ИнстаФорекс командасындағы аңыз!
Аңыз! Тым асыра сілтегендік деп ойласыз ба? Бірақ 18 жасында Азия өкілдерінің арасында шахматтан әлем чемпионы болған, ал он тоғыз жасында өз елінің тарихындағы бірінші гроссмейстер болған адамды қалай атауға болады? Осылайша, әлем шахмат тарихында өз атын мәңгілікке жазған Вишванатан Ананда-чемпиондық жолының басы осындай. Енді ИнстаФорекс командасында тағы бір аңыз!
«Боруссия» – Германияның ең атақты футбол клубтарының бірі, ол: бәсекелестік пен көшбасшылық рухы сәттілікке әкелетінін жанкүйерлерге бірнеше рет дәлелдеді. Спорттың кәсіпқойлары сенімді де белсенді түрде ойынды жүргізітендей етіп, саудалаңыз. Торгуйтеактивно. «Боруссия» ФК «пас» ұстап, ИнстаФорекспен бірге көшбасшы болыңыз!
Рынок получил то, чего давно ждал: из уст руководства Центрального банка США прозвучал голубиный сигнал с прямой отсылкой к рискам охлаждения занятости при все еще не снятых инфляционных угрозах.
Реакция была мгновенной: доходности трежерис просели, доллар откатился от недавних вершин, а XAU/USD выстрелил. В пятницу спот поднимался к 3378, сейчас держится около 3370–3375, сохраняя львиную долю импульса.
В терминах фьючерсов декабрьский контракт держится выше 3400, что показывает: спрос идет не только со стороны «быстрых» денег, но и от более «длинных» портфелей. Ключевое здесь – не одноразовый тик, а сдвиг баланса рисков: если рынок труда теряет устойчивость, стоимость удержания «бездоходного» металла падает вместе с реальной ставкой.
На этом фоне золото вновь превратилось в бенчмарк страховой ликвидности, а долларовый индекс проваливался к 97,5–97,7, прежде чем частично отжаться.
Реальная доходность десятилетних бумаг снижалась к области 1,87%, номинальная – к 4,26%, и эта связка вновь сделала металл главным бенефициаром разворота ожиданий по политике ФРС.
Фундаментальная картина: ставки, доллар и календарь, который решит сентябрь
Фьючерсная кривая по федеральным фондам перестроилась: рынок оценивает шанс снижения ставки в сентябре на 25 б.п. примерно в девять случаев из десяти. Пятничный сигнал стал тем самым катализатором, которого не хватало для ценового прорыва в bullion, но он еще не превращает сентябрь в формальность – впереди ключевые проверки.
На повестке заказы на товары длительного пользования, уточненный ВВП и, главное, базовый индекс PCE, предпочтительная для ФРС метрика инфляции. Мягкий PCE и признаки ослабления рынка труда зафиксируют кейс раннего старта цикла смягчения и углубят давление на доллар.
Жесткий сюрприз, напротив, вернет разговор о паузе и протестирует свежий рост в золоте. Спрос со стороны Центробанков и инвестиционных потоков остается опорой тренда, но именно траектория реальных ставок определяет, превратится ли текущая волна в полноценное ускорение.
На периферии физический рынок. В России с 20 августа банки начали обязательную передачу сведений о сделках с монетами и слитками регулятору финансового мониторинга.
Для локальной ликвидности это означает более «белую» витрину и потенциальное расширение спредов, если часть оборота уйдет с официального канала. В глобальном масштабе регуляторные изменения важны лишь постольку, поскольку они влияют на видимость и скорость оборота, но не меняют главного драйвера – стоимости денег в США.
Отдельная линия – геополитика и торговые режимы: любой намек на усиление тарифного давления усиливает инфляционные риски «однократного» характера и одновременно повышает вероятность предосторожного смягчения, что, в сумме, работает на металл.
Именно поэтому в аналитических домах сохраняется вилка сценариев на 12–18 месяцев: от стабилизации в коридоре 3400–3600 при плавном ослаблении доллара до удлиненного восходящего тренда с форс-мажорным рывком к 4000–4200 в случае комбинации мягкой политики и усиления геополитических рисков.
Техника и тактика: уровни, импульс и сценарии до конца года
Техническая картина подтверждает фундамент. Импульсный вынос после голубиного сигнала уперся в ближнюю зону оффера 3390–3400 – здесь сходятся психологический барьер, плотность горизонтального объема и краткосрочные тейк-профиты.
Выход и закрепление выше 3400 откроют дорогу к максимуму 16 июня в районе 3452 и затем к исторической области 3500. Там расположен узел, где традиционно активен продавец по фиксации и идёт ребаланс опционных книг; его проход потребует мягкого PCE и нейтрально-слабых трудовых данных.
Быки понимают, что без подтверждения от макростаты попытка штурма 3500 рискует закончиться разворотом на новостях, поэтому тактика смещается к покупкам на откатах.
Ниже по карте 3350 как первая зона спроса: здесь сходятся краткосрочная структура и скользящая средняя, выступающая динамической поддержкой. При более глубоком откате внимание смещается к 3345 и 3309 (ориентиры по 20- и 100-дневным средним), а потеря 3300 вернет торговлю в диапазон мая–июля и обнулит «пост-симпозиумный» импульс.
Для дейтрейдеров рабочий риск-менеджмент очевиден: входы от откатов к 3350/3345 с коротким стопом под 3330 и распределением к 3395/3405; для свинг-лонга – подтвержденное закрепление над 3400 с прицелом на 3452 и частичным переносом позиции на попытку теста 3500.
Горизонт до конца года формируется вокруг двух развилок. Базовый сценарий остается умеренно бычьим: при ослаблении доллара и стабилизации реальной доходности металл способен удержаться в коридоре 3400–3600 с периодическими заходами на перехай весеннего экстремума.
Расширенный допускает ускорение на фоне усиления тарифных и геополитических рисков, где на 2025 год уже озвучены оценки с целями до 4200. Это не консенсус, но и не фантазия: математика тренда в условиях снижения реальных ставок и повышенной премии за риск легко дотягивает до этих уровней при сохранении текущей динамики.
Тактика для портфельного инвестора проста и дисциплинированна: набирать от слабости, сокращать на подходах к историческим максимумам и сохранять ядро позиции на случай удлинения тренда.
Для спекулянтов ключом остается тайминг к макроданным: PCE и блок по рынку труда в начале сентября – те самые триггеры, которые либо закрепят золото над 3400, либо вернут его в скучный боковик с опорой на 3300–3350.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
