* см. также: Торговые индикаторы InstaSpot по AUD/USD
В нашем недавнем обзоре «USD/CAD: американские CPI и цены на нефть» мы отмечали, что «одной из немногих валют, которые противостоят более-менее успешно доллару, остается доллар канадский» на фоне укрепления цен на нефть.
Сегодня же эта инициатива перешла, пожалуй, к доллару австралийскому. Будучи также валютой страны - крупного поставщика на мировой рынок сырья (прежде всего, каменного угля, сжиженного газа, медной и железной руд), AUD, кроме этого, получает поддержку от позитивных макро данных из Австралии и Китая и позиции руководства РБА, сигнализирующего о склонности к позиции пауза/повышение ставок.
В начале нового года валютная пара AUD/USD демонстрирует уверенное восстановление. В первой же половине торгов текущего дня австралийский доллар укрепляется и торгуется против USD в районе 0.6690, оставаясь одним из лидеров среди валют G10. В то же время, движение пары нельзя назвать однозначно бычьим. AUD/USD находится в фазе поиска направления, балансируя между сильными региональными факторами в пользу австралийской валюты и устойчивыми макроэкономическими показателями США.
Инфляция и политика Резервного банка Австралии
Ключевым фактором поддержки AUD остаётся монетарная политика Резервного банка Австралии (РБА). Инфляция в Австралии в ноябре замедлилась до 3,4% г/г, что стало минимальным значением с августа. Базовый показатель CPI с усечённым средним составил 3,2%, полностью совпав с прогнозами РБА. Несмотря на снижение, инфляция по-прежнему выше целевого диапазона 2–3%, что вынуждает регулятора сохранять осторожную позицию.
Инвесторы также оценивают недавние данные Мельбурнского университета, зафиксировавших слабое снижение инфляционных рисков с прежних 4,7% до 4,6%. Это вряд ли скажется на позиции Резервного банка Австралии (РБА) в вопросе денежно-кредитной политики.
На декабрьском заседании РБА оставил ставку на уровне 3,6%, подчеркнув, что риски для инфляции сместились в сторону повышения. Фьючерсы на ставку уже закладывают около 50 б.п. повышения до 4,10% в 2026 году, что формирует среднесрочную поддержку для австралийского доллара.
Сильные данные по жилью как фактор давления на РБА
Дополнительным аргументом в пользу более жёсткой политики РБА стали данные по строительству:
Устойчивый спрос на жильё может замедлить процесс дезинфляции и усилить опасения регулятора по поводу перегрева отдельных сегментов экономики. Этот фактор снижает вероятность быстрого смягчения политики и поддерживает курс AUD.
Китай как ключевой внешний драйвер
Австралийский доллар традиционно чувствителен к экономической динамике Китая. Из недавнего:
Улучшение внешнего спроса со стороны Китая укрепляет фундаментальную основу австралийской экономики и усиливает привлекательность AUD в глазах инвесторов.
Фактор США: сильная экономика сдерживает рост AUD/USD
С другой стороны, доллар США остаётся устойчивым благодаря сильным макро данным:
Эти данные укрепили ожидания, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений в ближайшие месяцы. Инструмент CME FedWatch оценивает вероятность снижения ставок в январе всего в 5%.
Ожидания же первого снижения ставки ФРС рынок перенёс на июнь–сентябрь, что ограничивает потенциал роста AUD/USD в краткосрочной перспективе.
Перспективы для доллара США остаются позитивными в краткосрочной перспективе на фоне ожиданий высоких ставок более продолжительное время. Однако потенциал роста может быть ограничен двумя факторами, отметили мы в нашем сегодняшнем обзоре «Доллар vs золото: текущая ситуация и перспективы»: опасениями за независимость ФРС (конфликт между администрацией Трампа и главой ФРС Джеромом Пауэлом, включая угрозы судебных исков, создаёт институциональные риски) и предстоящей сменой руководства ФРС (ожидается, что Трамп объявит преемника Пауэла в январе. Среди претендентов – в основном, сторонники более мягкой кредитно-денежной политики, включая экономического советника Белого дома Кевина Хассета, бывшего председателя ФРС Кевина Уорша и действующих членов совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера и Мишель Боуман).
Техническая картина
AUD/USD торгуется, как мы уже отметили выше, около 0.6690 в четверг на момент написания, штурмуя важный краткосрочный уровень сопротивления – 200-периодную скользящую среднюю на 1-часовом графике цены.
После достижения в начале месяца максимума с ноября 2024 года в районе отметки 0.6767 пара нацелена на следующее сопротивление на уровне 0.6800. В то же время, пока AUD/USD не закрепится выше зоны 0.6760 – 0.6800, текущий рост остаётся коррекционным в рамках более широкого диапазона.
Основной сценарий
Если данные из Китая останутся позитивными, а РБА продолжит жёсткую риторику, AUD/USD может постепенно укрепиться к 0.6760 – 0.6800, перейдя в фазу среднесрочного восходящего тренда.
Альтернативный сценарий
В случае усиления доллара США на фоне сильных данных и жёстких комментариев ФРС пара может либо вернуться к зоне поддержки 0.6655 (ЕМА200 на 4-часовом графике) – 0.6632 (ЕМА50 на дневном графике), либо движение перейдёт в боковой диапазон.
*) подробнее см. в AUD/USD: сценарии динамики на 15.01.2026
Заключение
Пара AUD/USD находится в точке равновесия между сильными региональными факторами и устойчивой экономикой США.
Жёсткая позиция РБА, восстановление рынка жилья и позитивные сигналы из Китая формируют среднесрочную поддержку австралийскому доллару, однако сильный доллар США пока сдерживает развитие полноценного восходящего тренда.
В ближайшие недели направление движения AUD/USD будет зависеть от новых макроэкономических катализаторов — прежде всего сигналов от ФРС, РБА и данных из Китая. А сегодня участников рынка заинтересует еженедельный отчет по первичным заявкам на пособие по безработице в США (будет опубликован в 13:30 GMT). Позже также выступят представители руководства ФРС - Рафаэль Бостик, Майкл Барр, Томас Баркин и Джефф Шмидт (в период времени с 13:35 по 18:30 GMT).
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
