На фоне публикации ключевых макроэкономических показателей криптовалютный рынок продемонстрировал резкое снижение. Bitcoin скорректировался с уровня выше $115 000 до $114 000, отразив общую нервозность участников рынка в связи с изменением настроений в глобальной экономике.
Основным источником давления стало заявление главы Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла о том, что снижение процентной ставки в ближайшие месяцы маловероятно. Одновременно индекс PCE, один из ключевых индикаторов инфляции, показал рост, усилив ожидания сохранения жесткой монетарной политики.
На этом фоне фондовый рынок также испытал коррекцию: индекс S&P 500 снизился на 2%, акции технологического сектора и криптокомпаний оказались под наибольшим давлением. Бумаги Coinbase потеряли 16%, MicroStrategy — 6%, а Circle — 8%.
Сразу после публикации экономических данных началось резкое усиление волатильности на рынке деривативов. По данным аналитических платформ, за сутки из криптовалютных ETF было выведено более $114,8 млн — крупнейший однодневный отток за последнее время.
Этот отток сигнализирует о смене настроений инвесторов: многие участники рынка предпочли зафиксировать прибыль или сократить риски, опасаясь дальнейшей коррекции. Это подтверждается ростом ликвидаций и повышением открытого интереса к опционам пут на Bitcoin.
Дополнительным фактором давления стала слабая статистика по индексам деловой активности (PMI), а также ниже ожиданий значение индекса потребительских настроений Мичиганского университета — 61,7 против прогноза 62. При этом уровень безработицы оказался выше прогнозов, хотя и остался в пределах допустимого с точки зрения ФРС.
На фоне сохраняющегося инфляционного давления вступили в силу новые торговые пошлины, что может привести к дальнейшему росту потребительских цен и дополнительному напряжению в глобальной торговле. Участники рынка всё активнее закладывают в цены более длительный период высокой ключевой ставки в США.
Несмотря на нестабильную рыночную конъюнктуру, Coinbase объявила о приобретении 2 509 BTC на сумму $222 млн, доведя объем собственных резервов до 11 776 монет. Рыночная стоимость этих активов составляет около $1,3 млрд, что на $614 млн выше их совокупной стоимости приобретения.
Эта покупка позволила Coinbase войти в десятку крупнейших публичных держателей Bitcoin, обогнав Tesla (11 509 BTC). Помимо корпоративных резервов, Coinbase также является крупнейшим кастодианом пользовательских Bitcoin — 884 388 BTC на сумму более $102 млрд.
Компания продолжает реализовывать стратегию расширения функциональности платформы — в том числе через запуск токенизированных финансовых инструментов, интеграцию Ethereum-решений второго уровня и участие в сегменте прогнозных рынков.
Финансовые результаты второго квартала остаются смешанными: несмотря на чистый убыток в $307 млн, общая прибыль составила $1,43 млрд благодаря диверсификации источников выручки, включая услуги хранения ETF и развитие сетевой инфраструктуры.
По мнению аналитиков криптоплатформы Matrixport, несмотря на текущую корректировку и сезонную слабость, фундаментальные факторы указывают на возможность начала нового цикла роста в перспективе ближайших месяцев.
Среди поддерживающих факторов — рост интереса институциональных инвесторов, стабилизация потоков в Ethereum-ETF, а также возможность дальнейшего регуляторного одобрения стейкинговых продуктов в США.
Аналитики подчеркивают, что уровень ставок финансирования остаётся умеренным (около 15%), что свидетельствует о сдержанных настроениях участников рынка, особенно в сегменте деривативов.
По историческим наблюдениям Matrixport, август и сентябрь традиционно считаются периодом слабой динамики для Bitcoin. Следующее заседание ФРС США запланировано на 17 сентября, и до этого момента на рынке может сохраняться боковая динамика или контролируемая коррекция.
В краткосрочной перспективе трейдерам следует учитывать пониженный интерес со стороны участников рынка, рост неопределенности в макрополитике и отсутствие значимых новостных драйверов.
На фоне заявлений бывшего президента Дональда Трампа о необходимости увеличить потолок государственного долга на $5 трлн, эксперты вновь начали обсуждать Bitcoin как актив, способный выполнять функцию хеджирования от фискальных и монетарных рисков.
С начала года долг Казначейства США увеличился более чем на 10%. Участники рынка всё чаще рассматривают криптовалюту как инструмент долгосрочного страхования от обесценивания фиатных валют и системных рисков в экономике.
В краткосрочной перспективе Bitcoin остается под давлением макроэкономических факторов — в первую очередь, из-за ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики в США и повышенной волатильности на глобальных рынках.
Тем не менее, действия крупных игроков, таких как Coinbase, а также устойчивый интерес со стороны институциональных инвесторов, указывают на то, что фундаментальная поддержка рынка сохраняется. В случае нормализации макроэкономических условий Bitcoin может получить импульс для роста в четвертом квартале 2025 года.
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
