Рынок США демонстрирует стойкость, но строит рост на фундаменте из неопределенности. Оптимизм хрупкий, и каждое новое макроданное – как бросок кости. Вполне вероятен дальнейший рост индексов на фоне ожиданий мягкой риторики ФРС, но не стоит забывать: если инфляция даст сбой, рынок может резко развернуться.
Наступающая неделя – это не просто подготовка к заседанию ФРС, это неделя, которая может определить летнее направление всего фондового рынка.
Итак, американский рынок акций завершил неделю на уверенной ноте, несмотря на сложный макроэкономический фон. Индекс S&P 500 вырос на 1,5% за неделю. Nasdaq 100 показал прирост в 2%. Dow Jones, более индустриальный и консервативный, прибавил 1,2%.
Что стоит за этим ростом?
Пожалуй, главный парадокс прошедшей недели в том, что рынки росли на фоне слабой, но не провальной макроэкономической статистики. Данные по Nonfarm Payrolls за май вышли немного выше ожиданий – 139 тыс. против прогноза в 126 тыс., но заметно ниже предыдущего значения (147 тыс.). Уровень безработицы остался на уровне 4,2%, а зарплаты растут быстрее ожиданий – 3,9% в годовом выражении.
В обычной ситуации это была бы пища для беспокойства, но сегодня – повод для надежды, что ФРС останется в выжидательной позиции.
Деловая активность также не внушает оптимизма. Индексы ISM в промышленности и сфере услуг продолжают указывать на охлаждение. Промышленный сектор скатился до 48,5 п. (прогноз был выше – 49,3), сфера услуг опустилась до 49,9, пробив важный уровень в 50 пунктов, который делит рост от сжатия.
Но рынки проигнорировали это: инвесторы сделали ставку на то, что ослабление экономики означает смягчение монетарной политики в будущем.
Дополнительную поддержку оказал ЕЦБ: регулятор снизил ставку на 0,25 п.п. и дал понять, что цикл снижения может быть близок к завершению. Это решение, пусть и слабо влияющее на США напрямую, усилило глобальные ожидания дешевых денег.
На что обратить внимание в ближайшие дни?
Неделя обещает быть насыщенной: понедельник – инфляция и внешняя торговля Китая, а уже в среду – CPI США, ключевой показатель, за которым сейчас следят даже те, кто не следит ни за чем.
Четверг принесет PPI, а в пятницу выйдут данные по потребительскому доверию и инфляционным ожиданиям от Университета Мичигана. Это фактически прямая подводка к заседанию ФРС 17–18 июня.
Если CPI окажется горячее ожиданий, это может резко изменить настроение: рынки сейчас стоят на грани между ожиданиями мягкой политики и боязнью рецидива инфляционного давления.
В случае нейтральной статистики, путь к 6130 для S&P 500 остается открытым. Но стоит цифрам подкачать – и начнется фиксация прибыли.
Технический анализ
Индекс S&P 500 закрыл неделю ровно на круглой психологической отметке. Это важный уровень, как технически, так и символически. Поддержка находится в зоне 5900–5920, а ближайшее сопротивление – 6130.
Пробой выше 6000 на высоких объемах станет сигналом на продолжение роста. Однако RSI приближается к зоне перекупленности, и в случае негативных макроданных возможен откат до 5850–5800, где проходит сильная поддержка начала мая.
Nasdaq 100 продолжает движение в восходящем канале. Сопротивление – 22000, и его тест возможен уже на следующей неделе при сильных CPI. Если пробой будет подтвержден, техническая цель – 22500. Поддержка – 21400 и далее 21000.
При этом RSI уже за 70, что говорит о перегретости, особенно после недавнего 25%-го ралли Nvidia и других крупных имен.
Триумф технологического сектора: кто тянет рынок вверх
Пока индексы S&P 500 и Nasdaq 100 штурмуют новые вершины, внутри IT-сектора формируются свои локальные чемпионы. На прошедшей неделе особенно выделились три тяжеловеса: Oracle, NVIDIA и Cisco.
Каждый из них продемонстрировал более чем уверенный рост, и у каждого своя история, свои триггеры и свои риски. Давайте разберемся, стоит ли ждать продолжения ралли или пришло время быть настороже.
Oracle (+5,1%) – осторожный оптимизм перед отчетом
Бумаги Oracle продолжают уверенный подъем, и за прошедшую неделю прибавили 5,1%, обновив локальные максимумы. Это уже вторая волна роста подряд. Сейчас бумаги вплотную приблизились к техническому сопротивлению на $180 – уровень, от которого ранее не раз происходил разворот.
При этом RSI(14) сигнализирует о перекупленности, и это важный звоночек: рынок ждет новостей и готов к волатильности.
Ключевое событие – квартальный отчет, который Oracle опубликует 11 июня, после закрытия американской сессии. Аналитики, по данным Barron's, ждут EPS на уровне $1,64 – и это снижение по сравнению с прогнозами 90 дней назад ($1,78).
Такая пониженная база ожиданий может сыграть на руку Oracle: сюрприз вверх – и рынок это съест с аппетитом. Консенсус-цель – $178, но, если отчет окажется сильным, пробой $180 вполне реален.
NVIDIA (+4,9%) — перегрето, но все еще тянет
Король AI и GPU снова в строю. За последнюю неделю акции NVIDIA прибавили 4,9%, упершись в ключевое сопротивление на уровне $142. За месяц бумаги выросли на 25% – результат впечатляющий, но явно неустойчивый без новых катализаторов.
Квартальная отчетность, опубликованная на прошлой неделе, превзошла ожидания: выручка +69% г/г, маржинальность на уровне. И все же инвесторов слегка охладил прогноз на текущий квартал – он оказался менее амбициозным. Это не повод для распродажи, но и не топливо для ускорения.
Если бумаги пробьют $142 на объеме – следующая остановка $150, и это может произойти быстро. Потенциал до цели от уровня 6 июня – около 6%. Однако перекупленность и высокая база после сильного отчета – это почва для фиксации прибыли в любой момент.
Консенсус Barron's – $172, что оставляет еще 21% апсайда. Но путь к нему будет гораздо более неровным, чем в прошлом месяце.
Cisco (+4,8%) – старый гигант с новым импульсом
Cisco оказался тем тихим гигантом, который внезапно вернулся в фокус инвесторов. Акции выросли на 4,8% и подошли вплотную к годовому максимуму на уровне $66,5. Перекупленность по RSI присутствует, но пока не критична.
Если произойдет уверенный пробой, цель смещается в район $71, что подтверждается консенсусом аналитиков Barron's (апсайд – около 8%).
В мае Cisco опубликовала отчет за третий финансовый квартал, превзошедший ожидания, а заодно озвучила оптимистичный прогноз по выручке. Дополнительным импульсом стали стратегические сделки на Ближнем Востоке: компании поручили развертывание облачной инфраструктуры в Саудовской Аравии и ОАЭ с акцентом на искусственный интеллект.
Это не просто расширение бизнеса, а попытка переосмысления роли Cisco в новом технологическом ландшафте.
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
