Пока большинство основных валют снижаются по отношению к американскому доллару, австралийский доллар остается сегодня самым успешным в своем противостоянии USD.
На момент публикации данной статьи, индекс доллара USDX, найдя поддержку на важном краткосрочном уровне 98.67 (ЕМА200 на 1-часовом графике USDX), торгуется вблизи отметки 99.00, в то время как участники рынка ждут публикации сегодня (в 13:30 GMT) данных по потребительской инфляции в США (см. наш сегодняшний обзор «Доллар (USDX): геополитическая пауза перед тестом инфляции»).
В то же время пара AUD/USD достигла в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии трехлетнего максимума выше 0.7180. Австралийский доллар становится «тихой гаванью» нового типа, получая поддержку от уникального сочетания факторов: ястребиного разворота Резервного банка Австралии (RBA), инфляционных последствий нефтяного шока и улучшения экономических перспектив Китая.
Ключевой фактор: ястребиный сигнал RBA
Заместитель управляющего RBA Эндрю Хаузер во вторник направил рынкам однозначно ястребиный сигнал. В интервью The Conversation's Politics with Michelle Grattan Podcast он заявил: «У нас проблема с инфляцией. Она слишком высока». Хаузер указал, что недавние события сместили инфляционные риски в нежелательном для политиков направлении. Отвечая на вопрос о скачке цен на нефть из-за иранского конфликта, он назвал этот шок «явно восходящим риском» для февральских прогнозов банка, добавив, что «направление выше, чем прогноз, который мы опубликовали в феврале».
Он также предупредил, что война на Ближнем Востоке может заставить повысить процентные ставки в течение нескольких дней, а реакция зависит от размера и продолжительности ценового шока.
Послание Хаузера было настолько четким, что оказало немедленное и выраженное влияние на рыночные ожидания:
Вероятность повышения ставки на мартовском заседании РБА подскочила с менее чем 20% ранее во вторник до около 59% к текущему моменту
Согласно Reuters, рынки сейчас закладывают почти 75% вероятность повышения на 25 базисных пунктов до 4,1% на следующей неделе
Два из «большой четверки» австралийских банков — National Australia Bank и Westpac — прогнозируют повышение ставки на четверть пункта до 4,1%, присоединяясь к прогнозам UBS и Deutsche Bank. Westpac также ожидает повышения как в марте, так и в мае
Общая инфляция в Австралии составляет 3,8% и может превысить 4% по мере роста цен на бензин, в то время как базовая инфляция остается на уровне 3,4%, выше целевого диапазона RBA 2–3%. Индекс усеченной средней инфляции, на который ориентируется RBA, ускорился до 3,4% в январе, достигнув максимума с октября 2024 года.
Хаузер также отметил, что австралийская экономика имеет «ограниченные свободные мощности». При этом, уровень безработицы в Австралии ниже ожиданий, спрос на рабочую силу устойчив, а рост ВВП за прошлый год составил 2,6%, что выше оценки банка по устойчивому темпу около 2%.
Нефтяной шок: инфляционный импульс из Ирана
Австралия зависит от импортной нефти — страна импортирует около 90% потребляемой сырой нефти и нефтепродуктов. Поэтому резкий рост цен на «черное золото» неизбежно влияет на динамику инфляции, которая и до ближневосточного конфликта ускорялась быстрыми темпами.
По оценкам экспертов, при текущих ценах на нефть (90–95 долларов за баррель Brent) вклад топлива в квартальную инфляцию составит около 0,1–0,2 процентного пункта. Рост цен на топливо увеличит логистические издержки, что отразится практически на всех секторах экономики.
Фактор ФРС: дивергенция в пользу AUD
В то время как RBA ужесточает риторику, Федеральная резервная система заметно смягчила риторику на фоне слабых февральских данных по занятости. Уровень безработицы в США вырос до 4,4%, а число занятых в несельскохозяйственном секторе неожиданно сократилось на 92000. Участники рынка по-прежнему считают, что ФРС сохранит все параметры монетарной политики неизменными на весенних заседаниях, но также видят около 50% вероятности того, что центральный банк снизит ставку на 25 базисных пунктов в июне.
Доходность австралийских облигаций выросла, поскольку трейдеры закладывают в цены более высокую траекторию ставок RBA, расширяя преимущество Австралии в доходности по сравнению с казначейскими облигациями США. Эти различия в процентных ставках важны, поскольку они могут привлекать глобальный капитал, поддерживая валюту.
Китайский фактор: инфляционный сюрприз
Экономика Австралии тесно связана с Китаем, поэтому любые значимые макроэкономические новости из КНР оказывают существенное влияние на австралийский доллар. На этот раз австралиец позитивно отреагировал на ускорение инфляции в Китае:
Поскольку китайская инфляция оказывает прямое влияние на динамику AUD/USD (австралийская экономика во многом зависит от спроса со стороны Китая), этот сильный результат был однозначно истолкован в пользу австралийца.
Краткий технический анализ
Техническая структура остается бычьей: выход из широкой консолидации января, успешное удержание выше 0.7000-0.6958 (50-дневной EMA) во время недавней паузы и попытка пробить верхнюю границу недавнего диапазона (0.6960-0.7130).
Ключевая зона 0.7100–0.7190 станет решающей в ближайшие дни. Удержание выше позволит «быкам» нацелиться на 0.7220-0.7250 и далее на 0.7320-0.7400. Поддержка 0.7000-0.6958 ожидается как зона среднесрочной поддержки.
Экономисты прогнозируют рост AUD/USD до 0.7500 в ближайшие три месяца, при этом опционы указывают на почти 33% вероятность достижения этого уровня.
С их точки зрения, рекомендуется использовать коррекционные откаты для открытия длинных позиций с первой целью 0.7150 и основной целью 0.7200.
Технические цели: 0.7220-0.7250 и 0.7400.
*подробнее см. в AUD/USD: сценарии динамики на 11.03.2026
Заключение
Австралийский доллар переживает уникальный момент, становясь «тихой гаванью» нового типа — валютой, укрепляющейся на фоне геополитического хаоса благодаря инфляционным последствиям и ястребиному развороту центрального банка. Рынки теперь закладывают почти 75% вероятность повышения ставки RBA уже на следующей неделе, и любые подтверждения этого сценария могут отправить AUD/USD к новым многолетним максимумам.
Сегодняшние данные по инфляции в США станут важным тестом, но геополитические заголовки и нефтяные котировки остаются доминирующими драйверами. При любом сценарии волатильность сохранится высокой, и успех будет на стороне тех, кто сможет использовать коррекционные откаты для открытия длинных позиций в соответствии с бычьим трендом.
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
