Золото (XAU/USD) обозначив новый месячный минимум, вернулось выше отметки $4300. Дальнейшее снижение сдерживается в ожидании ключевых решений центральных банков на этой неделе, прежде чем трейдеры примут уже окончательное решение о направлении движения цен на данный актив.
Федеральная резервная система США, Банк Англии и Банк Японии объявят о своих решениях по монетарной политике в среду, четверг и пятницу соответственно. В то же время растущая уверенность в том, что центральные банки сохранят «ястребиный» курс под давлением инфляционных рисков, связанных с ценами на нефть, продолжает оказывать давление на золото.
Цены на сырую нефть остаются близки к максимумам, достигнутым в пятницу - самым высоким уровням с 21 мая, на фоне напряженности на Ближнем Востоке и столкновений в Ормузском проливе. Согласно последним данным, поддерживаемые Ираном йеменские хуситы сообщили об атаке с использованием беспилотников и ракет на военную базу на юге Саудовской Аравии. Более того, была отложена запланированная встреча стран Персидского залива и Ирана, посвященная ситуации в Ормузском проливе; это сохраняет геополитическую неопределенность и поддерживает высокие цены на нефть.

Ситуация усугубляется недавними высокими пиковыми значениями инфляции в США, усиливающими ожидания повышения процентных ставок со стороны ФРС.
Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают вероятность повышения процентной ставки ФРС более чем в 85% по итогам двухдневного заседания в среду. Эти ожидания укрепились после публикации на прошлой неделе данных индекса цен производителей (PPI), и индекса потребительских цен (CPI), которые указали на наличие инфляционного давления в оптовом и розничном секторах в августе. Данный фактор в сочетании с геополитической неопределенностью подтолкнул доллар США, выступающий в роли валюты-убежища, к месячному максимуму,что, в свою очередь, продолжает указывать на то, что для пары XAU/USD путь наименьшего сопротивления остается направленным вниз.
В то же время президент США Дональд Трамп оказал дополнительное давление на ФРС, призывая сохранить ставки на прежнем уровне или даже понизить их, заявив, что ни одна страна не должна иметь процентные ставки ниже, чем в США. Это обстоятельство сдерживает трейдеров от открытия агрессивных коротких позиций по золоту, и, следовательно, разумно подождать подтверждения нисходящего движения ниже уровня $4300 перед тем, как открывать новые позиции на значительное снижение цен драгоценного металла. Тем не менее, вышеописанный фундаментальный фон дает основания полагать, что любые попытки восстановления, вероятно, будут ограничены и могут восприниматься как возможность для продаж.
Августовский показатель инфляции (ИПЦ) в США оказался выше ожиданий, что привело к пересмотру рыночных ожиданий в сторону увеличения вероятности повышения ставки по федеральным фондам. Это создает определенный фон для заседаний FOMC и Банка Японии на этой неделе. Кроме того, политическое влияние на ФРС - как реальное, так и предполагаемое, включая призывы президента Трампа к снижению ставок - также могут стать значимым фактором для инвесторов при оценке дальнейших шагов центрального банка.
А с технической точки зрения, быки пытаются закрепиться выше 200-дневной ЕМА. Если им удастся это сделать, медвежье давление уменьшится. Но смешанные осцилляторы, при которых индекс относительной силы отрицателен, ослабляют позиции быков. Поддержку оказала 50-дневная SMA. Сопротивлением выступает $4360. Преодолев этот уровень, следующей целью станет круглый уровень $4400.

*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.