22.06.202609:06 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: अमेरिकी डॉलर: साप्ताहिक पूर्वानुमान

पिछले सप्ताह डॉलर को भाग्य से "सौगातों" का ढेर मिला। सबसे पहले, फेडरल रिज़र्व ने बाजार की अपेक्षा से अधिक सख्त (hawkish) रुख अपनाया, और फिर मध्य पूर्व में इज़राइल और हिज़्बुल्लाह के बीच संघर्ष फिर से शुरू हो गया, जिससे ईरान और अमेरिका के बीच हुए समझौते पर भी खतरा पैदा हो गया। तेहरान और वॉशिंगटन के बीच परमाणु मुद्दे पर चल रही बातचीत भी अपेक्षित रूप से विफल हो गई। इसके बाद बाजार ने मध्य पूर्व में पूर्ण पैमाने पर युद्ध दोबारा शुरू होने की आशंका को कीमतों में शामिल करना शुरू कर दिया। परिणामस्वरूप, मुद्रास्फीति और तेज़ होने की संभावना है, और फेड को केवल एक बार नहीं बल्कि उससे अधिक बार ब्याज दरें बढ़ाने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है।

ये सभी कारक, जो शुरुआत में स्पष्ट नहीं थे, अमेरिकी मुद्रा की मांग में वृद्धि का कारण बने। डॉलर की मजबूती ने EUR/USD और GBP/USD की वेव संरचनाओं को जटिल बना दिया, लेकिन कोई बहुत गंभीर या असामान्य स्थिति नहीं बनी है। हालांकि, यदि मध्य पूर्व से इसी तरह की खबरें आती रहीं, तो अमेरिकी मुद्रा की मांग बढ़ती रह सकती है। इस स्थिति में वेव C और अधिक लंबी (elongated) हो जाएगी।

अगले सप्ताह अमेरिका में कुछ महत्वपूर्ण घटनाओं में कोर PCE इंडेक्स, टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर में बदलाव और पहली तिमाही के अंतिम GDP अनुमान शामिल हैं। ये सभी रिपोर्टें एक ही दिन और समय पर जारी होंगी। इसलिए, सप्ताह के अधिकांश समय बाजार फिर से भू-राजनीतिक खबरों पर नज़र रखेगा। मध्य पूर्व में घटनाएँ कैसे आगे बढ़ेंगी, इसका अनुमान लगाना असंभव है। यह भी अनुमान लगाना संभव नहीं है कि इज़राइल और लेबनान के बीच संघर्ष जल्दी समाप्त होगा या नहीं, जिससे ईरान और अमेरिका का समझौता सुरक्षित रह सके। और यह भी निश्चित नहीं है कि इज़राइल के हमले कहीं ईरान और अमेरिका के बीच संघर्ष को फिर से न भड़का दें। इसलिए, बाजार प्रतिभागियों को फिर से हर नई खबर पर वास्तविक समय में प्रतिक्रिया देनी होगी और शोर को सावधानी से अलग करना होगा। मेरे विचार में अमेरिकी मुद्रा की मजबूती की क्षमता सीमित है; हालांकि, मुझे यह नहीं पता कि मध्य पूर्व का संघर्ष किस दिशा में आगे बढ़ेगा।

EUR/USD के लिए वेव चित्र:

EUR/USD के विश्लेषण के आधार पर, मेरा निष्कर्ष है कि यह इंस्ट्रूमेंट अभी भी ट्रेंड के ऊपर की ओर जाने वाले हिस्से (निचला चार्ट) में बना हुआ है, जबकि अल्पकालिक समय में यह नीचे की ओर जाने वाले हिस्से में है, जो अब अपने समापन के करीब हो सकता है। मेरी राय में, लॉन्ग पोज़िशन बनाने की कोशिश करने का यह एक अच्छा समय है, लेकिन वेव C के दौरान यह इंस्ट्रूमेंट 1.14 के स्तर से नीचे भी जा सकता है। यदि यह धारणा सही साबित होती है, तो थोड़ा और इंतज़ार करना उचित होगा। मेरा मानना है कि बाजार इस बात को भी ध्यान में रखेगा कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) सख्त मौद्रिक नीति अपना रहा है और यह संभावना भी है कि ईरान और अमेरिका के बीच भू-राजनीतिक संघर्ष जल्द समाप्त हो सकता है।

GBP/USD के लिए वेव चित्र:

GBP/USD की वेव संरचना अब अधिक स्पष्ट हो गई है। वर्तमान में इस इंस्ट्रूमेंट ने नीचे की ओर तीन वेव बनाई हैं, जबकि EUR/USD ने पाँच वेव बनाई हैं। परिणामस्वरूप, ब्रिटिश पाउंड संभवतः केवल एक करेक्टिव संरचना तक सीमित रह सकता है, और दोनों मुद्रा जोड़े ऊपर की ओर ट्रेंड के हिस्से बनाना शुरू कर सकते हैं। फिलहाल यह केवल एक धारणा है, लेकिन इसके सही होने की संभावना अधिक है। यदि यह सही साबित होती है, तो यह इंस्ट्रूमेंट ऊपर की ओर बढ़ना शुरू करेगा, और इसके लक्ष्य लगभग 1.35 स्तर या उससे ऊपर होंगे। वर्तमान में बाजार प्रतिभागियों के पास खरीदारी (buy) के लिए एक अच्छा अवसर है।

मेरे विश्लेषण के मुख्य सिद्धांत:

• वेव संरचनाएँ सरल और स्पष्ट होनी चाहिए। जटिल संरचनाएँ ट्रेड करना कठिन बनाती हैं और अक्सर बदलाव का कारण बनती हैं।
• यदि बाजार में क्या हो रहा है इस पर भरोसा नहीं है, तो उसमें एंट्री नहीं करनी चाहिए।
• दिशा को लेकर कभी भी 100% निश्चितता नहीं होती—और कभी होगी भी नहीं। इसलिए हमेशा प्रोटेक्टिव स्टॉप लॉस ऑर्डर का उपयोग करना चाहिए।
• वेव विश्लेषण को अन्य विश्लेषण और ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ जोड़ा जा सकता है।