*) см. также: Торговые индикаторы InstaSpot по DJIA (INDU)
Американский фондовый рынок начал 2026 год под давлением усиливающейся геополитической и торговой неопределённости. Индексы DJIA, S&P500 и NASDAQ100 демонстрируют коррекционную динамику после обновления исторических максимумов в декабре. Основными факторами давления стали заявления президента США Дональда Трампа о возможном расширении тарифов в отношении стран Европейского союза, а также снижение ожиданий по скорому смягчению монетарной политики ФРС.
Эту неделю ключевые индексы США, включая промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), также начали резким падением, демонстрируя максимальную уязвимость с декабря. Фьючерсы DJIA (INDU в торговом терминале) обвалились более чем на 2,3% от январских и рекордных максимумов, опустившись к отметке 48510.00, а фьючерсы на S&P500 пробили важный уровень поддержки 6840.00. Эта синхронная распродажа стала реакцией на опасную смесь эскалации геополитических рисков и пересмотра ожиданий по монетарной политике.
Текущая ситуация: двойной удар по рынкам
Падение индексов обусловлено, в основном, двумя мощными фундаментальными факторами, которые перевесили позитивные корпоративные ожидания накануне сезона отчетности.
1. Угроза полномасштабной торговой войны с Европой и геополитика
Заявления президента Дональда Трампа о введении 10%-ных тарифов на товары из восьми стран ЕС с 1 февраля (с последующим повышением до 25% в июне) возродили худшие опасения инвесторов. Европа, владеющая активами в США на сумму около 10 трлн долларов (по данным открытых источников), включая значительные пакеты госдолга, рассматривает ответные меры. Среди них — активация «торговой базуки» ЕС, ограничивающей доступ американских компаний на европейский рынок, и, что наиболее опасно, возможная распродажа американских гособлигаций. Подобные действия могут дестабилизировать рынок долга и резко повысить стоимость заимствований для правительства и корпораций США.
Историческая параллель пугает: в апреле 2025 года, после первого раунда протекционистских заявлений, акции ведущих банков США рухнули на 16-27%, а индекс доллара потерял почти 10 пунктов. Финансовый сектор, который первым открывает сезон отчетности, уже находится в «красной зоне», и новая торговая напряженность оказывает на него прямое давление.
Дополнительным фактором неопределённости стали обсуждения возможного раскола внутри НАТО и усиление дипломатического давления на США, что негативно отражается на инвестиционных настроениях.
2. Пересмотр ожиданий по ставкам ФРС
Одновременно рынок переживает разочарование в ожиданиях раннего смягчения монетарной политики. Сильные данные по рынку труда и заявления ряда чиновников ФРС указывают на отсутствие срочной необходимости в снижении ставок, пока инфляция неуверенно движется к цели в 2%. По данным инструмента CME FedWatch, первое снижение ставки теперь ожидается не раньше июня 2026 года. Это снижает привлекательность акций в краткосрочной перспективе, поскольку рынок ранее закладывал более агрессивный цикл смягчения. Дорогие деньги и отсутствие притока дешевой ликвидности лишают рынок важного катализатора роста, особенно чувствительны к этому технологические компании, входящие в Nasdaq.
Сезон корпоративной отчётности
На следующей неделе в США стартует сезон публикации отчётности за 4-й квартал. Первыми традиционно выступают банки и финансовые корпорации, однако именно этот сектор оказался наиболее уязвимым. С начала года большинство банковских акций находятся в «красной зоне», а инвесторы опасаются повторения сценария апреля прошлого года, когда индекс банковского сектора потерял до 27%. Любые слабые отчёты могут усилить давление на DJIA, где финансовые компании занимают значительную долю.
Техническая картина: индексы на грани глубокой коррекции
Технический анализ подтверждает ухудшение настроений:
Общий паттерн указывает на высокую вероятность продолжения коррекции.
Перспективы: ключевые драйверы на ближайшую неделю
Дальнейшая динамика будет зависеть от развития двух ключевых сюжетов:
Возможные сценарии
Американский фондовый рынок вступил в фазу повышенной волатильности и коррекции. Потенциал для роста в краткосрочной перспективе серьезно ограничен.
Вывод
Американский фондовый рынок и индекс DJIA находятся в фазе переоценки рисков. Геополитика, тарифная политика и неопределённость вокруг сроков снижения ставок ФРС временно сместили баланс в сторону продавцов. Однако фундаментально экономика США остаётся устойчивой, а текущая коррекция выглядит здоровой паузой в рамках глобального бычьего рынка.
Инвесторам в текущих условиях следует проявлять осторожность, диверсифицировать риски и избегать агрессивных покупок на падении до появления четких сигналов о стабилизации политического фона и траектории монетарной политики. Рынок ждет ясности, и пока она не появится, тренд вниз останется доминирующим.
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
