Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели продолжала восходящую коррекцию в рамках нисходящего тренда. Прежде всего нужно напомнить трейдерам о том, что гигантская свеча вверх в начале недели – это всего лишь технический сбой в терминале. На самом деле пара не уходила так высоко. Однако в течение недели она все равно продолжала рост, который начался после отскока от уровня Фибоначчи 38,2%. С одной стороны (с технической), все закономерно. Цена отскочила от важного уровня и немного скорректировалась вверх. С другой стороны, доллар на этой неделе торговался и логично, и алогично одновременно. К примеру, в пятницу падение доллара после публикации статистики по рынку труда и безработице было абсолютно закономерным. Отчеты провалились, но доллар падал недолго! Уже к концу дня он полностью нивелировал свои потери. Получается, реакция рынка была закономерной, но общее движение – нет.
Также на этой неделе состоялось заседание ФРС, результаты которого очень сложно назвать «голубиными». Джером Пауэлл уже открыто заявил, что процесс дезинфляции застопорился, а значит сейчас у регулятора нет никаких оснований для того, чтобы начинать процесс смягчения монетарной политики. Поэтому, как мы и предсказывали, никакого снижения ставки не случится даже в июне. Более того, учитывая текущую реальность, лучше всего ожидать первого снижения где-нибудь в конце года. Более точно сказать очень тяжело, так как инфляцию трудно спрогнозировать даже на несколько месяцев вперед, а зависит монетарная политика на 90% именно от инфляции. Также напоминаем, что рынок уже минимум два раза ошибался с ожиданиями начала программы смягчения монетарной политики. Сначала он ждал первого снижения ставки в марте, затем – в июне, а сейчас – вообще непонятно, когда этот процесс начнется.
Доллар отреагировал на результаты заседания ФРС падением, что опять-таки алогично. Может быть, участники рынка ожидали, что Джером Пауэлл начнет говорить о дополнительном ужесточении монетарной политики, но это, как говорится, проблемы самого рынка. Они могут, к примеру, ожидать 5-6 раундов смягчения в 2024 году, когда для этого нет никаких причин. Кто же виноват, что рынок не умеет строить прогнозы и игнорирует объективную реальность?
Последний отчет COT датирован 30 апреля. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров долгое время оставалась «бычьей», но сейчас наконец-то ситуация изменилась. Нетто-позиция некоммерческих трейдеров (красная линия) снижалась в последние месяцы, а коммерческих (синяя линия) – росла. Это говорило нам о том, что настроение на рынке меняется на «медвежье», так как спекулянты наращивают продажи евровалюты. И в данное время их позиции совпадают по объемам. Мы также по-прежнему не видим никаких фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты, а технический анализ говорит о продолжении формирования нисходящего тренда. Сразу три нисходящие линии тренда на недельном графике указывают на весьма вероятное продолжение падения.
В данное время красная и синяя линии пересеклись, и теперь уже медведи могут овладеть серьезным преимуществом, поэтому мы продолжаем выступать за падение европейской валюты. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» сократилось на 0,1 тысячи, а количество шортов – на 3,2 тысячи. Соответственно, нетто-позиция выросла на 3,1 тысячи. В общем и целом, нетто-позиция продолжает снижаться, как и евровалюта. Количество контрактов BUY теперь ниже (!!!), чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 7 тысяч.
В Евросоюзе на этой неделе были опубликованы отчеты по инфляции за апрель и ВВП за первый квартал. Оба отчета, по сути, были проигнорированы рынком. Индекс потребительских цен не показал никаких изменений по сравнению с мартом. Базовая инфляция замедлилась еще немного – до уровня 2,7%, что еще сильнее повышает вероятность снижения ключевой ставки ЕЦБ в июне. ВВП вырос на 0,3%, что выше прогнозов экспертов. Можно сказать, что европейская валюта должна была падать на этой неделе хотя бы на основании того фактора, что ЕЦБ стал еще ближе к первому смягчению, а ФРС – еще дальше. Но все же статистика в США оказалась провальной, поэтому доллар и падал большую часть времени.
Анализ торговой недели 29 апреля – 3 мая по паре GBP/USD. Отчет COT. ФРС – «за», экономика – «против» роста доллара.
Длинные позиции: На 24-часовом таймфрейме пара остается ниже линий индикатора Ишимоку. С точки зрения фундамента и макроэкономики, возобновление среднесрочного роста европейской валюты по-прежнему выглядит очень сомнительно, поэтому мы весьма скептически относимся к такому варианту. Если цена каким-то чудом вернется в область выше облака Ишимоку, тогда можно будет вновь говорить о росте евро с целью "уровень Фибоначчи 61,8% – 1,1271", но для нас этот вариант остается резервным, алогичным и маловероятным.
Короткие позиции: Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время остаются актуальными. Так как цена располагается ниже линий Сенкоу Спан Б и Киджун-сен, мы ожидаем возобновления падения пары к уровням 38,2% – 1,0608 и 1,0450, первый из которых уже был отработан. Европейская валюта и раньше не располагала сильной фундаментальной поддержкой, а в последние недели она становилась только слабее.
Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
