Еуро-доллар жұбы жұма күнгі сауда-саттықты 1,1746 белгісімен аяқтады, ешқашан D1 таймфрейміндегі Kijun-sen сызығына сәйкес келетін 1,1740 қолдаудың аралық деңгейін жеңе алмады (бірақ жұманың күндізгі лоу 1,1730 белгісінде тіркелді). Бұл өткен аптаның барлық бұрылыстарын көрсететін өте айқын сәт.
Жұп бағалық турбуленттілік аймағында болды, бірақ соңында бастапқы позицияға оралды: ашылу бағасы – 1,1734, жабылу бағасы-1,1746. Ал аптаның жоғары деңгейі 1,1919 деңгейінде 200-ге жуық жоғары баллға тіркелді. Бірақ eur/usd сатып алушылары бұл баға саласында өз орнын таба алмады. Қыркүйек айындағы ФРЖ отырысының «көгершін» емес нәтижелері және бірқатар макроэкономикалық есептердің «жасыл түсі» сатушыларға ерлі-зайыптылардың бастамасын тоқтатуға мүмкіндік берді. Дегенмен, тактикалық шығынға қарамастан, стратегиялық артықшылық әлі де eur/usd бұқаларында қалады.
Жұптың сатып алушыларының негізгі трубасы-бұл ЕОБ және ФРЖ ақша-несие саясатының әртүрлілігі.
Бір жағынан, қыркүйек айындағы ФРЖ отырысының нәтижелері (менің ойымша) тым жоғары күткен «көгершіндердің» көңілін қалдырды. Мысалы, бірқатар сарапшылардың пікірінше, кем дегенде үш Комитет Мүшесі (жаңадан тағайындалған Басқарушылар кеңесінің мүшесі Стивен Миран, сондай-ақ Мишель Боуман мен Кристофер Уоллер) пайыздық мөлшерлемені 50 пунктке төмендетуге дауыс беруі керек еді, бірақ ақыр соңында ультра – Көгершін нұсқасын тек Миран қолдады.
Сонымен қатар, Джером Пауэлл қорытынды баспасөз мәслихатында өзінің риторикасында тепе-теңдікті сақтауға тырысты. Ол тағы да ФРЖ-ның қос мандатын еске түсірді (бағаның тұрақтылығы мен толық жұмыспен қамтылуын сақтау) және инфляцияға тағы да алаңдады, ол «жоғары болып қала береді» дейді. Бұл тұрғыда ол реттеуші ақша-несие саясатын жеңілдетуге агрессивті емес, сақтықпен қарайтынын атап өтті.
Екінші жағынан, Федрезерв пайыздық мөлшерлемені одан әрі төмендететінін анық айтты. Пауэлл алғаш рет тәуекел балансының өзгергенін мойындады (Жұмыспен қамтудың пайдасына емес), қыркүйектегі ставканың төмендеуі «тәуекелдерді басқару» шеңберінде болғанын айтты. Орталық банк ДКП-ны жеңілдетудің агрессивті қарқынын жоққа шығарғанымен, ол одан әрі төмендеуді жариялады. Жаңартылған нүктелік болжам кестесіне (dot plot) сәйкес, реттеуші мүшелерінің көпшілігі ағымдағы жылдың соңына дейін «минимум 25 базалық пунктке» төмендейді деп күтеді. Бұл ретте ФРЖ-ның тоғыз мүшесі Орталық банк қазан және желтоқсан айларында ставканы 25 пункттік қадаммен төмендететініне сенімді.
Өз кезегінде Еуропалық Орталық банк күту жағдайын жариялады. Қыркүйек отырысының қорытындысы бойынша реттеуші таяу болашақта қарыз алу құнын төмендетуді жоспарламайтынын айтты.
Неліктен eur/usd жұбы өз позицияларын ұстай алмады – 19-шы фигурада да, 18-ші фигурада да?
Менің ойымша, бұл АҚШ-тың федрезерві «көгершіндердің» көңілін қалдырғаны ғана емес, сонымен бірге ставканың төмендеу қарқыны макроэкономикалық мәліметтерге байланысты болады. Ал АҚШ-та жарияланған соңғы есептер саясатты жұмсартудың қалыпты қарқынын жақтайды.
Мысалы, АҚШ-тағы бөлшек сауда туралы мәліметтер гринбек жағында болды. Барлық компоненттер жасыл аймақта шықты: бөлшек сатудың жалпы көлемі 0,6% – ға (болжам 0,2% - ға), ал авто сатуды есепке алмағанда-0,7% - ға (болжам 0,4% - ға) өсті.
«Жасыл аймақта» өнеркәсіптік өндіріс көлемі бойынша деректер де болды. Пессимистік болжамдарға қарағанда (-0,3%) көрсеткіш әлсіз, бірақ әлі де 0,1%-ға өсті. Өңдеу өнеркәсібіндегі өндіріс көлемі де 0,2% – ға, төмендеу болжамы 0,2% - ға ұлғайды.
Күшті нәтиже Филадельфия ФРБ-ның өндірістік белсенділік индексін де көрсетті. Алдыңғы айда осы федералды округтегі 250-ге жуық өндірушілердің сауалнамасына негізделген бұл көрсеткіш -0,3% - ға дейін төмендеді. Бірақ қыркүйек айында индекс 23,2 пунктке дейін көтерілді, қарапайым болжам +1,7. Бұл осы жылдың қаңтар айынан бергі ең күшті нәтиже.
Бірақ жұмыссыздық бойынша жәрдемақы алуға алғашқы өтініштердің апта сайынғы өсу көрсеткіші 231 мыңға дейін, күрт көтерілгеннен кейін өткен аптада 264 мыңға дейін төмендеді (бұл индикатордың 2021 жылғы сәуірден бергі ең жоғары мәні).
Жоғарыда келтірілген макроэкономикалық есептер американдық валютаға қолдау көрсетті, өйткені бұл шығарылымдарды нарық Джером Пауэллдің сақтық ұстанымы арқылы қарастырды. Федрезерв жақын арада инфляцияны тежеу мен күшті еңбек нарығын (және жалпы экономиканы) сақтау арасында күрделі таңдау жасауы керек екені анық. Сондықтан жасыл аймақта шыққан әрбір американдық есепті долларлық бұқалар «уралап» қабылдады. Күшті шығарылымдар биылғы жылы Федрезервтің ставканы қосымша 25 пунктке төмендету ықтималдығын арттырады.
«Бір сәтте» жағдай дәл осылай көрінеді. Бірақ менің ойымша, Федрезерв басқа макроэкономикалық индикаторлардың динамикасы негізінде ставка бойынша шешім қабылдайды. Біріншіден, бұл инфляцияның өсуі туралы есептер (PCE базалық индексі, CPI, PPI), екіншіден, бұл еңбек нарығындағы негізгі есептер (NFP, JOLTS), үшіншіден, АҚШ-тың ЖІӨ – нің өсуі туралы мәліметтер. Міне, осы шығарылымдар бір суретті қалыптастырған кезде, Федрезервтің пайыздық мөлшерлемені қандай қарқынмен төмендететіні анық болады. Барлық басқа есептер көмекші рөл атқарады.
Алайда, тіпті ең «сұңқар» сценарийі ЕОБ пен ФРЖ ақша-несие саясатының корреляциясын болжайды. Бұл факт eur/usd-ге фондық қолдау көрсетеді.
Сондықтан жұптың үш күндік бағасының ұзақ уақытқа созылуы түзету сипатына ие. Бір қызығы, жеткілікті күшті қысымға қарамастан, eur/usd аюлары 1,1740 (D1-дегі Kijun-Sen желісі) қолдаудың аралық деңгейін еңсере алмады, 1,1710 (сол уақыт шеңберіндегі Bollinger Bands ортаңғы сызығы) неғұрлым күшті баға кедергісін айтпағанда. Мұның бәрі қысқа позициялардың сенімсіздігі туралы айтады. Егер сатушылар бұл қолдау деңгейін ешқашан сата алмаса (яғни. егер осы баға аймағында Оңтүстік импульс жоғала бастаса) лонгтар қайтадан басымдыққа ие болады – алғашқы мақсаттар 1,1800 (күндізгі кестеде Tenkan-sen сызығы) және 1,1850 (сол уақыт шеңберіндегі Bollinger Bands жоғарғы сызығы).
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
