Сразу несколько ключевых сюжетов сошлись в одну картину на мировых финансовых рынках:
– ускорение инфляции в США и еврозоне на фоне энергетического шока,
– осторожная стабилизация золота после перемирия США и Ирана,
– резкая динамика в акциях технологических компаний на новостях из мира ИИ.
На этом фоне инвесторы переоценивают траектории ставок ФРС и ЕЦБ, следят за тем, как колебания цен на нефть и курс доллара влияют на спрос на защитные активы и риск-аппетит, а также реагируют на свежие корпоративные сигналы о том, что расходы на ИИ-инфраструктуру уже конвертируются в конкретные деньги.
Всего в обзоре четыре события, которые показывают, как энергия, геополитика и технологический сектор продолжают определять темп движения рынков в начале нового периода ожиданий.
Инфляция в США и еврозоне ускорилась сразу по двум ключевым направлениям: рост потребительских цен оказался заметно выше ожиданий, а ценовая динамика энергоресурсов стала главной причиной нового ценового давления. На этом фоне рынки переоценивают перспективы ставок и темпы восстановления мировой экономики, особенно в части расходов на транспорт и услуги.
В марте индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 3,3% в годовом исчислении, сообщило Бюро трудовой статистики в пятницу. Это заметный скачок относительно февральского уровня 2,4% и максимальное значение с мая 2024 года.
В месячном выражении CPI увеличился на 0,9% – это самый резкий месячный рост с 2022 года. Основной вклад внесли энергоносители: их цены подскочили на 10,9%. По данным CBS News со ссылкой на AAA, цены на бензин после начала конфликта взлетели почти на 40%, а средняя цена по стране впервые за четыре года превысила 4 доллара за галлон.
Динамика сырья также отражает напряжение на энергетических рынках. Нефть марки Brent, торговалась около 73 долларов за баррель до начала войны, затем колебалась в диапазоне от 95 до 111 долларов. По оценке текста, ключевой фактор – это нарушение движения танкеров через Ормузский пролив.
В еврозоне инфляция в марте тоже ускорилась: предварительная оценка Евростата показала рост с 1,9% до 2,5% – впервые за несколько месяцев показатель оказался выше целевого уровня Европейского центрального банка в 2%.
Ценообразование в регионе стало более чувствительным к энергетике. Если в феврале энергоносители снижались на 3,1% в годовом выражении, то в марте они выросли на 4,9%, что стало самым резким разворотом с февраля 2023 года (по данным Евростата).
Общая причина ускорения инфляции связана с глобальным энергетическим шоком, который, как отмечается, спровоцирован военным конфликтом США и Израиля с Ираном, начавшимся 28 февраля. Тема напряженности вокруг транспортных путей и энергоснабжения снова вывела стоимость топлива в центр внимания инвесторов.
Дополнительно давление добавляют макроэкономические прогнозы ЕЦБ. Сотрудники банка ранее пересматривали прогноз по общей инфляции на 2026 год в сторону повышения на 0,7 процентного пункта по сравнению с декабрем, в том числе из?за оптовых цен на нефть и газ.
Если исключить продукты питания и энергоносители, картина выглядит менее тревожно, хотя и не без рисков. В США базовый индекс CPI вырос на 0,2% в месячном исчислении и на 2,6% в годовом – оба показателя оказались чуть ниже прогнозов.
В еврозоне базовая инфляция снизилась до 2,3% с 2,4% в феврале. Тем не менее, экономисты предупреждают, что устойчиво высокая стоимость топлива в итоге скажется на ценах транспортных услуг, продовольствия и услуг в целом, то есть вторичные эффекты могут "догнать" общую инфляцию.
На фоне инфляционных данных Федеральная резервная система на мартовском заседании уже негласно повысила прогноз по инфляции на 2026 год на 30 базисных пунктов. В январе Институт международной экономики Петерсона предупреждал, что к концу года инфляция может превысить 4% – это с учетом тарифов, бюджетного дефицита и ужесточения миграционной политики.
Данные по инфляции выходят на фоне того, что президент Дональд Трамп выдвинул Ирану ультиматум с требованием открыть Ормузский пролив. При этом экономические последствия конфликта продолжают разворачиваться, а рынки реагируют повышенной волатильностью в энергетическом секторе.
Главные выводы
Инфляция в США ускорилась до 3,3% годовых, а месячный рост CPI достиг 0,9%, то есть максимума с 2022 года.
Еврозона впервые за несколько месяцев вернулась к уровню инфляции выше целевого 2%.
Энергетический шок: рост цен на энергоносители в обеих экономиках резко усилился.
Базовая инфляция пока умереннее (США: 2,6% годовых; еврозона: 2,3%), но риск вторичных эффектов по транспортным и сервисным категориям сохраняется.
Как извлечь выгоду из ситуации на рынке
Следить за продолжением ценовой динамики по энергоносителям и публикациями инфляции.
Оценивать разницу между "общей" и "базовой" инфляцией: даже при сдержанном базовом компоненте рост энергоносителей может продолжать поддерживать волатильность.
Рассматривать сценарии на основе ожиданий ФРС и ЕЦБ: изменения прогнозов по инфляции и любое усиление риторики вокруг ставок способны влиять на валютные пары.
Все упомянутые в контексте торговые инструменты доступны для торговли на InstaSpot. Чтобы работать с ними было ещё удобнее, пользователям стоит открыть торговый счет на этой платформе и для максимального комфорта скачать мобильное приложение компании.
Цены на золото торгуются в узком диапазоне – между $4 600 и $4 775 за унцию. Поведение драгметалла объясняется сочетанием факторов: инвесторы оценивали объявленное в последний момент перемирие в войне с Ираном, а также следили за укреплением доллара США на фоне ожиданий более жесткой денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.
При этом золото остается на исторически высоких уровнях – более чем на $1 600 выше отметки годичной давности, однако все еще заметно уступает абсолютному рекорду в $5 608, зафиксированному 29 января.
Коррекция от рекордных значений, в отдельные моменты сократившая стоимость золота более чем на 15%, на рынке связывается с эффектом, получившим название «шок Уорша». Речь идет об агрессивном пересмотре ожиданий по денежно-кредитной политике после выдвижения президентом Трампом Кевина Уорша вместо Джерома Пауэлла на пост председателя ФРС.
Акцент Уорша на режиме «дефицитных резервов» и ускоренном сокращении баланса, по мнению участников рынка, подорвал «сделку на девальвацию», которая ранее поддерживала параболический рост золота в конце 2025 – начале 2026 года. Дополнительным аргументом стала динамика доллара: индекс доллара США в марте вернулся выше отметки 100 пунктов – впервые за тот год.
По данным GoldSilver, в начале сессии золото снижалось примерно до $4 600, но затем восстановилось. За несколько часов до истечения срока президент объявил о двухнедельном перемирии, сославшись на 10-пунктное предложение, выдвинутое Тегераном при посредничестве премьер-министра Пакистана Шехбаза Шарифа.
Дальнейшее развитие событий также поддержало рынок: Высший совет национальной безопасности Ирана принял условия соглашения, а переговоры должны возобновиться в Исламабаде в пятницу.
Несмотря на снижение непосредственных рисков эскалации, нефть оставалась выше $110 за баррель. Международное энергетическое агентство охарактеризовало перебои в работе Ормузского пролива как крупнейший шок предложения за всю историю мирового нефтяного рынка. Это удерживало инвесторов в состоянии осторожности и влияло на инфляционные ожидания, а значит на траекторию спроса на золото.
В среду цены на золото продолжили рост, приблизившись к максимумам за три недели. Трейдеры отреагировали на резкое снижение цен на нефть и ослабление доллара после объявления двухнедельного перемирия с Ираном.
Поскольку геополитическая напряженность заметно снизилась, краткосрочные риски частично отошли на второй план, а капитал частично вернулся в сторону более рискованных активов. Однако поведение золота указывает на возобновление тактического интереса со стороны трейдеров, управляющих рисками, связанными с инфляцией и неопределенностью по ставкам.
Спотовое золото выросло на 1,6% до $4 778.95 за унцию к середине дня в Лондоне, а июньские фьючерсы подскочили на 2,6% до $4 807.34, продолжив восстановление после мартовских минимумов. Ралли поддержали бычьи технические сигналы, формирующиеся в последние сессии. Это может привести к продолжению тестирования верхней границы диапазона, если инфляционные данные в США на этой неделе не вызовут разворот.
Рост золота заметно усилился на фоне резкого снижения индекса доллара США (DXY): он опустился до минимумов почти за месяц после падения цен на нефть на 15% на новостях о возможном открытии Ормузского пролива под контролем Ирана.
Для трейдеров это означает возвращение одной из самых устойчивых краткосрочных корреляций на сырьевых рынках: при снижении DXY растет вероятность дальнейшего укрепления золота, особенно при торговле фьючерсами и использованием кредитного плеча.
Также отмечается, что в последние сессии тактические участники рынка возвращались к длинным позициям в зоне $4 720-$4 740, опираясь на область прошлой консолидации, сформированную до середины марта.
Снижение инфляционных опасений, связанных с нефтью, уменьшило давление продаж со стороны макрофондов, которые ранее хеджировали риски агрессивного повышения ставок. В результате золото снова становится привлекательным инструментом для направленных сделок до выхода ключевых экономических публикаций.
Главные выводы
Золото остается в сильном фундаментальном тренде, но продолжает реагировать на тактические факторы: геополитику, нефть и динамику доллара.
Перемирие с Ираном снизило краткосрочные риски эскалации, при этом нефть остаётся высоковолатильной (выше $110), что удерживает тему инфляции в фокусе.
Ослабление DXY стало прямым драйвером роста: исторически в коротком горизонте это поддерживает золото, особенно у трейдеров с фьючерсной торговлей.
С технической точки зрения сформировались бычьи сигналы, а ближайший импульс может зависеть от данных по инфляции в США.
Чтобы воспользоваться ситуацией, трейдерам имеет смысл рассмотреть сделки от уровней, которые сейчас находятся в центре внимания рынка: наблюдать за зоной интереса $4 720-$4 740 и за реакцией цены на верхнюю границу текущего диапазона, а также учитывать влияние выхода инфляционной статистики в США на доллар и спрос на золото.
Торговые инструменты, связанные с движением золота и широким спектром рыночных активов, доступны для торговли на InstaSpot. Для ещё большего удобства рекомендуем открыть торговый счет и скачать мобильное приложение компании.
В среду акции Meta Platforms резко прибавили почти 9% после объявления о запуске Muse Spark – новой флагманской модели искусственного интеллекта, разработанной недавно созданным подразделением Superintelligence Labs. Инвесторы восприняли новость как сильный сигнал о технологическом рывке компании, а рост бумаг совпал с общим улучшением настроений на рынке на фоне ослабления геополитической напряженности.
Повышение котировок Meta стало самым заметным однодневным скачком с момента публикации отчета о доходах в январе. Драйверами стали и интерес к новой ИИ-модели, и широкое восстановление рынка после двухнедельного перемирия между США и Ираном. На этом фоне американские индексы показали уверенную динамику: Nasdaq Composite вырос на 3,3%, S&P 500 прибавил 2,6%, а Dow Jones Industrial Average взлетел более чем на 1300 пунктов.
Дополнительную поддержку рынку дали ожидания по торговле рисковыми активами после заявления президента Трампа во вторник вечером о приостановке авиаударов по Ирану при условии, что Тегеран откроет Ормузский пролив. Одновременно на рынке нефти произошла резкая переоценка рисков: цены заметно просели, и баррель Brent опустился ниже 100 долларов после нескольких недель выше отметки 110 долларов.
Muse Spark – это важная веха для Meta. Ранее внутри компании модель была известна как Avocado и стала первой разработкой под руководством Александра Ванга. Он присоединился к Meta в июне прошлого года в рамках инвестиций в Scale AI на сумму 14,3 млрд долларов.
По данным The New York Times, Muse Spark демонстрирует улучшения в задачах написания текстов и логического мышления по сравнению с предыдущими решениями Meta, при этом результаты оказываются близкими к ведущим моделям (Google), OpenAI и Anthropic. Однако в области программирования модель пока уступает конкурентам.
В описании компании Muse Spark позиционируется как мультимодальная модель рассуждения с режимом «Contemplating mode», который позволяет координировать работу нескольких ИИ-агентов параллельно. На текущий момент модель доступна через отдельное приложение и веб-сайт Meta AI.
В ближайшие недели Meta планирует интегрировать Muse Spark в экосистему продуктов компании – Facebook, Instagram, WhatsApp, а также в умные очки Meta. При этом текущая версия является проприетарной, однако компания дала понять, что в дальнейшем линейка Muse может выходить с открытым исходным кодом.
Главные выводы
Появление Muse Spark спровоцировало сильную переоценку ожиданий по Meta: рост акций почти на 9% сигнализирует о высокой реакции инвесторов на прорыв в ИИ.
Движение акций усилилось общим рыночным ралли: Nasdaq (+3,3%), S&P 500 (+2,6%) и Dow (+1300+ пунктов) отражают восстановление спроса на риск.
Геополитический фактор повлиял и на рынок нефти: Brent ушёл ниже 100 долларов, что может менять ожидания по инфляции и стоимости энергоресурсов.
Чтобы извлечь выгоду, трейдеры могут:
– отслеживать динамику акций Meta после новости (возможны продолжение тренда и волатильность на откатах);
– использовать уровни поддержки/сопротивления для входов по направлению импульса;
– учитывать корреляции с широким рынком (индексы растут, значит риск-аппетит остается высоким);
– следить за нефтяным рынком: изменения Brent часто отражаются на секторных ожиданиях и настроениях инвесторов.
В четверг Amazon сообщила, что годовая выручка облачного подразделения, связанного с технологиями искусственного интеллекта, превысила $15 млрд уже в первом квартале 2026 года.
Компания впервые публично раскрыла детализированные финансовые итоги своих вложений в ИИ, сделав акцент на том, что инвестиции в инфраструктуру начинают приносить отдачу.
Эти данные содержатся в ежегодном письме генерального директора Энди Джасси акционерам. В этом же документе отмечается, что годовая выручка бизнеса, связанного с собственными чипами Amazon, удвоилась и теперь превышает $20 млрд.
Энди Джасси назвал динамику показателей «стремительно растущей». По его словам, опубликованные цифры дают ясное понимание того, как Amazon конвертирует масштабные расходы на ИИ-инфраструктуру в реальные доходы – на фоне прежних сомнений инвесторов относительно того, способны ли крупнейшие облачные провайдеры быстро монетизировать капитальные затраты.
Ранее, в феврале, на звонке по итогам четвертого квартала, Amazon впервые обозначила ориентир капитальных расходов на 2026 год: около 200 млрд долларов.
Эта оценка заметно превышала ожидания Уолл-стрит – примерно на 147 млрд долларов. Основная часть инвестиций, как подчеркнул Джасси, направляется на развитие AWS.
Он также сообщил, что компания «монетизирует мощности так быстро, как только успевает их вводить в строй». Причина – спрос сейчас опережает доступное мировое предложение, что усиливает эффект от расширения производственных мощностей и ИИ-инфраструктуры.
Существенная доля будущих расходов, по данным компании, обеспечена уже имеющимися обязательствами клиентов. В феврале Amazon и OpenAI объявили о партнерстве: Amazon вложила 50 млрд долларов в OpenAI. Одновременно AWS расширила действующий облачный контракт с OpenAI, добавив обязательства по расходам на 100 млрд долларов, распределенные на восемь лет.
В рамках договоренностей OpenAI согласилась потреблять два гигаватта вычислительных мощностей чипов Trainium через инфраструктуру AWS. Это, в свою очередь, формирует долгосрочный спрос на облачные ресурсы, связанные с ИИ-нагрузками.
Главные выводы
Итог очевиден: Amazon подтверждает, что инвестиции в ИИ не остаются на уровне обещаний – опубликованы конкретные финансовые результаты.
Годовая выручка облачного ИИ-направления превысила $15 млрд, а выручка бизнеса по собственным чипам – более $20 млрд, при этом компания планирует капитальные расходы на 2026 год около 200 млрд долларов.
Дополнительный фактор поддержки – долгосрочные обязательства через партнерство с OpenAI, включая $50 млрд инвестиций и 100 млрд долларов обязательных расходов на восемь лет.
Трейдеры могут использовать эту новость как импульс для оценки рыночных ожиданий по сектору облачных услуг и инфраструктуры ИИ: анализировать реакцию рынка на опубликованные цифры, следить за динамикой котировок и возможными продолжениями тренда на фоне сигналов о сверхспросе и долгосрочных контрактах.
Что необходимо делать, чтобы извлечь потенциальную выгоду:
1. Отслеживать реакцию рынка на новость (особенно в первые часы после публикации финансовых ориентиров).
2. Работать с уровнями: определять ключевые ценовые зоны, где вероятны повторные покупки/продажи после сильного информационного импульса.
3. Планировать сценарии заранее: рассматривать как вариант продолжения движения при сохранении «быстрого монетизирования» мощностей, так и сценарий отката в случае фиксации прибыли.
Торговые инструменты, связанные с рассмотренными в статье темами, доступны для торговли на InstaSpot. Чтобы использовать возможности рынка максимально удобно, откройте торговый счет на этой платформе и, при необходимости, установите мобильное приложение InstaSpot для оперативного контроля позиций и новостей.
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
