28.10.202506:36 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: AUD/USD: ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की वृद्धि के दो कारण — चीन और RBA

ऑस्ट्रेलियाई डॉलर ने ट्रेडिंग सप्ताह की शुरुआत गैप के साथ की, शुक्रवार को 0.6516 पर बंद हुआ और सोमवार को 0.6541 पर खुला। हालांकि, AUD/USD के विक्रेता इस गैप को बंद करने में असफल रहे, और बाद की ट्रेडिंग के दौरान जोड़ी ने दो हफ्तों का उच्चतम स्तर अपडेट किया, 0.6560 के प्रतिरोध स्तर का परीक्षण किया, जो D1 टाइमफ़्रेम पर कुमो क्लाउड की निचली सीमा के अनुरूप है (और साथ ही H4 पर बोलिंजर बैंड्स की ऊपरी रेखा के समान)।

इस मूल्य कार्रवाई (price action) को दो कारणों से जोड़ा जा सकता है। पहला, AUD/USD ट्रेडर्स ने अमेरिका और चीन के बीच प्रारंभिक वार्ता (preliminary talks) पर सकारात्मक प्रतिक्रिया दी। दूसरा, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए समर्थन रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) की गवर्नर मिशेल बुलॉक (Michele Bullock) से आया, जिन्होंने अपेक्षाकृत हॉकिश (hawkish) रेटोरिक व्यक्त की। इन मौलिक कारकों के कारण, AUD/USD के खरीदार 0.6480 – 0.6530 के मूल्य दायरे से बाहर निकलने में सक्षम हुए, जिसमें जोड़ी लगभग दो हफ्तों तक कारोबार कर रही थी।

जैसा कि ज्ञात है, चीन ऑस्ट्रेलिया का सबसे बड़ा व्यापारिक साझेदार है, इसलिए अमेरिका और चीन के बीच एक महत्वपूर्ण व्यापार सौदे पर "फ्रेमवर्क समझौता" (framework agreement) की खबर आने पर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर ने सकारात्मक प्रतिक्रिया दी। यह पता चला कि दोनों पक्षों ने कई महत्वपूर्ण मुद्दों पर प्रारंभिक सहमति प्राप्त की, जिसमें व्यापार युद्ध विराम (trade truce) और निर्यात प्रतिबंधों (export restrictions) की निरंतरता शामिल थी।

अमेरिकी टेलीविजन नेटवर्क CBS के साथ एक साक्षात्कार में, अमेरिकी खजाना सचिव स्कॉट बेसेंट (Scott Bessent) ने कहा कि अमेरिका चीनी वस्तुओं पर प्रस्तावित अतिरिक्त 100% शुल्क को एजेंडा से हटाने के लिए "लगभग निश्चित" है। इस बीच, बेसेंट के अनुसार, बीजिंग दुर्लभ पृथ्वी धातुओं (rare earth metals) के निर्यात नियंत्रण को एक वर्ष के लिए स्थगित करेगा और अमेरिका से सोयाबीन का आयात "महत्वपूर्ण मात्रा में" फिर से शुरू करेगा।

यह ध्यान देने योग्य है कि चीन ने अपने कम्यूनिके (communique) में किसी भी विवरण से परहेज़ किया, केवल यह कहा कि दोनों पक्षों ने रचनात्मक बैठक की और "प्रत्येक पक्ष की चिंताओं को संबोधित करने के उपायों पर मूलभूत सहमति" (basic consensus) तक पहुंचे। चीनी दृष्टिकोण के अनुसार, समझौते के विशिष्ट विवरण आगे की चर्चाओं में तय किए जाएंगे।

दूसरे शब्दों में, बीजिंग ने (फिलहाल) स्कॉट बेसेंट द्वारा उल्लिखित फ्रेमवर्क समझौते के विवरण की आधिकारिक पुष्टि नहीं की है। हालांकि, इसने उनके बयान को भी खारिज नहीं किया, जो वर्तमान परिस्थितियों में महत्वपूर्ण है।

सिर्फ़ फ्रेमवर्क समझौते तक पहुँचने के तथ्य ने AUD/USD के खरीदारों को 0.6560 प्रतिरोध स्तर का परीक्षण करने की अनुमति दी। हालांकि, चीन से दुर्लभ पृथ्वी धातुओं के निर्यात पर कड़े नियंत्रण को स्थगित करने की अनिश्चितता ने तेजी (bulls) को इस मूल्य बाधा को पार करने से रोका।

ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए अतिरिक्त समर्थन RBA गवर्नर मिशेल बुलॉक से आया, जिन्होंने संकेत दिया कि RBA की दर "अन्य केंद्रीय बैंकों की तुलना में उतनी कम नहीं हो सकती।" उन्होंने पिछले सप्ताह प्रकाशित श्रम बाजार डेटा को लेकर आशावाद व्यक्त किया, noting किया कि केंद्रीय बैंक "रोजगार और मुद्रास्फीति के मामले में अच्छी स्थिति में है।"

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि ऑस्ट्रेलिया में बेरोजगारी दर सितंबर में अप्रत्याशित रूप से 4.5% तक बढ़ गई, जो लगातार दूसरी महीने की वृद्धि है। यह कई वर्षों का उच्चतम स्तर है, नवम्बर 2021 के बाद का सबसे अधिक आंकड़ा। अन्य घटक भी लाल-ज़ोन परिणाम दिखा रहे हैं: रोजगार संख्या 14,000 बढ़ी (पूर्वानुमान 20,000 था), और श्रम बल भागीदारी दर 67.0% तक बढ़ गई, जबकि अधिकांश विश्लेषकों ने अनुमान लगाया था कि यह अगस्त के स्तर 68.8% पर ही बनी रहेगी।

रिपोर्ट का एकमात्र सकारात्मक पक्ष कुल रोजगार में वृद्धि है। इस घटक में पिछले महीने 40,000 की तेज़ गिरावट के बाद 8,700 की वृद्धि हुई।

इस रिलीज़ पर टिप्पणी करते हुए, बुलॉक ने कहा कि बेरोजगारी अभी भी अपेक्षाकृत कम है और अगले महीने "पूर्व स्तर" (4.1–4.3%) तक लौट सकती है। इसके अलावा, उन्होंने कहा कि श्रम बाजार में "कुछ तनाव" मौजूद है।

बुलॉक के बयान के बाद, नवंबर में RBA द्वारा दर में कटौती की संभावना 20-25% तक गिर गई। हालांकि, ऑस्ट्रेलिया में नवीनतम मुद्रास्फीति वृद्धि डेटा (मासिक उपभोक्ता मूल्य सूचकांक 3.0% तक तेज़ी से बढ़ा — जुलाई 2024 के बाद से सबसे मजबूत मासिक CPI वृद्धि) के प्रकाशन के बाद, नवंबर में RBA दर कटौती की संभावना 50% से अधिक नहीं रही। इसलिए, RBA की प्रमुख ने केवल कई बाजार प्रतिभागियों की धारणाओं की पुष्टि की।

इस प्रकार, AUD/USD जोड़ी की ऊपर की ओर गतिशीलता अच्छी तरह से स्थापित और न्यायसंगत है। हालांकि, 0.6550 के प्रतिरोध स्तर (D1 पर कुमो क्लाउड की निचली सीमा और H4 पर बोलिंजर बैंड्स की ऊपरी रेखा) को पार न कर पाने की स्थिति दर्शाती है कि लंबे समय तक पोजीशन में जोखिम मौजूद हैं। कम से कम तब तक जब तक AUD/USD की तेजी इस स्तर से ऊपर नहीं बनती, तब तक अगले मूल्य लक्ष्यों 0.6600 (D1 पर कुमो क्लाउड की ऊपरी सीमा) और संभावित रूप से 0.6650 (एक ही टाइमफ़्रेम पर बोलिंजर बैंड्स की ऊपरी रेखा) तक मार्ग खुलने की संभावना नहीं है।