В начале недели финансовые рынки реагируют сразу на несколько событий. Золото удерживается около $4 700 за унцию, поддерживаемое более слабым долларом и ожиданиями решения ФРС. Параллельно нефть резко дорожает на фоне срыва переговоров США и Ирана, а еврозона демонстрирует ухудшение экономических сигналов, на этом фоне растут опасения по инфляции и рисках стагфляции. Дополняет картину технологическая повестка: Apple готовится к осенней презентации, где будет представлен складной iPhone.
В понедельник цены на золото держатся рядом с отметкой $4 700 за унцию. Поддержку металлу оказывает умеренное ослабление доллара США, однако участники рынка сохраняют осторожность, все внимание инвесторов приковано к дипломатическим сигналам по Ближнему Востоку и к предстоящему заседанию ФРС по денежно-кредитной политике.
Золото в последние дни испытывает давление со стороны разнонаправленных факторов. На выходных Axios сообщил, что Иран передал США новое предложение через пакистанских посредников. В сообщении говорится о попытке возобновить судоходство через Ормузский пролив и прекратить боевые действия при условии переноса ядерных переговоров на более поздний срок.
Такая информация частично снизила геополитическую премию за риск, которая в последние месяцы поддерживала рост золота. При этом Белый дом лишь подтвердил факт получения предложения, но не обозначил намерения рассматривать его в ближайшее время. Подобная неопределенность говорит о нестабильности ситуации, любое заявление может резко сдвинуть котировки металла.
Серебро при этом торгуется около отметки $76. Металл колебался в пределах середины отметки $75 и верхней границы $76 в последние торговые сессии.
Главные выводы
Рынок сейчас балансирует между двумя ключевыми импульсами:
– ослаблением доллара, которое поддерживает золото,
– сохранением геополитической неопределенности, которая может как снижать, так и возвращать "премию за риск".
Дополнительный ориентир для участников рынка – это заседание ФРС, которое может задать направление движению спроса на золото и на драгоценные металлы в целом.
Торговые инструменты, упомянутые в статье, доступны для торговли на InstaSpot. Для удобства управления сделками пользователям рекомендуется открыть торговый счет на этой платформе и скачать мобильное приложение компании, чтобы оперативно реагировать на рыночные изменения.
Экономика еврозоны в апреле перешла к заметному сокращению на фоне сразу нескольких неблагоприятных факторов: сохраняющегося конфликта США и Израиля с Ираном и продолжающегося закрытия Ормузского пролива.
Усиление энергетического давления привело к резкому росту цен на энергоносители, вслед за чем пошли вниз потребительские оценки и деловые настроения. В результате для региона растет угроза сценария стагфляции – одновременного замедления роста и ускорения инфляции.
Согласно предварительным данным S&P Global, опубликованным на прошлой неделе, составной индекс деловой активности (PMI) еврозоны в апреле снизился до 48,6 пункта с 50,7 в марте. Это минимальный уровень примерно за полтора года. Отдельно по сектору услуг показатель опустился до 47,4 , то есть до наименьшего значения со времен пандемийных локдаунов.
Дополнительный удар по ожиданиям пришелся на Германию. В среду страна вдвое снизила прогноз роста на 2026 год – до 0,5% вместо 1%, которые ожидались в январе. Министр экономики Катарина Райхе заявила, что «эскалация затормозила наш экономический прогресс». Параллельно ухудшилась и оценка делового климата: индекс Ifo в апреле упал до 84,4 – до минимума с мая 2020 года. Потребительская уверенность в еврозоне при этом снизилась на 4,3 пункта – до худшего уровня с декабря 2022 года.
Триггером возникновения подобной ситуации в экономике ЕС остаются и затраты для бизнеса. Ресурсные издержки для компаний еврозоны выросли самыми быстрыми темпами с конца 2022 года, а отпускные цены достигли максимума более чем за три года.
На рынке нефти сохраняется повышенная волатильность: по итогам прошлой недели баррель Brent торговался выше $100, а сегодня 7 апреля котировки поднялись выше отметки $107. Причина все та же – все еще закрыт Ормузский пролив, через который до начала конфликта проходило около 20% всех мировых суточных поставок нефти и сжиженного природного газа.
Европейские прогнозы на фоне подобных проблем могут пересматриваться в сторону ухудшения. По наихудшему сценарию Европейской комиссии, рост ЕС может замедлиться на 0,6% в этом и следующем году, а инфляция рискует вырасти на 1,5%.
Главный инвестиционный директор RBC BlueBay Марк Даудинг предупредил, что инфляция в еврозоне поднимется выше 3%, а темпы роста опустятся ниже 0,5%, даже если пролив будет оперативно открыт.
Главные выводы
Сигналы из еврозоны складываются в понятную картину: апрель подтвердил уход экономики в спад (PMI 48,6), услуги уже вблизи минимумов (47,4), потребительская уверенность просела до -20,6, а инфляционное давление усиливается из?за энергетического шока и удержания высоких цен на нефть (Brent выше $100).
На этом фоне риск стагфляции становится ключевым фактором для инвесторов и трейдеров. Отслеживайте индикаторы PMI и потребительские настроения, ведь падение PMI ниже 50 обычно поддерживает продажи рискованных активов и усиливает спрос на защитные активы.
Учитывайте нефтяной фактор и геополитические риски. При сохранении ситуации в Ормузском проливе высока вероятность устойчивых ценовых всплесков на энергоносители, что способно отражаться на инфляционных ожиданиях и валютных движениях.
Apple готовится к событию, которое в компании наверняка считают знаковым. Новый генеральный директор Джон Тернус в менее чем двухнедельный срок после вступления в должность 1 сентября выйдет на сцену на осеннем мероприятии Apple и представит долгожданный складной iPhone. Ожидается, что стартовая цена устройства составит около $2000.
По данным Марка Гурмана из Bloomberg, Apple намеренно выстроила синхронизацию смены руководства и продуктовой премьеры. По его словам, компания «создаёт ему все условия, чтобы он стал лицом того, что компания считает прорывной новой продуктовой категорией». Сообщается, что складной iPhone будет показан в рамках ежегодного сентябрьского мероприятия вместе с iPhone 18 Pro и iPhone 18 Pro Max.
Запуск складного iPhone, как подчеркивают источники, не случайное совпадение. Джон Тернус, ранее руководивший подразделением аппаратной инженерии Apple, в свое время был ведущим инженером проекта оригинального iPad. Именно эту преемственность Apple планирует сделать центральным элементом коммуникации вокруг складного iPhone.
Ожидается, что дизайн и функциональность нового устройства будут отражать «наследие iPad». Согласно информации, складной iPhone от Apple получит внутренний экран с горизонтальной, iPad-подобной компоновкой в развернутом виде. Такой формат должен поддерживать сценарии работы с приложениями в режиме разделенного экрана и многозадачность.
Инженерные усилия Apple, по имеющимся данным, сосредоточены на четырех приоритетах: надежность, производительность, минимально заметная складка дисплея и удобство использования внутреннего экрана.
Ключевые параметры также уже обсуждаются в утечках: внутренний дисплей, как предполагается, получит диагональ 7,8 дюйма, а в основе устройства лежит чип Apple A20 Pro. Отдельно подчеркивается ценовой фактор: ожидается, что стоимость превысит 2000 долларов, что сделает складной iPhone одним из самых дорогих iPhone за всю историю.
Главные выводы
Ситуация выглядит как продуманная стратегия: Apple синхронизирует выход нового CEO с премьерой своего нового продукта, который претендует на статус «прорывной новой модели». Тернус должен стать лицом этого запуска. Ставка на премиальность (цена будет в районе $2000) повышает важность новостного фона и реакции инвесторов в период анонсов.
Для трейдеров это может быть сигналом к повышенной волатильности в дни ожиданий и публикации деталей: рынок обычно реагирует на сочетание кадровых решений и запусков флагманских устройств, и особенно когда речь идет о новом форм-факторе и потенциально высокой цене.
Европейские фондовые рынки открылись в понедельник осторожно, но с умеренно позитивным настроением. Рынок оценивает новый сбой в американо-иранских переговорах и находится в ожидании запланированных на этой неделе ключевых решений по ставкам нескольких центробанков – Федеральной резервной системы, Европейского центрального банка и Банка Англии.
Согласно данным IG, ожидалось, что индекс FTSE 100 откроется без изменений. При этом немецкий DAX должен был прибавить около 0,2%, а итальянский FTSE MIB примерно столько же. В широком составе Stoxx 600 в целом удерживался вблизи нулевой отметки.
На этом фоне акции энергетических компаний продолжали поддерживать лондонский бенчмарк, который с начала года вырос приблизительно на 5,3%, опережая все три основных индекса Уолл-стрит.
Очередной дипломатический тупик между Вашингтоном и Тегераном усилил нервозность на рынке. В субботу президент Дональд Трамп отменил планы по отправке своих посланников в Исламабад для проведения непрямых переговоров с Ираном, сославшись на отсутствие прогресса. При этом Министерство иностранных дел Ирана заявило, что никаких встреч между сторонами запланировано и не было. В воскресенье Трамп отметил, что Иран «может позвонить», если захочет договориться об урегулировании конфликта.
Нефтяной рынок отреагировал ростом. В понедельник утром нефть марки Brent подорожала примерно на 2,8% – до около 108 долларов за баррель, то есть примерно на 10% за одну неделю.
Скачок нефтяных цен вновь усилил опасения по поводу инфляции, потому что произошел перед заседаниями ЦБ. В своем последнем заявлении Банк Англии подчеркнул, что ближневосточный конфликт «нарушил транспортировку и поставки энергоносителей, повысив их стоимость», а также предупредил: «инфляция окажется выше ожидаемой, как минимум в краткосрочной перспективе».
Главные выводы
Рынок начинает неделю под влиянием двух факторов: геополитического давления и ценового импульса по нефти. Если неопределенность вокруг американо-иранских отношений сохранится, то нефтяные котировки могут оставаться волатильными, а инфляционные опасения поддержат повышенный спрос на защитные активы.
Одновременно рынки продолжают готовиться к решениям по ставкам ФРС, ЕЦБ и Банка Англии, что усиливает чувствительность котировок к любым данным о цене энергоносителей и инфляционных ожиданиях.
Трейдеры могут воспользоваться ситуацией через оценку направленного движения и ключевых уровней: потенциальная реакция на геополитические новости способна ускорять тренды в энергоактивах, а ожидания по инфляции и ставкам могут влиять на динамику индексов и валютных пар.
Торговые инструменты, связанные с описанными в материале классами активов (индексы и нефть), доступны для торговли на InstaSpot. Для еще большего удобства пользователям стоит открыть торговый счет на этой платформе и скачать мобильное приложение компании.*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
