*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по S&P500 (SPX)
Ключевые американские фондовые индексы демонстрировали в начале этой недели умеренное восстановление на фоне относительной стабилизации доходностей облигаций США и колебаний доллара. Однако свежая статистика по рынку труда внесла существенные изменения в настроения инвесторов, повысив осторожность относительно будущих экономических условий.
Так, котировки фьючерсов S&P500 после неудавшейся попытки закрепиться выше 7000.00, корректируются в район 6800.00 перед началом американской торговой сессии, вновь снижаясь после вчерашнего падения на 1,5% и отыгрывая как макроэкономические сюрпризы, так и внутренние отраслевые противоречия.
Инвесторы балансируют между сильными данными по рынку труда, сохраняющимся инфляционным давлением и растущими опасениями относительно пузыря в секторе искусственного интеллекта (ИИ).
Отдельным фактором давления стали внутренние проблемы в технологическом секторе, который вновь оказался центром распродаж, потеряв в четверг значительное количество позиций.
Инвесторы обеспокоены тем, что развитие ИИ может уничтожить бизнес-модели традиционных поставщиков программного обеспечения, а не только создать новые. Опасения, что рекордные капитальные затраты на ИИ-инфраструктуру (около 650 млрд долларов от Amazon, Microsoft, Alphabet и др.) могут не окупиться, привели к широкомасштабной распродаже.
Особенно сильно пострадали: финансовый сектор S&P500 (снизился почти на 2%), акции программного обеспечения (упали на 1,49%), бумаги Baxter International, Tyler Technologies и C.H. Robinson Worldwide, которые показали двузначные потери.
Корпоративные истории: взлеты и падения гигантов
Сезон отчетности продолжает вносить коррективы в позиции отдельных компаний, создавая пеструю картину разнонаправленных движений.
На этой неделе ключевым событием стала публикация отложенных данных по рынку труда США за январь. Цифры оказались не просто сильными, а значительно лучше прогнозов:
На первый взгляд это позитив для экономики. Однако для фондового рынка хорошие новости обернулись двойственным эффектом. С одной стороны, стабильность рынка труда поддерживает потребительский спрос и корпоративные прибыли. С другой — она дает Федеральной резервной системе веские основания для сохранения жесткой монетарной политики.
Инструмент CME FedWatch Tool показывает, что вероятность сохранения ставки без изменений в марте оценивается в 92,0%, а первое снижение теперь ожидается не ранее июня с вероятностью около 47-50%.
Доходность 10-летних казначейских облигаций отреагировала ростом выше 4,11%, оказывая давление на фондовые индексы. Рынок облигаций чутко уловил сигнал: «дорогие деньги» задержатся надолго.
Техническая картина и краткосрочные перспективы
С технической точки зрения S&P500 находится на перепутье. Недавний пробой уровня поддержки 6880.00 оказался ложным — индекс быстро вернулся в диапазон 6880.00 – 7000.00. Однако для возобновления устойчивого восходящего тренда индексу необходимо закрепиться выше 7050.00 пунктов. Это открыло бы дорогу к целям 7300.00 - 7400.00 (подробнее см. в S&P500 (SPX): сценарии динамики на 13.02.2026).
Главная интрига пятницы: публикация (в 13:30 GMT) январского индекса потребительских цен (CPI). Ожидается замедление инфляции с 2,7% до 2,5% в годовом выражении. Если данные совпадут с прогнозом или окажутся ниже, это может ослабить давление на ФРС и дать рынку передышку. Показатель 2,4% и ниже будет воспринят как крайне позитивный для акций. Напротив, цифра выше 2,7% усилит опасения по поводу ставок и спровоцирует новую волну распродаж.
В этом случае пробой «круглого» уровня 6800.00 может ускорить падение в сторону нижней границы нисходящего канала на дневном графике, проходящем через отметку 6700.00, и важного среднесрочного уровня поддержки 6680.00 (ЕМА144 на дневном графике). В этой зоне, учитывая глобальный бычий тренд S&P500, можно рассчитывать на отбой и возобновление роста.
Пока же технические индикаторы на 1-часовом и дневном графиках рекомендуют короткие позиции (см. список и показания индикаторов InstaSpot).
Заключение
S&P500 вступает в фазу повышенной волатильности, где каждый макроэкономический отчет становится триггером для резких движений. Инвесторы оказались заложниками противоречивых сигналов: сильная экономика означает «ястребиную» ФРС, а слабые корпоративные прогнозы в технологическом секторе — начало долгожданной коррекции.
В то же время, большинство экономистов сохраняют оптимизм, прогнозируя рост S&P500 до 8000.00 к концу года благодаря росту прибылей, а не спекулятивной переоценке. По подсчетам некоторых аналитических агентств, американский фондовый рынок торгуется с дисконтом в 3-5% к справедливой стоимости. Однако краткосрочная перспектива будет зависеть от исхода сегодняшней инфляционной статистики и способности рынка абсорбировать переход власти в ФРС от Джерома Пауэлла к Кевину Уоршу в мае.
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
