Пара евро/доллар по итогам недели так и не смогла преодолеть уровень поддержки 1,1770, который соответствует средней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике и одновременно – линии Kijun-sen на таймфрейме W1. Пятничные торги завершились в рамках 18-й фигуры, на отметке 1,1816. Что весьма показательно, учитывая противоречивый фундаментальный фон, который сложился для пары eur/usd.
Взглянув на недельный график мы увидим, что по паре (пока что) сохраняются медвежьи настроения, однако южный импульс явно угасает. Неспособность продавцов закрепиться в области 17-й фигуры перекликается с противоречивой динамикой DXY: индекс доллара США на протяжении всей недели карабкался вверх, однако в пятницу отступил от локальных максимумов (97,87), завершив неделю на отметке 97,50.
На стороне гринбека – индексы ISM и представители ФРС, которые в большинстве своём озвучили «умеренно-ястребиную» риторику. Против американской валюты выступили отчёты по рынку труда США, однако окончательные выводы здесь делать пока рано, поскольку январские Нонфармы будут опубликованы лишь 11 февраля (релиз был перенесен из-за частичного шатдауна).
Итак, производственный индекс ISM в январе неожиданно оказался в зоне расширения, поднявшись до отметки 52,6 (при прогнозе слабого роста до 48,5). Это максимальное значение показателя с августа 2022 года. Положительную динамику показали и некоторые субиндексы (в частности, индекс новых заказов и производственный индекс). Но при этом отчёт имеет и свои изъяны. Например, индекс занятости в секторе остается ниже 50-пунктного значения, то есть рост производства не сопровождался полноценным восстановлением рабочих мест (здесь мы снова возвращаемся к проблемам американского рынка труда).
Кроме того, по мнению ряда аналитиков, стремительный январский рост производственного индекса ISM частично связан с сезонным «переучетом» запасов после праздников, а не устойчивым рыночным разворотом. Решающую роль в этом контексте сыграет дальнейшая динамика этого показателя.
В зеленой зоне вышел и индекс ISM в сфере услуг, который восьмой месяц подряд находится выше 50-пунктного таргета. В январе показатель остался на декабрьском уровне (53,8), тогда как большинство аналитиков прогнозировали небольшой спад – до 53,5.
Хотя и здесь есть свои изъяны. Структура отчета сигнализирует о значительном сокращении внешнего спроса на услуги, отражая сложности в международной торговле. Также следует отметить неуверенный рост занятости. Несмотря на то, что соответствующий субиндекс находится в зоне расширения, он снизился до 50,3, свидетельствуя о замедлении найма в секторе.
И всё же, опубликованные на прошедшей неделе индексы ISM «в моменте» были однозначно интерпретированы в пользу американской валюты.
Дополнительную поддержку гринбеку оказали и представители ФРС, которые в большинстве своем озвучивали «умеренно-ястребиную» риторику. Например, вице-президент Федрезерва Филип Джефферсон высказал осторожный оптимизм, уверенность в стабилизации рынка труда и росте экономики. По его словам, решения по ставке будут приниматься исходя из поступающих данных.
В свою очередь глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик «прямым текстом» выступил за сохранение выжидательной позиции, поскольку инфляция, по его мнению, остается слишком высокой. Аналогичную риторику озвучил и глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин.
А вот президент ФРБ Сан-Франциско указала на «явные признаки уязвимости» на рынке труда, допустив снижение процентной ставки в обозримом будущем. По её словам, дальнейшее смягчение ДКП будет необходимо, «если слабые данные по рынку труда сохранятся».
Здесь необходимо отметить, что три отчёта в сфере рынка труда США – JOLTS, ADP и Unemployment Claims – вышли на прошедшей неделе в красной зоне, оказав давление на американскую валюту.
Так, количество открытых вакансий в декабре снизилось до 6,542 млн, то есть до минимума с сентября 2020-го года (при том, что прогноз был на уровне 7,2 млн). Структура отчета говорит о том, что компании в большинстве своём становятся осторожнее – они удерживают численность персонала, но уже не набирают (активно) новых сотрудников.
Отчёт ADP отразил создание 22 тысяч рабочих мест в частном секторе США, при прогнозе +45 000. Опять же, это сигнал о том, что американские работодатели менее склонны расширять свой штат (наиболее слабый результат показали производственные и бизнес-услуги).
Негативную фундаментальную картину дополнил отчёт Unemployment Claims. Количество первичных обращений за пособием по безработице увеличилось на 231 тысячу. С одной стороны, показатель остается в диапазоне 200-250 тысяч, который считается приемлемым по историческим меркам. С другой стороны, показатель неожиданно обновил многонедельный максимум (максимальное значение показателя с начала декабря прошлого года).
Другими словами, рынок труда США оказался не на стороне гринбека, благодаря чему южный импульс по паре eur/usd в конце недели угас. Дополнительную поддержку покупателям пары оказал Европейский Центробанк, который сохранил выжидательную позицию и «умеренно-ястребиный» настрой, несмотря на январское замедление инфляции в еврозоне.
И всё же, вектор движения цены зависит от «самочувствия» прежде всего доллара (а не евро). Медведи eur/usd не смогли преодолеть уровень поддержки 1,1770 (средняя линия Bollinger Bands на D1 + линия Kijun-sen на W1), но в целом неделя завершилась в пользу продавцов пары, учитывая, что цена открытия была на уровне 1,1852.
Возобновит ли пара нисходящее движение или отправится на коррекцию в область 19-й фигуры? Это будет зависеть от ключевых макроэкономических отчётов предстоящей недели. В среду (11 февраля) будут опубликованы январские Нонфармы, а в пятницу (13 февраля) – данные по росту CPI. Если эти отчеты «срезонируют» – например, отразят дальнейшее охлаждение рынка труда и замедление/стагнацию инфляции, доллар окажется под давлением, благодаря чему пара сможет протестировать уровень сопротивления 1,1900 (верхняя граница облака Kumo на h4). Если же отчёты отразят ускорение CPI и рост ключевых компонентов NFP, пара eur/usd не только преодолеет вышеупомянутый уровень поддержки 1,1770, но и попытается снизиться к основанию 17-й фигуры. На сегодняшний день пара находится в подвешенном состоянии, несмотря на «бычий финал» волатильной недели.
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
