* см. также: Торговые индикаторы InstaSpot по WTI (CL)
За последние недели нефтяной рынок вновь демонстрирует повышенную волатильность, где основными драйверами выступают геополитические риски на Ближнем Востоке и сигналы по восстановлению предложения — прежде всего из Венесуэлы. Эти противоположные факторы формируют текущую картину: цены держатся выше 61 долларов за баррель, но их дальнейшее направление остаётся чувствительным к новостям.
Факторы, поддерживающие рост цен
- Эскалация напряжённости вокруг Ирана. Усиление внутренних протестов в Иране и резкая риторика между Тегераном, Вашингтоном и Тель-Авивом повышают премию за риск. Поскольку Иран производит порядка 3,3 млн барр. в сутки, любые опасения по поводу перебоев в экспортных потоках или блокировки Ормузского пролива немедленно отражаются в котировках.
- Политические заявления и потенциальные санкции. Угрозы введения дополнительных мер в отношении стран, сотрудничающих с Ираном, увеличивают неуверенность относительно реальных поставок, даже если практический эффект таких мер остаётся неопределённым.
Факторы, сдерживающие рост
- Возобновление экспорта Венесуэлы. В последние дни два супертанкера покинули венесуэльские порты, каждый с приблизительно 1,8 млн баррелей — это один из первых сигналов возврата венесуэльской нефти на мировой рынок в рамках договорённостей о поставках (в частности, упоминается соглашение на 50 млн барр.). Увеличение предложения со временем ограничит бычий импульс.
- Рост запасов в США по данным API. Американский институт нефти (API) сообщил о приросте запасов сырой нефти на 5,27 млн барр. за неделю, завершившуюся 9 января. Официальные данные EIA ожидаются сегодня (в 15:30 GMT) с предположением снижения запасов на 2,2 млн барр., после предшествующего падения на 3,831 млн барр. Различия между ожиданиями и фактическими изменениями запасов влияют на краткосрочную динамику.
Макроэкономический фон
Опубликованные во вторник инфляционные данные США показывают замедление: декабрьский CPI в месячном выражении 0,3%, годовой 2,7%; базовый индекс (без цен на продукты питания и энергоносителей) — около 0,2% м/м и 2,6% г/г. Замедление инфляции может поддерживать «голубиную» риторику монетарных властей, что в перспективе благоприятно для спроса на энергоносители. Вместе с тем политическое давление и юридические процессы вокруг руководства ФРС США вносят элемент неопределённости в ожидания относительно денежно-кредитной политики.
Техническая картина
На момент публикации данной статьи и в первой половине сегодняшней европейской торговой сессии фьючерсы на нефть марки WTI (CL в торговом терминале) торговались вблизи отметки 61.80. При этом, цена тестирует на пробой важный среднесрочный уровень сопротивления 61.30 (ЕМА144 на дневном графике).
Тем не менее, учитывая долгосрочный и среднесрочный медвежий тренд цены, рост, скорее всего, будет пока что ограничен либо уровнем сопротивления 61.30, либо зоной ключевого сопротивления 62.60 (ЕМА200 на дневном графике) – 63.40 (ЕМА50 на недельном графике).
- важный уровень сопротивления 61.30 (EMA144 на дневном графике)
- следующая зона сопротивления — 62.60 (EMA200 дневной) - 63.40 (EMA50 на недельном графике).
При доминировании среднесрочного и долгосрочного медвежьего тренда любые попытки роста вероятно встретят сильное сопротивление в указанных зонах, что повышает вероятность отката и возобновления снижения в ближайшей перспективе. Ввиду этого ожидаем отбой и возобновление снижения либо уже от текущих отметок, либо при приближении к отметкам 62.60, 63.00.
Перспективы и сценарии развития
Краткосрочный период (несколько дней — недели)
- Бычий сценарий: эскалация конфликта в регионе (например, вмешательство внешних сил или блокировка Ормузского пролива) приведёт к резкой премии за риск и быстрой волне покупок, способной вывести WTI значительно выше 65.00 и далее при сохраняющемся отключении поставок.
- Медвежий сценарий: стабильный приток венесуэльской нефти и/или очередной рост запасов в США окажут давление на цены, удерживая их в диапазоне 58.00 – 63.00 или провоцируя откат ниже 58.00 при ухудшении технической картины.
Среднесрочный период (месяцы)
- Если экспорт Венесуэлы продолжит наращиваться и мировые запасы вернутся к более комфортным уровням, это снизит волатильность и ограничит рост цен. В то же время затяжная геополитическая нестабильность в регионе будет поддерживать премию и повышать риск периодических всплесков цен.
- Макроэкономика: замедление инфляции и более мягкая монетарная политика могут поддержать спрос и цены; обратный эффект даст экономическое охлаждение — падение спроса и давления на котировки.
Ключевые факторы для отслеживания
- Новости из Ирана: масштабы протестов, военные инциденты, блокировки судоходства.
- Динамика венесуэльского экспорта: регулярность и объёмы танкерных отгрузок.
- Еженедельные данные API и официальные отчёты EIA о запасах в США.
- Макроэкономические данные (CPI, PPI, данные о промпроизводстве) и заявления ФРС.
- Технические уровни: 61.30 (EMA144 daily), 62.60 (EMA200 daily), 63.40 (EMA50 weekly) — потенциальные зоны разворота или подтверждения тренда.
Вывод
Текущая динамика цен на нефть определяется столкновением повышенного геополитического риска (в особенности вокруг Ирана) и признаков восстановления предложения (главным образом из Венесуэлы). В краткосрочной перспективе рынок остаётся чувствительным к новостям и может демонстрировать резкие колебания; среднесрочно - многое будет зависеть от устойчивости венесуэльских поставок, уровня мировых запасов и состояния глобального спроса, на которое влияют инфляция и политика центробанков. Технически рост пока что ограничен указанными уровнями, и в условиях доминирующего медвежьего тренда откаты остаются вероятными.
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
