Трейдерам

Форекс обзоры

Фундаментальный анализ

30.08.202617:10 Форекстің аналитикалық шолулары: Финансовый рынок: ключевые события для наблюдения на следующую неделю, рекомендации для инвесторов

*см. также: Экономический календарь трейдера InstaSpot

Наступающая неделя (31 августа — 6 сентября) обещает стать важным этапом для глобальных финансовых рынков. Инвесторы будут переваривать последствия «ястребиного» сигнала от председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле, который кардинально изменил ожидания по монетарной политике. В центре внимания окажутся ключевые данные по рынку труда США — отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу, который может стать определяющим для направления движения доллара, золота и фондовых индексов в ближайшие недели.

Итоги прошедшей недели

Прошедшая неделя завершилась резким усилением доллара США и падением фондовых индексов и золота. Главным драйвером стало выступление Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Он заявил, что борьба с инфляцией далека от завершения, а инфляция «значительно превышает» целевой уровень ФРС в 2%. Вероятность повышения ставки в сентябре взлетела с 36% до 57–60%.

Источник: CME Group

Индекс доллара USDX укрепился до 99.60, а золото обвалилось с трехмесячных максимумов в районе 4695.00 до уровней около 4455.00.

Ключевые события прошедшей недели:

• Данные по инфляции PCE. Базовый PCE остался на уровне 3,3% в годовом выражении, общий PCE вырос до 3,7%, превысив прогнозы. Это подтвердило устойчивость инфляционного давления.
• Отчет Nvidia. Технологический гигант превзошел ожидания с выручкой 96,2 млрд долларов (прогноз 92,5 млрд) и повысил прогноз на третий квартал до 108 млрд долларов. Однако на фоне ястребиных сигналов ФРС акции Nvidia снизились более чем на 1%.
• Интервенция Минфина США. Расширение программы обратного выкупа долгосрочных облигаций временно ослабило доллар, но эффект оказался краткосрочным.

События предстоящей недели

1. Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) (пятница)

Главным событием недели станет публикация июльского отчета по рынку труда США в пятницу. Ожидается, что экономика создала 58-45 тыс. новых рабочих мест, а уровень безработицы вырос до 4,2%. Этот отчет будет особенно важен после «ястребиного» сигнала Уорша: сильные данные по занятости могут окончательно закрепить ожидания повышения ставки в сентябре и поддержать доллар, тогда как слабые данные — ослабить ястребиные ожидания и поддержать золото и акции.

Ключевые индикаторы для наблюдения:

2. Данные по инфляции в еврозоне (вторник)

Во вторник будут опубликованы предварительные данные по индексу потребительских цен (CPI) еврозоны за август. Ожидается, что общая инфляция ускорится до 2,8% в годовом выражении, а базовая инфляция останется на уровне 2,5%. Рост будет преимущественно обусловлен ценами на энергоносители на фоне геополитической напряженности. Эти данные могут повлиять на ожидания по монетарной политике Европейского центрального банка (ЕЦБ), который сигнализирует о готовности повысить ставку в сентябре.

3. Индекс деловой активности PMI в производственном секторе США (вторник)

Институт управления поставками (ISM) опубликует индекс PMI для производственной сферы за август. Прогнозируется снижение до 55,3 с 55,6 в июле. Индекс выше 50 указывает на расширение, но замедление активности может усилить опасения по поводу охлаждения экономики.

4. Заседание Банка Канады (среда)

Банк Канады объявит решение по монетарной политике в среду. Ожидается, что регулятор сохранит ставку на уровне 2,25%. Однако внимание будет сосредоточено на комментариях относительно торговой войны с США и ее влияния на экономические перспективы Канады.

5. Выходные данные и выступления представителей ФРС

В течение недели ожидаются выступления нескольких представителей ФРС, включая президентов региональных банков, которые могут дать дополнительные сигналы относительно сентябрьского решения по ставкам. Данные по числу открытых вакансий JOLTS (вторник) и отчет ADP по занятости в частном секторе (среда) также могут стать важными индикаторами состояния рынка труда перед публикацией NFP.

Календарь ключевых событий на предстоящей неделе

Ключевые риски

• «Ястребиный» сюрприз от ФРС. Вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 57–60%. Если данные по рынку труда окажутся сильными, ожидания ужесточения могут закрепиться, что приведет к укреплению доллара и давлению на золото и акции.
• Геополитическая напряженность. Конфликт в Ормузском проливе продолжает поддерживать цены на нефть, создавая инфляционные риски и ограничивая гибкость центробанков.
• Риск коррекции на фондовых рынках. S&P500 и Nasdaq уязвимы для коррекции на 5–10% на фоне перегрева в технологическом секторе и ужесточения риторики ФРС.
• Фискальные опасения в США. Растущий бюджетный дефицит и долговая нагрузка могут ограничивать долгосрочный потенциал доллара, несмотря на краткосрочную поддержку от ястребиной политики ФРС.

Для краткосрочных трейдеров:

• Готовьтесь к волатильности вокруг отчета NFP. Публикация данных по занятости в пятницу может вызвать резкие движения на валютном, товарном и фондовом рынках.
• Следите за индексом доллара. Ключевые уровни: поддержка — 99.00, сопротивление — 100.00. Закрепление выше 100.00 может усилить давление на золото и рискованные активы.

Технические уровни для наблюдения:

• EUR/USD: поддержка — 1.1550, сопротивление — 1.1650.
• Золото: поддержка — 4400.00–4450.00, сопротивление — 4650.00–4700.00.
• S&P500: поддержка — 7620.00, сопротивление — 7800.00.

Для среднесрочных инвесторов:

• Фокус на данные по рынку труда. Отчет NFP определит, закрепится ли «ястребиный» сценарий ФРС или рынки начнут пересматривать ожидания в пользу более мягкой политики.
• Оцените защитные активы. Золото и доллар США остаются основными защитными инструментами. Откаты золота к 4400.00–4350.00 могут быть использованы для наращивания позиций.
• Учитывайте энергетический фактор. Цены на нефть остаются высокими и чувствительными к геополитике, что влияет на инфляционные ожидания и политику центробанков.

Управление рисками:

• Будьте готовы к разнонаправленным движениям. Сочетание данных по рынку труда, инфляции и сигналов ФРС может вызвать резкие движения на рынках.
• Строго соблюдайте стоп-лоссы. Волатильность на этой неделе, особенно вокруг отчета NFP, будет высокой.
• Следите за комментариями представителей ФРС. Выступления членов FOMC могут дать дополнительные сигналы относительно сентябрьского решения по ставкам.
• Учитывайте риск коррекции. S&P500 и Nasdaq находятся в зоне перекупленности, и коррекция на 5–10% является вероятным сценарием при сохранении ястребиной риторики ФРС.

Заключение

Предстоящая неделя станет ключевым тестом для финансовых рынков, поскольку инвесторы будут оценивать состояние рынка труда США и его влияние на монетарную политику ФРС. Главная интрига сосредоточена вокруг того, закрепится ли «ястребиный» сигнал Кевина Уорша после публикации данных по занятости, или слабые цифры позволят рынкам вновь пересмотреть ожидания в пользу паузы в ужесточении. Ключевая дата: пятница, 4 сентября — отчет NFP. Инвесторам следует готовиться к периоду повышенной волатильности, сохранять дисциплину и строго следовать стратегиям управления рисками.

*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
���� �����
© 2007-2026

Автордың мақалалар тізіміне

Мақалалар тізіміне

Аналитикаға жазылу