневном графике).
Технически AUD/USD удерживается выше нее, что сохраняет бычью структуру. RSI на уровне 36 приближается к зоне перепроданности, что может ограничить дальнейшее снижение. Ближайшее сопротивление — 0.7034 (ЕМА144 на дневном графике), затем 0.7095-0.7100 (зона 50-дневной EMA). Поддержка — 0.7000, затем 0.6985 и 0.6945 (ЕМА50 на недельном графике).
Заключение
Фундаментальный фон для AUD/USD остаётся неоднозначным. РБА почти гарантированно повысит ставку завтра и, вероятно, оставит дверь открытой для дальнейших шагов, что обеспечивает структурную поддержку австралийскому доллару. Однако ястребиная ФРС и доходность казначейских облигаций на многолетних максимумах создают мощный встречный ветер. Ключевым событием недели станет не только решение РБА, но и риторика Буллок — именно она определит, сможет ли AUD переломить трёхнедельный нисходящий тренд.
*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ и представляет собой анализ динамики цены, зависящей от множества факторов, поэтому управление рисками и контроль позиций имеют особое значение
**см. также наши сегодняшние обзоры:
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
